分红基础知识

单击此处编辑母版标题样式•单击此处编辑母版文本样式–第二级•第三级–第四级»第五级11中国人寿北京分公司新人育成体系单击此处编辑母版标题样式•单击此处编辑母版副标题样式12005091国寿北京分公司新兵训练营分红基础知识2005年9月2005092中国人寿北京分公司新人育成体系内容介绍•分红保险的来源•红利的来源•寿险公司的投资状况•中国人寿的优势2005093中国人寿北京分公司新人育成体系分红保险产生的原因？•寿险公司发展的本身需要；•客户（投资者）的强烈要求；2005094中国人寿北京分公司新人育成体系分红保险的作用•分红保险最早出现在18世纪的英国，主要是为抵御通货膨胀和利率波动的风险而推出的，近年来已成为世界保险市场的主流产品。2005095中国人寿北京分公司新人育成体系投资理财类保险是全世界主流•1、北美地区，80%产品有分红功能•2、在德国，分红保险占人寿险市场的85%•3、在香港，分红保险占90%•4、分红类寿险是东南亚地区最受客户欢迎的产品之一•所以分红保险作为大众投资理财的重要工具，也将成为中国保险市场的主导产品2005096中国人寿北京分公司新人育成体系红利来源•红利主要来源于三差：利差、死差、费差•利差是指保险公司的投资收益可能高于预计的投资收益时产生的盈余•死差是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率（如实际死亡人数少于预定死亡人数）产生的盈余•费差是指保险公司实际发生的费用低于预计费用时产生的盈余•我司的分红保险采用二差分红（固定费用率，费差不参与分红），即红利主要来源于投资收益差（利差）和死亡经验差（死差）2005097中国人寿北京分公司新人育成体系实际死亡率小于预定死亡率的部分利差益协议存款债券同业拆借证券投资基金其它死差益红利2005098中国人寿北京分公司新人育成体系死差益利润•丰厚的死差益——实际死亡人数低于预计人数的赢余、是保险公司利润源。（根据美国普林斯顿大学人口统计学家弗兰克诺特斯坦因的人口增长三阶段理论：一个国家步入现代化的同时，死亡率却大大降低了。）①人的平均寿命延长是该赢余的主要因素。（适用于解释分红终身）比方说：按生命表中平均寿命74岁给付生命保险金，而实际上,卢湾区的平均寿命已达到女性:82.4岁、男性:78.94岁,致使保险公司预计在74岁给付的保险金（假设为10万元/人）,平均推迟6年多,如果按年回报率7%的保守计算,6年保险公司多了5万元/人利润收入，2005099中国人寿北京分公司新人育成体系死差益利润更何况中国人寿有那么巨大的客户量,同时平均寿命还有强劲的增长趋势，所以，保险公司在此方面的利润将是前途无量。②科技发展又进一步推动寿命延长。（适用于解释分红两全）生物技术、基因工程、医疗科技水平的提高，环境（污染和恶劣天气的减少）、交通（急救速度加快）、交通工具（ABS和安全气囊的运用）等的改良，促使病危患者的死亡时间推迟、促使大病患者病情好转程度增加、促使小病患者采用更有效的防范，如果死亡时间平均推迟5年，那么，保险公司的利润也是惊人的（按上述同理可证）。20050910中国人寿北京分公司新人育成体系•稳健的资金投资银行存款——享受保险公司大额协议存贷利率（≥5%）因为保险公司的资金是超长期资金，所以享有此优势。国债——国债、国债回购。同业拆借金融债券——如国家开发银行、进出口银行的债券等）政府债券——仅可供国内保险公司购买。中央企业债券——信用等级在AA＋以上投资基金市场——2000年保险基金平均回报率为12%其他国务院特许的投资渠道。利差益利润20050911中国人寿北京分公司新人育成体系20050912中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿投资优势•资金规模的优势•投资渠道的优势•专家理财的优势20050913中国人寿北京分公司新人育成体系37％以上的平均增长速度•1997-2004年保费收入保持37.3％的年均增长速度，2003年公司的保费收入达到：1620亿元；较上年同比增长了：25.87％，占全国寿险市场的53.82％的市场份额，始终是中国寿险市场的业界领袖20050914中国人寿北京分公司新人育成体系香港经济日报2005-04-19国寿在内地寿险业市场比重，04年已由03年的45％升至47%，中国保监会资料显示，国寿今年首两个月的保费收入达275亿元，市场比重已升至50%，第二位是17%平保。而国寿又公布今年首季未经审核的累计保费收入达484亿元，粗略计算已占去年全年的总保费收入及投资型保单管理费收入的七成以上，反映国寿今年首季业绩显着增长。龙头股国寿市占率续增20050915中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿投资优势•资金规模的优势•投资渠道的优势•专家理财的优势20050916中国人寿北京分公司新人育成体系企业债券国务院批准中国人寿更多投资优质企业1、国寿投资广东中国移动2001上半年盈利率高达58%(香港文汇报)2、国寿·李嘉诚合作投资〝京城第一地王〞----北京东方广场尽享奥运红利3、国寿拥有盈利丰厚的五星级中国大饭店、成都绿洲大酒店、昆明绿洲大酒店等连锁企业4、中国人寿投资大量的国债的同时,还独享国务院特批中国人寿投资三峡债券铁路债券等优质高达8%回报率的企业债券20050917中国人寿北京分公司新人育成体系个人投资机构投资国寿优势银行税后一年期利率：1.58%大额协议存款（3%-4.5%)高于个人存款收益的40%~60%国债到期国债的收益发行国债的收益国债回购的收益到期国债的收益高出个人国债投资收益的50%~70%证券风险自负，信息技术及专业知识全靠自己一级市场配售原始基金，享受基金分红；组合投资，集中捕捉信息，手续费特别优惠，零风险。专项金融债券个人不能进入可大额投资回报率高于9%同业拆借市场个人不能进入高收益高利率国务院特许投资项目个人不能进入回报率可观，且低风险，个人投资与机构投资的区别20050918中国人寿北京分公司新人育成体系•公司具有先进的交易软硬件系统和较宽的信息网络，具备较强的投资分析能力和风险防范能力，建立了充分的客户服务保障体系。•2003年中国人寿投资资产总额为2792.48亿元，继续保持交易所交易量保险公司第一的位置，同时也是中国债券市场、基金市场和货币市场最大的机构投资者。20050919中国人寿北京分公司新人育成体系融资渠道与投资效益增长•在目前国内保险公司投资渠道偏小的情况下，中国人寿在美国、香港上市，在A股登陆，这些举措将大大增强我公司的融资渠道，增强公司的资产利用率，同时成立的中国人寿专业的资产管理公司，将为公司带来良好的收益，从而回报客户。20050920中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿投资优势•资金规模的优势•投资渠道的优势•专家理财的优势20050921中国人寿北京分公司新人育成体系资金运用组织结构图资产管理部债券投资处银行存款处基金投资处资金计划处投资分析处专户理财处财会监督处资金运用部风险管理部投资决策委员会20050922中国人寿北京分公司新人育成体系资金运用部人员结构现共有32名员工，全部本科以上学历，其中博士4名，硕士18名，硕士以上占69%，平均年龄30岁。投资经理8名分析师6名交易员3名投资经理助理8名财会及清算人员5名IT系统管理人员2名20050923中国人寿北京分公司新人育成体系客户70%红利红利派发之红利分配20050924中国人寿北京分公司新人育成体系中国保险监督管理委员会国家财政部国家审计署国务院驻集团公司监事会中国证券监督管理委员会境内监管20050925中国人寿北京分公司新人育成体系美国证券交易委员会纽约证券交易所《1933年证券法》《1934年证券交易法》《2002年萨班斯.奥克斯利法案》境外监管香港证券及期货监察管理委员会香港证券联交交易所《企业管制常规守则》《企业管制报告》20050926中国人寿北京分公司新人育成体系充足的偿付能力股改后偿付能力2.8倍上市后偿付能力5.58倍法定偿付能力底限294.56亿581.77亿20050927中国人寿北京分公司新人育成体系20050928中国人寿北京分公司新人育成体系20050929中国人寿北京分公司新人育成体系新华社2005-04-18中国人寿保险股份有限公司（2628HK）18日公布的年报显示，2004年该公司市场主体地位进一步巩固，按中国会计准则计算，年总保费收入占全国寿险市场的份额达47%，较上年提高3个百分点。中国人寿披露年报每股盈利两毛七20050930中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿2004年度年报公布——业务快速发展50,80765,00840,00050,00060,00070,0002003200460,44276,80640,00050,00060,00070,00080,00020032004（人民币百万）已实现净保费收入和保单管理费收入总收入备注：2003年数据为模拟口径数据，香港会计准则下20050931中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿2004年度年报公布——利润强劲增长11.1%9.7%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%12.0%13.0%20032004（人民币元）0.220.270.100.140.180.220.260.3020032004备注1：2003年数据为模拟口径数据，香港会计准则下备注2：2003年为全面摊薄后的数据,若2003年采用年内已发行普通股的加权平均数20,249,798,526股计算，则每股盈利为0.29元.5,8577,1714,0004,7005,4006,1006,8007,50020032004（人民币百万）净利润备注1平均股本回报率备注1、2每股盈利备注1、220050932中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿2004年度年报公布——投资规模进一步扩大，投资组合更趋优化374,890279,2483.4%3.5%0100,000200,000300,000400,0002003年底2004年底0%1%2%3%4%投资资产规模投资收益率（百万人民币）64.4%25.3%40.1%5.0%3.8%4.6%54.0%0.1%1.2%1.5%0%20%40%60%80%100%2003年底2004年底定期债券回购证券基金其它投资资产快速增长，收益率有所提高投资组合进一步优化34.2%20050933中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿2004年度年报公布——成本进一步降低10,29314,32012,17120.1%20.3%18.6%9,00010,00011,00012,00013,00014,00015,00020022003200410%15%20%25%(占总收入的比例)(百万人民币)备注：2003年数据为模拟口径数据管理费和与展业相关的费用有效的成本控制措施实行全面预算管理，严格控制费用开支继续推行大宗物品集中采购数据集中管理提高成本控制水平升级财务管理信息系统，加大整合管理信息的力度20050934中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿2004年度年报公布——财务实力进一步增强（1/3）审慎的准备金提取政策无任何借债无任何不良资产高质量的投资组合良好的投资回报通过拓展投资渠道提高回报率的空间巨大负债3667.69亿人民币股东权益665.3亿人民币资产4336.71亿人民币20050935中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿2004年度年报公布——财务实力进一步增强（2/3）•备注：实际偿付能力额度为中国会计准则下的认可资产减去认可负债•中国人寿的最低偿付能力额度是根据保监会要求按照中国会计准则计算17,26454,456315%010,00020,00030,00040,00050,00060,000最低偿付能力额度实际偿付能力额度偿付能力比率0%50%100%150%200%250%300%350%（百万人民币）（截止2004年12月31日）20050936中国人寿北京分公司新人育成体系中国人寿2004年