财务报表分析报告之模板

东睦新材料集团股份有限公司财务报表分析报告对比广州海鸥卫浴用品股份有限公司班级：080712学号：08071203姓名：李信指导老师：郑小平二零一零年十一月2目录第一部分、行业背景及公司基本情况简介……………2第二部分、杜邦分析法的基本原理……………………6第三部分、公司年报分析………………………………7(一)净资产收益率分析………………………………7(二)资产净利率分析………………………………8(三)销售净利率分析………………………………8(四)资产周转率分析………………………………10(五)权益乘数分析………………………………13第四部分，综合评价(一)公司存在问题…………………………………14(二)可提供建议……………………………………15附:资产负债表利润表3第一部分、行业背景及公司基本情况简介一、行业背景五金制品行业涉及产品门类广，企业多，是一个即新兴又传统的具有一定技术含量的劳动密集型产业，也是一个与人民生活息息相关的朝阳产业。在以结构调整促进五金行业改革与发展的思想指导下，行业取得长足发展。行业企业99%以上为民营企业，在全国已有34个五金特色产业区域，均已成为当地经济的支柱产业。全行业总产值大约为7000～8000亿元，产品出口100多个国家和地区，出口总量大约占行业平均水平40%左右。各产业均出现了一批龙头骨干企业，在技术、设计、品牌等方面取得了较大进步。五金全行业正在努力实现由量的扩张向质的提升的经济方式转变，逐步扩大已占领的国内外重要市场份额，使中国从五金大国成为五金强国。多年以来我国作为世界最大的的钢铁生产国和世界上人口最多的国家，一直拥有制造工具五金的原材料和劳动力成本低廉的优势，近几年出口一直保持稳定的增长趋势，使得我国已成为世界工具五金制品的主要出口国之一。但是随着国家宏观政策的调控，去年以来主要原材料钢材价格的大幅上升，国家降低出口退税率，以及受国际环境的影响，人民币不断升值，再加上2008年《劳动合同法》实施带来的劳动力成本增加，使得国内制造业的环境逐步恶化，对劳动力密集的五金行业的影响尤为显著。目前国内五金行业的发展趋势不容乐观，甚至可以说是比较严峻。数据表示，2009年1-7月，五金制造业累计完成工业总产值2555.64亿元，同比增长5.10%，增幅比1-6月提升了0.6个百分点；累计完成工业销售产值2483.89亿元，同比增长4.80%，增幅比1-6月提高了0.8个百分点；累计产销率97.20%，比1-6月上升了0.2个百分点；累计完成出口交货值612.52亿元，同比下降14.00%，降幅比1-6月扩大了0.2个百分点。1-7月，五金制造业出口额占销售额的比重累计仍达到25.00%。从以上数据可以看出，2009年整个五金制造行业的发展趋势仍是增长的状态，但值得注意的是“2008年是中国经济由升转降的一年”，不管是由于国次贷危机而引发的全球性金融危机对全世界经济的影响，还是因为国内经济结构调整和发展模式转变的影响，五金行业的出口总值呈下降的趋势，且从上述数据看来还有进一步扩大态势。根据世界五金产品发展的趋势，国内五金产品也将更新换代，进行产品结构的调整和优化。业内人土分析预测，今后两年国内的建筑类五金产品也将走向智能化、人性化的发展道路。由此在拉动钢材需求的同时，对钢材品种、质量、材质等提高了新的要求，这还有待国内钢铁生产企业的努力，提供适应五金行业所需要的钢材。二、公司基本资料（一）东睦新材料集团股份有限公司1、公司基本情况公司法定中文名称东睦新材料集团股份有限公司公司法定中文名称缩写东睦股份公司法定英文名称NBTMNewMaterialsGroupCo.,Ltd.公司法定英文名称缩写NBTM公司法定代表人芦德宝42、公司董事会秘书情况董事会秘书姓名曹阳董事会秘书联系地址浙江省宁波市鄞州工业园区（姜山）景江路8号董事会秘书电话[phone]董事会秘书传真[phone]董事会秘书电子信箱[e-mail]3、公司证券事务代表情况证券事务代表姓名俞凌佳证券事务代表联系地址浙江省宁波市鄞州工业园区（姜山）景江路8号证券事务代表电话[phone]证券事务代表传真[phone]证券事务代表电子信箱[e-mail]公司注册地址浙江省宁波市鄞州工业园区（姜山）景江路8号公司办公地址浙江省宁波市鄞州工业园区（姜山）景江路8号公司办公地址邮政编码315191公司电子信箱公司年度报告备置地点公司董事会秘书办公室4、其他有关资料公司首次注册日期1994年7月11日公司首次注册地点宁波市江东南路147号公司变更注册日期2009年9月2日公司变更注册地点浙江省宁波市鄞州工业园区（姜山）景江路8号企业法人营业执照注册号330200400039663税务登记号码3302276102715375、公司聘请的会计师事务所情况公司聘请的境内会计师事务所名称天健会计师事务所有限公司公司聘请的境内会计师事务所办公地址杭州市西溪路128号湖商务大厦6、公司的业务性质和主要经营活动公司的业务性质和主要经营活动本公司属五金行业，经营范围为：专业生产各种高端汽车、摩托车和家用电器粉末冶金零件，从事汽车零部件销售、物流和服务的贸易专业，生产各种含油轴承和电动工具用粉末冶金零件。主营业务：轿车、摩托车、冰箱和空调压缩机、电动工具、家用电器粉末冶金零件。7、公司简介：睦新材料集团股份有限公司是由原宁波东睦粉末冶金有限公司改制而成的，第一家在国内上市的外资控股公司。公司注册资本19,550万元，其中日本国睦特殊金属工业株式会社持有公司33.34%的股份。东睦新材料集团股份有限公司是目前国内最大的粉末冶金机械零件制造企业之一，是“国家重点高新企业”。公司目前拥有八家控股子公司，2007年末公司的净资产6.82亿元人民币，总资产超过11.6亿元人民币，总产能超过35,000吨/年。产品广泛应用于轿车、摩托车、冰箱和空调压缩机、电动工具、家用电器等行业，其中部分产品出口到美国、日本和欧洲等国家和地区。5（二）广州海鸥卫浴用品股份有限公司基本情况简介1、公司基本情况公司法定中文名称广州海鸥卫浴用品股份有限公司公司法定中文名称缩写海鸥卫浴公司法定英文名称GuangzhouSeagullKitchenandBathProductsCo.,Ltd.公司法定代表人唐台英2、公司董事会秘书情况董事会秘书姓名崔鼎昌董事会秘书联系地址广州市番禺区市桥禺山西路联邦工业城内董事会秘书电话[phone]董事会秘书传真[phone]董事会秘书电子信箱[e-mail]3、公司证券事务代表情况证券事务代表姓名马琳证券事务代表联系地址广州市番禺区市桥禺山西路联邦工业城内证券事务代表电话[phone]证券事务代表传真[phone]证券事电子信箱[e-mail]公司注册地址广州市番禺区市桥禺山西路联邦工业城内公司办公地址广州市番禺区市桥禺山西路联邦工业城内公司办公地址邮政编码511400公司国际互联网网址@seagullgroup.cn公司选定的信息披露报纸名称《证券时报》公司年度报告备置地点海鸥卫浴董事会秘书室4、其他有关资料公司首次注册日期2003年08月12日公司首次注册地点广州市工商行政管理局公司变更注册日期2007年07月17日公司变更注册地点广州市工商行政管理局企业法人营业执照注册号007317税务登记号码440181708214995组织机构代码70821499-55、公司聘请的会计师事务所情况公司聘请的境内会计师事务所名称深圳南方民和会计师事务所有限责任公司公司聘请的境内会计师事务所办公地址深圳市深南中路2072号电子大厦8楼6、经营范围开发、生产高档水暖器材及五金件，销售本企业产品。公司专精于各种高档水龙头零组件、排水器、温控阀及浴室配件的设计、开发和制造，产品大部分出口，主要销往北美和欧洲的数十个国家和地区。7、公司简介广州海鸥卫浴用品股份有限公司（以下简称“海鸥卫浴”）是经中华人民共和国商务部批准，于2003年8月12日由番禺海鸥卫浴用品有限公司整体变更设立的6股份有限公司。2006年11月24日，海鸥卫浴首次公开发行的4450万股A股股票在深圳证券交易所成功上市。目前，公司股本总额为233,043,971股。公司矢志成为世界上最具竞争力的高档卫浴五金产品的专业制造服务（TapsManufacturingService，TMS）供应商，在行业内开创性地应用TMS经营模式，延伸和提升了OEM/ODM的传统模式。在此愿景下，公司继续巩固高效率低成本的制造核心竞争力的同时，逐渐向前后高附加值业务延伸，即为客户提供新产品研发和装配物流及售后服务，这种业务新模式是把“速度”和“服务”作为公司长远发展的基石和战略。凭借不断创新和日趋完善的制造服务能力，目前公司已成为多家全球顶级品牌商的重要供应基地和首选供应商，并与客户确立了长期战略合作关系，保持着良好的发展势头。第二部分、杜邦分析法的基本原理一.杜邦分析原理介绍杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数二.杜邦分析原理可用下图进行说明7第三部分公司年报分析(一)净资产收益率分析净资产收益率亦称所有者权益报酬率或股东权益报酬率,它是企业利润净额与平均所有者权益之比,该指标表明了企业所有者获得的投资收益.注:以下指标的计算均是以万元为单位,可能会存在误差,但计算方法均是按照规定计算的.1.比较分析单位：万元项目东睦新材料有限公司海鸥卫浴有限公司2007年2008年2009年2007年2008年2009年净利润1553-84254682513所有者权益681366789664282750188053281990平均所有者权益68016660897777581261净资产收益率(%)2.3-1.373.18分析:由上表可知：东睦新材料有限公司的净利润有较大幅度的下降，且09年的净利润降为负数。所有者权益在07-09年也有所下降，下降幅度相对较小。因此净资产收益率有较大幅度的下降，且09年降为负。与海鸥卫浴有限公司相比，其净利润远低于海鸥卫浴，所有者权益也低于海鸥卫浴，所以净资产收益率也相对较低。2.影响因素分析:由杜邦分析体系可以将净资产收益率分解为资产净利率与权益乘数的乘积.资产净利率是影响净资产收益率的关键指标,同时权益乘数对净资产收益率具有倍数影响,下面将通过下表对净资产收益率进行因素分析.项目2008年2009年资产净利率(%)1.23-0.61权益乘数1.8532.087净资产收益率(%)2.3-1.3分析:由上表可知：该公司的资产净利率下降幅度较大，且09年的资产净利率降为负数，权益乘数有所增加，但负债融资给企业带来的是负的受益。所以净资产收益率有较大幅度的下降，且09年为负数。小结:净资产收益率,它是企业利润净额与所有者权益之比，该指标表明了企业所有者权益所获得的投资收益，综合反映了股东投入企业的自有资本获取净收益的能力，它直接关系着投资者投资报酬的实现程度，是对企业具有重大影响的指标。该指标越大说明投资者投入资本的收益能力越大。由以上分析可以知道，东睦新材料有