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GEN0190n.ppt1项目评估培训建设银行新疆分行周林项目分类•按照项目建设性质分类•按照项目建设规模分类•按照项目建设过程分类•按照项目在国民经济中作用分类•按照项目的投资主体分类•按照项目的融资主体分类项目评估中所经常接触的项目•按照项目的融资主体分类新设项目法人既有项目法人•按照项目融资组织机构方式分类企业法人事业法人学校、医院项目评估工作流程项目评估力量组织•独立评估一人完成项目评估优点：有利于对项目的全面把握缺点：效率低，一旦人员更换，不能及时对项目有所掌握•小组评估优点有利提高项目评估效率缺点不利于对项目整体情况把握项目评估前资料信息收集•项目法人及主要股东的相关资料（验资报告、营业执照、税务登记、组织机构代码、前三年及近期财务报表及说明、项目法人的贷款卡信息、项目法人主要组织结构图、主要管理人员的相关简历、生产经营活动说明）•可行性研究报告•初步设计报告•项目专家评审意见（建议项目评估人员参与项目评审或旁听）•国家及地方相关行业政策信息产业政策投资目录发改委相关准入信息•项目的核准或备案、审批文件•项目的环评预审、土地预审项目评估前的资料信息收集•项目的建设规划许可、施工许可•项目主要施工企业相关资质及施工•项目施工进度调查•项目燃料动力、原辅材料供应来源或者先关协议•项目资本金来源说明及相关资金进度•项目所享受的相关税收优惠政策项目评估主要章节•1、项目参与人评价•2、项目概况评估•3、产品及市场评估•4、项目投资估算及资金筹措•5、项目财务效益评估•6、项目盈亏平衡点及不确定性评估•7、银行效益及相关风险评价•8、总评价一、项目参与人评价•一、借款人评价•1、借款人基本情况•2、借款人组织结构图（集团公司应提供相关的母子公司股权关系图）•3、主要管理人员相关简历及工作业绩•4、借款人生产经营情况•5、借款人财务评价（盈利能力、营运能力、偿债能力、现金流分析）•6、借款人融资情况评价（各家银行的授信额度、信用评级、借款人的主要担保单位）•二、主要股东方相关评价•评价内容如上•三、投资方未来几年的投资规划二、项目概况评估•一、项目基本情况•二、政策评价（项目相关产业政策及行内信贷政策评估）•三、项目建设必要性评价•四、项目相关批复及评估依据•五、项目建设进度评估•六、建设及生产条件评估•七、项目工艺技术评估•八、项目选用主要设备评估•九、环境保护评估•十、国土和资源利用、节能评估•十一、城市规划评估三、产品及项目市场评价•一、产品性能（物理、化学）、用途及目标市场定位•二、产品市场需求分析•1、国际产品市场需求分析（历史及现状）•2、国内产品市场需求分析（历史及现状）•3、区域产品市场需求分析（历史及现状）•三、市场供给分析•1、国际产品市场供给分析（历史及现状）•2、国内产品市场供给分析（历史及现状）•3、区域产品市场供给分析（历史及现状）•四、未来市产品场供给与需求分析•1、产品生产企业拟建在建的未来规模三、产品及项目市场评价•2、产品需求未来主要影响因素分析•3、产品未来供需平衡分析•五、产品价格分析•1、产品价格形成机制•2、产品价格历史情况分析或者同区域产品价走势分析•3、产品价格影响因素分析•4、产品价格未来走势分析并得出结论•六、产品或企业竞争力分析•1、产品优劣势分析•2、产品未来拓展机会分析•七、营销策略分析财务数据评价内容项目基础财务数据的内容项目投资估算与资金筹措项目投资成本的测算项目生产成本与费用的测算项目收益与利润的测算本章习题项目基础财务数据的内容一、财务基础数据估算的概念及原则二、财务数据估算的程序和内容（一）财务基础数据估算的概念–财务基础数据是指与项目财务效益评估和国民经济效益评估有关的各种数据（如总投资、成本、利润、销售收入、销售税金等）、参数（如利率、行业平均利润率、基准折现率等）和资料（如可行性研究报告和相关资料、有关部门的规章制度、办法、准则等）。–财务基础数据估算是指在项目市场、资源、技术条件分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据估算表的工作。（二）财务基础数据估算的原则•1、以现行经济法律、法规为依据原则•2、真实性原则•3、准确性原则（三）、财务数据估算的程序和内容财务数据估算的主要内容包括对项目计算期内各年的经济活动情况及全部财务收支结果的估算。其主要内容包括项目总投资和投资资金来源与筹措的估算、项目生产期的确定、总成本费用估算、销售收入与销售税金及附加和增值税的估算、利润总额及其分配的估算、贷款还本付息的估算等内容。•（一）熟悉项目概况，制定财务基础数据估算工作计划•由于各个投资项目的背景、条件，以及内部因素和外部配套条件等各不相同，项目评估人员必须对项目的基本概况作全面的了解，针对其特点，制定出财务基础数据估算的工作计划，以明确估算的重点、做好时间和人员安排等。•（二）收集资料•财务基础数据的估算涉及的范围很广，需要收集大量的数据和文字资料，主要是有关部门批准的相关文件，如选址意见书、土地转让的批复等；国家有关部门制定的法律、法规、政策、规章制度、办法和标准等；同类项目的有关基础资料。•（三）进行财务基础数据的估算四项目投资估算与资金筹措•一、项目投资估算的概念和作用•（一）项目投资估算的概念•（二）项目投资估算的作用第一节项目投资估算•二、投资估算的内容•根据国家规定，从满足建设项目投资设计和投资规模的角度，建设项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。•三、投资估算的依据及步骤•（一）投资估算的依据•（二）投资估算的步骤•四、投资估算方法•（一）固定资产投资静态投资部分的估算•对于项目规划和项目建议书阶段的投资估算的精度低，可采用生产能力指数法、单位生产能力法、比例法、系数法等。在可行性研究阶段尤其是详细可行性研究阶段，投资估算精度要求高，需采用相对详细的投资估算方法，即指标估算法。第一节项目投资估算•1.单位生产能力估算法•2.生产能力指数法•3.系数估算法•4.比例估算法•5.指标估算法第一节项目投资估算（二）固定资产投资动态部分的估算（三）流动资金估算方法1.分项详细估算法2.扩大指标估算法3.估算流动资金应注意的问题第二节项目筹资来源项目的筹资来源可分为两大类：一是投资者自有资金，可作为资本金投入；二是外部筹资，形成债务资金。（一）项目资本金为了深化投资体制改革，建立投资风险约束机制，有效地控制投资规模，提高投资效益，促进国民经济持续、快速、健康发展，国务院发布《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35号），从1996年开始，对投资项目试行资本金制度。（二）外部资金来源1.信贷融资同国内外的各种机构签订协议，借入一定数额的资金，并在约定的期限内还本付息的融资方式即为信贷融资，这是一种间接融资的方式。（二）外部资金来源2.债券融资债权融资是指项目法人以自身的财务状况和信用条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得外汇资金支持。（二）外部资金来源3.融资租赁融资租赁（FinancialLeasing）又称金融租赁或资本租赁，是指不带维修条件的设备租赁业务。4.其他外部资金来源（三）、制订资金筹措方案与资金使用计划合理地制定资金筹措方案与资金使用计划可以大幅度地提高项目的可行性，是项目成功实施的重要前提。在项目评估中可按如下步骤进行：•1、准确估算项目的资金投入状况，在此基础上，编制资金使用计划。•2、根据资金使用计划确定筹资需求量，既要防止留缺口而影响项目的正常实施，又要避免高估冒算而造成不必要的资金成本。•3、制定具体的资金筹措方案。第三节项目投资成本的测算一、项目总投资成本的内容二、建设项目投资的构成与估算三、流动资金的构成与估算（一）、项目总投资成本的内容项目总投资是指投资项目从筹建开始到报废为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投资包括筹备建设期投入的固定资产投资和项目建成投产后维持经营所需的流动资金两大部分。根据资本保全原则和企业资产划分的有关规定，投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固定资产、无形资产、流动资产和其他资产。项目总投资的构成图流动资金建设期借款利息涨价预备费基本预备费预备费其他费用开办费生产职工培训费其他资产投资其他费用技术转让费土地使用权无形资产投资固定资产其他费用税固定资产投资方向调节安装工程费设备购置费建筑工程费工程费用固定资产投资建设投资项目总投资（二）建设项目投资的构成与估算建设项目投资是指项目法人在项目筹备建设期间所花费的全部费用，具体可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、预备费、固定资产投资方向调节税、建设期借款利息。（一）固定资产投资固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。在项目评估中固定资产投资包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费、固定资产投资方向调节税和固定资产其他费用。固定资产投资可用扩大指标估算法和详细估算法进行估算。（一）固定资产投资•1.扩大指标估算法•（1）单位生产能力投资估算法•（2）生产规模指数法FCQQII**00FnCQQII**00（一）固定资产投资2.详细估算法详细估算法是指先分别算出构成固定资产投资的建筑工程费、设备购置费、安装工程费和固定资产其他费用，然后加以汇总得出固定资产投资额的方法。该方法可以较为精准的估算出固定资产投资额。（1）建筑工程费用估算（2）设备及工器具购置费估算（3）安装工程费估算（4）固定资产投资方向调节税（二）无形资产投资无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币供长期资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等；不可辨认无形资产是指商誉。在项目评估中无形资产投资包括土地使用权、技术转让费和一些其他费用。（二）无形资产投资——估算方法无形资产投资的估算根据取得的渠道不同而有不同的估算方法：1.购入的无形资产，按实际支付的买价以及与其直接相关的费用，如咨询费、公证费、鉴定费、注册登记费等计价。2.投资者投入的无形资产，按投资各方商定的价值作为实际成本。3.接受捐赠的无形资产，捐赠方提供凭据的按凭据上表明的金额加上应支付的相关税费作为实际成本；捐赠方没有提供凭据的，可以按市场价值估算，或用收益现值法的方法进行估算。（三）其他资产投资其他资产是指不能计入固定资产、无形资产的各项其他费用。在项目评估中可将工程建设其他费用中的开办费、职工培训费、样品样机购置费等计入其他资产价值。（四）预备费预备费是指在投资估算时用以处理实际费用与计划概算不相符而追加的费用，包括基本预备费和涨价预备费两部分。基本预备费又称工程建设不可预见费，是指在项目实施中为了防止可能发生的难以预料的支出而事先预留的费用，主要包括：为项目筹备建设期在批准的固定资产投资范围内可能增加投资而预备的费用；预防自然灾害而采取措施及为灾害可能造成损失所预备的费用；在有关部门组织验收时，验收人员为鉴定工程质量而必须开挖和修复隐蔽工程而预备支付的