中银国际-中色股份-000758-增资重要铅锌矿,重大历史债务减让达成协议-101008

2010年10月8日(星期五)中银国际证券有限责任公司——璞玉共精金6大陆与香港—消息快报中色股份—增资重要铅锌矿，重大历史债务减让达成协议乐宇坤2010年9月28日，中色股份(000758.SZ/人民币21.36,买入)公告称赤峰市白音诺尔铅锌矿增资重组工作启动。公司对白音诺尔矿业持股比例将从30.53%上升至44.72%，直接为公司新增权益锌金属储量11.07万吨，铅金属储量3.97万吨。根据相关协议公司在赤峰矿投的持股比例未来可增至52.30%。白音诺尔铅锌矿是中色股份重要铅锌矿产资源，是公司打造上下游一体化的铅锌生产商的重要战略平台。我们认为这次增资重组体现了公司对铅锌业务未来发展持较为乐观的预期（我们已在9月发布的公司深度报告中包含此次增资对公司业绩的贡献）。2010年9月29日，公司控股子公司--中国有色（沈阳）冶金机械有限公司与中国长城资产管理公司沈阳办事处就重大历史债务减让达成协议。公司预测本次债务减让实现后归属母公司的净利润将增加4,590.43万元，预计每股收益增厚0.07元。我们坚持认为公司在锌生产领域位列国内领先地位，同时作为中国南方主要的中重稀土分离企业，公司未来盈利将出现爆发式增长。我们再次重申给予公司的买入评级，并将在公司三季报公布后上调公司的盈利预测。200997()11/(i)1%(ii)(iii)(iv)12200993(),()()/()();()(BOCInternational(Singapore)Pte.Ltd.)FinancialAdvisersAct(FAA)FinancialAdvisorsRegulation(FAR)(110)Regulation2BOCInternational(Singapore)Pte.Ltd.(1)FARRegulation34FAA27;(2)FARRegulation35FAA36()200920039200121:(8621)68604866:(8621)58883554:(852)28676333:10108008521065211080015210658008523392:(852)21479513:(852)28676333:(852)2147951328215:100032:(8610)66229000:(8610)66578950()90EC4N6HA:(4420)70228888:(4420)70228877()1270202NY10020:(1)2122590888:(1)2122590889()199303046Z(049908):(65)64128856/64128630:(65)65343996/65323371