第一章 财务报表分析概述

财务报表分析主编：周凤主讲人：姜霞单位：中南民族大学经济学院E-mail:[e-mail]课程介绍我们生活在信息高度发达的21世纪，了解、掌握和有效地利用信息，是企业及个人生存发展应具备的最基本的能力。凸现财务状况的真实画面记载经营过程的客观历史反映现金流量的生动写照维护投资者权益的有力工具诊断企业经济状况的X光片评估企业价值的事实依据让我们共同关注——财务报表分析学习方法宗旨：本门课程侧重从会计信息使用者需要掌握的会计知识角度进行讲授，使学生能够发现会计信息的意义；提示信息使用者如何利用这些信息；并能认识到会计是一门吸引人的、有趣的学科。目的：本门课程的目的在于使学生成为具有广博知识的会计信息使用者；帮助学生读懂、理解和使用会计信息以做出正确的经济决策；培养学员分析和解决问题的能力。参考书目李心合，赵华著.《会计报表分析》中国人民大学出版社张新民编著.《企业财务报表分析》对外经济贸易大学出版社马贤明、郑朝辉著《会计谜局》大连出版社单喆敏编著.《上市公司财务报表分析》.上海财经大学出版社课程内容第一章财务报表分析概述第二章财务报表分析的基本方法第三章资产负债表分析第四章利润表分析第五章现金流量表分析第六章所有者权益变动表分析第七章会计报表附注分析第八章偿债能力分析第九章营运能力分析第十章获利能力分析第十一章发展能力分析第十二章财务报表综合分析盈利状况很好的企业是不会倒闭的；速发展的公司不会出现现金流问题；只要公司还有资产，就不会资不抵债；企业可以用现有的公积金进行投资。只要你认为以上任何一个陈述是正确的，那你的财务知识就急待提高。因为以上四种陈述，是非财务背景的管理人员（甚至一些财务专业人士）在理解上经常出现的误区。你是这样认为的吗？引子--与财务报表分析有关的现实问题2001年8月份，上市公司“银广夏”因财务信息出现虚假而引起轩然大波。思考：什么叫财务信息虚假？2000年1月，对上市公司“泰安鲁润”的年报进行审计的事务所，出具了保留意见的审计报告。思考：注册会计师对年报的审计意见有什么用？不同类型的审计意见有什么含义？引子--与财务报表分析有关的现实问题1998年报载：在生产“非常可乐”以前，娃哈哈公司的财务状况非常好，资产负债率为零。思考：（1）有“资产负债率为零”的企业吗？（2）什么叫“财务状况好”？“既无内债、又无外债”的日子好过吗？想想文化大革命年代“既无内债、又无外债”的日子吧！引导案例加拿大西部某著名的四季游览胜地公司计划增加几项新的娱乐设施，包括增加造雪能力、新建一驾高速升降机、一家具有700个座位的餐馆、一个新的滑雪设备零售商店并提高现有基础设施和条件等。新的投资计划需要2500万美元。公司董事会计划在两个星期内安排一次会议以通过提议的扩展计划。如何对公司的财务报表进行分析？引发的问题谁进行分析——分析的主体为什么要分析——分析的目的分析什么——分析的内容怎么进行分析——分析的方法按照怎样的程序去分析——分析的程序财务报表分析的主题是充分利用财务报表所揭示的信息，使之成为经济决策的重要依据。本章系统介绍了财务报表分析的含义和目的，财务报表分析的基本程序和依据，以及财务报表分析的基本原则。第一章财务报表分析概述第一章财务报表分析概述1234财务报表分析的含义和内容财务报表分析的主体与目的财务报表分析的依据与标准财务报表分析的原则与程序5财务报表分析的职业第一节财务报表分析的含义与内容一、财务报表分析的含义财务报表是指企业对外提供的反映某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。二、特征上述含义表明了财务报表分析具有三个特征第一，财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。第二，财务报表分析是一个判断过程。通过比较分析，观察经营活动的数量及其差异、趋势、结构比重、比率等方面的变化，了解发生变化的原因，从而对企业的经营活动作出判断和评价。必须指出：财务会计报表主要是总结企业过去所发生的经济业务及其结果。所提供的仅仅是企业财务会计方面的信息。虽然财务会计报表所提供的信息是大多数使用者的主要信息来源，基本上能满足使用者的需要，但财务会计报告本身所提供的会计信息并不能完全满足使用者进行经济决策所需要的信息，而有关企业人力资源、企业背景、企业文化等非财务会计信息也将对报告使用者的经济决策产生重大影响。第三，科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段三、财务报告分析的历史1、为贷款银行服务的信用分析---19世纪末20世纪初，银行家需要借助于财务报表对贷款人进行信用调查与分析，据此判断客户的偿债能力，由此形成了偿债能力分析等内容2、为投资人服务的收益分析---20世纪20年代，资本市场不断发展，规模不断扩大，投资者面临的投资机会增加，投资风险加大。为了提高投资收益，规避投资风险，投资者纷纷借助于财务分析进行投资决策分析3、为经营者服务的管理分析---二战后，公司管理层开始利用财务报表数据对企业进行全面分析，找出管理行为和报表数据的关系，通过管理来改善未来的财务状况和经营业绩4、内部分析出现以后，内部分析和外部分析构成了完整的财务报告分析体系---20世纪70年代之后，财务分析的功能在扩大，财务分析内容广度和深度的拓展，使财务分析的应用范围日益广泛，其重要性日益提高5、专业财务分析师的出现，推动了财务分析技术和内容不断向纵深发展。财务分析师进行财务分析时，不仅注重企业内部的财务分析，也注重外部的分析与预测6、20世纪90年代以来，随着信息技术的飞速发展，使财务分析日益深入到业务层面和经营层面，财务分析与业务分析、经营活动分析开始不断融合，财务分析的决策支持功能进一步强化四、财务报表分析的内容财务报表分析的内容财务质量分析财务能力分析财务综合分析资产负债表分析利润表分析现金流量分析所有者权益变动表分析会计报表附注分析偿债能力分析营运能力分析获利能力分析发展能力财务综合分析1、会计循环：会计循环是指会计信息加工处理的运行过程，具体循环过程如下：会计凭证•原始凭证•记账凭证会计账簿•总分类账•明细分类账财务报表•资产负债表•利润表•现金流量表•所有者权益变动表•财务报表附注进行财务报表分析五、财务报表与会计循环2、财务会计报告：财务会计报告是指企业对外提供的综合反映企业会计信息的系列文件。六、财务报表的作用与编制要求一）财务报表的作用•针对不同的信息使用者，提供相关的信息服务，为其决策提供依据。•1．有助于投资人和债权人等了解企业的财务状况与经营成果，并进行合理决策。（盈利能力、偿还能力）•2．有助于企业经营者和职工加强和改善企业内部经营管理。（资产结构、营运效率、成本费用控制）•3．有利于国家经济管理部门制定宏观产业政策，进行宏观调控。（层层汇总上报国家，了解行业发展状况）二）财务报表的编制要求•真实可靠相关可比全面完整编报及时便于理解七、财务报表的种类1．按反映内容分静态报表动态报表2．按编制时间分月度报表季度报表半年度报表年度报表3．按编制单位分单位报表汇总报表4．按编制主体分个别报表合并报表5．按编报对象分对外报表对内报表•会计要素是对会计对象的基本分类，是构成财务报表的基本因素。会计要素分类反映财务状况资产负债所有者权益反映经营成果收入费用利润资产=负债+所有者权益编制资产负债表的基础收入－费用=利润（收入－费用±投资损益±营业外收支=利润）编制利润表的基础八、财务报表与会计要素的关系第二节财务报表分析的主体与目的一、财务报表分析的主体（P3）财务报表分析主体企业管理者企业投资者企业债权人企业供应商企业客户企业竞争对手企业职工政府部门社会公众财务报表使用者资产=负债+所有者权益经营管理者债权人投资者基本的报表使用者二、财务报表分析的目的谁是财务报表分析的主体？（一）从企业管理者角度看（二）从投资者角度看（三）从债权人角度看（四）从供应商角度看（五）从企业客户角度看（六）从竞争对手角度看（七）从员工角度看（八）从政府部门角度看（九）从社会公众角度看财务报表分析的主要目的：说明、评价和预测企业的财务状况、经营成果、现金流量等，为报表使用者提供决策依据二、财务报表分析的目的财务报表分析的目的（图1）分析主体分析目的分析重点企业管理者分析企业的经营状况，调整企业的经营策略分析企业的财务状况、获利能力和发展能力企业投资者评价企业业绩，以决定是否投资企业；评价经营者业绩，以决定是否更换主要管理者分析长期债权人，企业长期获利能力和资本结构及其财务风险等企业债权人判断企业还本付息的能力，以决定是否给企业提供信用或是否收回债权分析短期债权人，企业的信用和风险情况，流动资产的流动性和周转率企业供应商判断企业的发展状况和经营能力分析企业的信用状况、风险情况和偿债能力社会公众为投资决策和消费决策提供依据分析企业的获利能力、发展能力和售后服务情况等企业客户关注企业的持续经营情况和未来发展能力分析企业的获利能力和发展能力企业竞争对手关注企业的财务状况和经营状况，以判断企业间的相对效率全面分析企业的财务状况和经营成果企业员工关注企业的经营状况和未来发展态势，借以判断工作岗位的稳定性、安全性和获取报酬的前景分析企业的获利能力和偿债能力政府部门考察企业遵守会计法规和财务制度的情况，考察企业对收回的贡献情况，评价企业的经营业绩等分析企业的经营状况、获利能力和偿债能力、风险和信用等续上---图21、财务报表分析的基本目的1）为管理决策提供依据2）为监督评价提供依据2、财务报表分析的特定目的财务报表分析的特定目的因财务报表分析主体、财务报表分析内容的不同而不尽相同。1)为投资决策进行财务报表分析2）为信贷决策进行报表分析3）为赊销决策进行报表分析4）为采购、消费决策进行报表分析5）为管理、监督评价等目的进行报表分析从以上的讨论中，我们可以得出以下结论：1、财务信息使用者所要求的信息大部分都是面向未来的；2、不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同的；3、不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同；4、企业财务报表中并不包括使用者需要的所有信息。第三节财务报表分析的依据与标准一、财务报表分析的依据二、财务报表分析的标准一、财务报表分析的依据第1会计报表第2会计报表附注第3其他报告第4非财务信息财务报表析的依据一、财务报表分析的依据（一）财务报表：是财务报告的核心内容。财务报表由报表本身及其附注两部分构成，附注是财务报表的有机组成部分，而报表至少应当包括资产负债表、利润表和现金流量表等报表一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”，即资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益，下同）变动表以及附注注：财务报表与会计报表不同，前者包括附注后者无资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。企业编制资产负债表的目的是有助于使用者评价企业资产的质量以及短期偿债能力、长期偿债能力、利润分配能力等。利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。企业编制利润表的目的是有助于使用者分析评价企业的盈利能力及其构成与质量。现金流量表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表。企业编制现金流量表的目的是有助于使用者评价企业生产经营过程特别是经营活动中所形成的现金流量和资金周转情况。1、会计报表财务报表的局限性报表只能反映以货币计量的事项，不能反映非货币信息，如设备使用、产量质量、人力资本等，而且也不能反映通货膨胀信息由于制度、保密或规范原因不能提供详尽的因素分析数据，如成本信息、材料消耗等会计报表时间的局限性附注是对在会计报表中列示项目所作的进一步说明，以及对未能在这些报表