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Page1贵金属投资基础知识Page2什么是投资投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值,以获取未来更大的价值的一种经济活动。Page3投资收益率投资收益率=无风险的实际利率+预期的通货膨胀率+投资的风险报酬率投资能带来什么？？？达到财务目标，平衡收支差距投资的核心目的是平衡现在和未来的收支，使人的一生中的收入和支出基本平衡，不会因为某个时期缺乏收入而陷入放弃某项支出“饥荒”。过更好的生活，提高生活品质Page4投资的基本特征◆时间性：在投入-----收回之间有一个时间距离，投资资金的增值即在此时间内发生◆风险性：投入的资金不能产生预期收益，或者亏损本金的可能性Page5为何投资为了赚钱，确实这是一个最重要的因素，但更重要的是投资给了我们一种生活，它让我们思考。是一种参与。“你不理财，财不理你！”“有出息的人付给银行利息没出息的人等着收银行利息“Page6Page7贵金属现货成为国内唯一风险可控的投资工具股票期货房产基金。。。。。。Page8贵金属资源贵金属在地壳中的含量甚少，其含有率为（g/t)银：0.07，金、钯：0.004，铂：0.002，铑、铱：0.0004，锇、钌小于：0.0004国际经济的日益发展，贵金属资源的稀缺，确保了贵金属的保值率。Page9为什么要做贵金属投资理财需要市场需要贵金属自身特点需要（1）贵金属具有抵抗通胀，保值增值的作用（2）贵金属是投资组合里不可缺少的品种（3）贵金属（黄金、白银）是天然的货币当前央行维持低利率，楼市调控，物价上涨（大蒜已涨到猪肉价）通货膨胀离我们有多远？您的资金如何保值？如果获得更大收益？经过了股市的熊市，很多人套牢，因为股市不公平，因为股市不能买跌。存银行？可能利息没有物价上涨的快。而贵金属连续十几年上涨，为什么？Page10贵金属概述贵金属投资分为实物投资和电子盘交易投资（一般无实物实物投资是指投资人在对贵金属市场看好的情况下，低买高卖赚取差价的过程。也可以是在不看好经济前景的情况下所采取的一种避险手段，以实现资产的保值增值。电子盘交易是指根据黄金、白银等贵重金属市场价格的波动变化，确定买入或卖出，这种交易一般都存在杠杆，可以用较小的成本套取较大的回报。Page11贵金属包含的主要种类可以用于投资的贵金属种类比较多，目前市场上比较常见的的贵金属投资品种有黄金现货、白银现货、伦敦金、天通金、TD、期货黄金、纸黄金、铂金、钯金等。因品种不同各自交易方式大同小异，只是对于这一类贵金属的保证金交易（电子盘交易）的保证金比例会有所不同。Page12贵金属各品类发展历史现货黄金也叫国际现货黄金和伦敦金现货黄金是一种国际性的投资产品，由各黄金公司建立交易平台，以杠杆比例的形式向坐市商进行网上买卖交易，形成的投资理财项目。通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。Page13现货白银银和黄金一样，是一种应用历史悠久的贵金属，至今已有4000多年的历史。由于银独有的优良特性，人们曾赋予它货币和商品双重价值。近年来，由于白银市场的波动愈加的剧烈，加上白银本身所具有的价值以及多种用途，使得白银需求越来越大，产量和需求的不对接，使得白银的投资价值越来越大。目前有数据显示，未来8年内的时间里，现有的白银储量将消耗殆尽，而世界白银存量，即地下已经探明出的储量也只够开采14年的时间，最乐观的估计也不会超过20年。Page14铂金在自然界，铂金的储量比黄金稀少。世界铂金的年产量远比黄金少，加上铂金熔点高，提纯熔炼铂金比黄金更为困难，能源消耗较高。而且，加工铂金需要比加工黄金更高的工艺水平。因此，铂金是一种比黄金、白银等贵金属更为稀有、更加珍贵的贵金属。铂金的价格比黄金更加昂贵。尽管身为贵金属的一种，铂金和白银一样主要体现为商品属性铂金标识：pt铂金为“贵金属之王”铂族元素包括铂、钯、铑、钌、铱和锇这6种金属元素只有铂金才可以称为白金，不是所有的白色金属都是铂金。(铂金=白金=Pt≠K白金)南非是世界上最主要产铂国家。Page15钯金钯金是世界上稀有的贵金属之一，2008年钯金的世界总产量与铂金相近，与铂金、黄金、银同为国际贵金属现货、期货的交易品种。钯金是一种不可再生的稀缺资源，随着不断的开采和市场需求的提高，其未来价值还将逐渐体现出来钯金标识：pd从价格上看，钯金比铂金便宜很多；从质地上看，钯金轻，易脆裂，佩带一段时间颜色会变暗，而铂金绝对不会出现上述问题。Page16钌钌是一种硬质的灰白色金属，密度12.30克/厘米3。熔点2310℃，沸点3900℃化学性质很稳定。对普通的酸包括王水在内均有抗御力。钌是极好的催化剂，可以被用作玻璃容器内衬。钌在生物医学，电子工业，航空航天等行业中被广泛运用并有突出贡献。Page17国内贵金属正规的投资渠道目前国内通过审核（地方审核不考虑在内）的贵金属交易场所有：一、上海黄金交易所二、上海期货交易所三、青岛国金贵金属交易所四、天津贵金属交易所有限公司Page18·同国际白银/伦敦银同步报价，24小时不间断，价格透明，市场正规；·电子交易平台，多种预付款比例交易，无门槛；亦·提供现货实物金条银锭的交收回购。银行三方托管；·国际交易系统更为成熟，安全稳定，操作简便，轻松上手，确保交易的及时性，保证收益。模拟交易无风险演练。青岛国金Page19伦敦金伦敦金即我们通常所说的现货黄金。说到黄金，媒体上经常说到伦敦金，什么是伦敦金（locoLondon）呢？简言之，是存放在伦敦城地下金库里的99.5%纯度的400盎司金砖的侠义称呼,广义的伦敦金指的就是所有交易的现货黄金.Page20天通金·国内首家采用做市商会员制的贵金属交易所，交易机制先进灵活，采用国际主流的场外连续报价，无需撮合，直接成交。·实现24小时连续交易，时间与报价与国际同步接轨。·现货保证金最大杠杆12.5倍，双向即时交易方便灵活。降低了投资门槛和投资难度，让钱更好赚。·提供现货实物金条银锭的交收回购，投资有保障。·客户资金由银行第三方托管，出入自由，投资安全无后顾之忧。·交易系统安全稳定，操作简便，轻松上手。模拟交易无风险演练。·每日提供贵金属市场资讯信息和专业研发分析报告。·客户服务全面及时，随时解决客户问题。Page21Page22贵金属与各个投资品种的对比与股票相比：1、交易时间短:股票每周只有5天可以买卖，每天四小时，和上班时间重叠，（上午：9:30-11:30。下午：1:00-3:00）而贵金属交易则可以24小时交易；2、交易对象种类繁多:炒股票要从近2千多只股票里选出几只股票来买卖。选好了还要逐一分析，费时费力，工作量大。而贵金属则只有方向的选择（做多或做空）及仓位的控制，简单易操作；3、交易方向单一：只能买涨不能买跌，这样就导致了明明知道它要跌的时候只能选择割肉卖出，而不能从中赢利。而贵金属则是双向交易，涨跌均能赢利；4、市场容量小：虽然广大散户没办法控制某只股票的走势，但是主力机构控制是非常容易的，这就导致了散户处于挨宰地位。而贵金属的交易平台则是世界性的，巨大的市场容量及成熟的交易规则保障了投资者的利益。5、庄家操纵：有庄家操作，散户处于被动挨宰的境地。6、全额交易：100%的资金投入7、T+1模式：当天买进，次日才能卖出Page23与基金比基金回报率低：基金是由机构操作的，自己无法控制。基金的申购与赎回均有时间限制，流通性明显弱于贵金属。（开放型和封闭型）而且国内基金业发展较晚，制度不完善，对投资者的利益保障不足。基金也是全额交易Page24与房地产比不得不承认，炒房客们很有眼光。楼市拐点，即刻转入贵金属市场。于是几千亿的资金涌向了贵金属市场，推动它一路攀升。贵金属作为国际公认的财富，确实有着楼市不可比拟的优势。1、房地产的投资金额：投资楼市需要的资金庞大，一般需贷款支付利息。2、房地产的投资期限：房地产的投资期限一般都比较长，要过多年才能看到收益。3、房地产的灵活性：变现能力差，手续复杂，灵活性很差。4、房地产的风险程度：受政策面影响严重，风险相当高，一旦投资有误，可能长期收不回投资，损失惨重。国家政策的影响交易方向单一：只能等价格上涨才能盈利，价格下跌，承受亏损Page25与期货比庄家操纵：期货交易市场是国内市场，受庄家影响因素大，期货的门槛高：开户不低于50万人民币。现货贵金属门槛低更适合广大的投资者，开户只需5万元即能交易。期货的交易杠杆：杠杆比例小于1:12，贵金属更能充分利用资金。期货的交易时间：交易时间短，每天4个小时，（上午：9:00-11:30，下午：1:30-3:00）节假日除外。现货贵金属可全天交易，国际节假日除外交割时间的限制：到期要交割，要么亏损，要么就是把货物搬回家参照的价格：没有其他价格来进行参照，庄家容易操纵市场。Page26与银行存款比1、利率低：目前国内银行利率低到2~3%左右，虽然连续的加息，但是CPI则连续几年在8%左右（国家公布的是5%到6%）但实际上应该是在85左右的，这意味着把钱存到银行不但不保值，而处于负利息。崇信「积谷防饥」的中国人历来都有爱把余钱放在银行的传统，成为世界上储蓄率较高的国家。购买力还以5%/年的速率下滑。可见以储蓄作为投资手段，是不可能达到资产保值、增值的目的。而贵金属作为一种投资品种，其天生的金融属性使其具有抵御通货膨胀的能力。贵金属是资产保值增值的不二选择。2、全额交易3、风险较大：每年财富都在缩水Page27与外汇相比外汇交易和贵金属交易很像，但是由于外汇交易涉及的货币较多，所以每天需要了解的信息，看的K线图也比贵金属要多。在同等的技术和心态条件下，炒贵金属比炒外汇要简单。正如行业语句，炒外汇不如炒贵金属。外汇的交易对象：外汇种类繁多，炒外汇要从很多只里选出几只外汇来买卖。选好了还要逐一分析，费时费力，工作量大。外汇的市场波动性：外汇的短线市场波动较小，盈利机会不多。外汇的市场容量：外汇市场每天的成交量达到1万亿美元，只有贵金属市场的三分之一。Page28与古董投资比较1、随时间不同而变2、价值由所有者和使用者不同而变3、纯度，做工要求很高4、真伪难辨5、价格高低不齐实业投资1、资金要求高，2、驾驭金钱的能力，管理公司的能力，承担风险的能力Page29贵金属投资中不同产品的比较一、与实物贵金属买卖相比全额付款：比如买15公斤的白银，需要人民币10多万元2、交易方向：只能买涨，不能买跌。银价下降的时候，也会出现亏损。实物贵金属只有在升值的时候你才能获得利润，如果贵金属行情下跌，你的个人财富也会随之下降。3、交易灵活性：实物贵金属作为一种实物产品，变现的灵活性不够，买卖都比较麻烦。出手的时候要自行找买家，并且对方会压低价格。4、不能做短线交易：实物买入之后在短时间出手，难以及时找到买家。5、变现能力差：一般银行现在只是出售贵金属，但是不一定回购贵金属，而且不同银行货是金融机构发售的贵金属到不同的机构去回购，还要加上鉴定费，手续繁琐。Page30二、外盘黄金1、资金安全：资金需汇至国外帐户，无银行监管，存在风险，盈利了也取不出来等问题。2、合法性：不合法，不合规，交易安全性低。灰色地带3、公平性：交易平台参与对赌，有操纵现象，对于投资者非常不公平。交易数据和后台都由自己管理，容易产生滑点，延迟成交，篡改交易记录等现象。4、交易费用：交易费用高，有佣金，有点差，收费标准混乱，每手交易产生的费用高达一百多美金。5、交易成本：按现时金价一手需要约1000美金的保证金。如果考虑到风险控制因素，盈利因素等，外盘入市资金一般需要十几至几十万人民币。6、交易杠杆：1：100；1：500等等Page31Page32三、纸白银1、交易成本：纸白银需要100%支付交易资金，最低100