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做的出版者受人尊敬章第2财务分析方法做的出版者受人尊敬学习目标1.了解各种财务分析方法的定义；2.理解财务分析方法的原理；3.掌握财务分析方法的应用；4.掌握并学会运用各种财务分析方法对具体的案例进行分析。做的出版者受人尊敬CONTENTS目录比较分析法2.1结构分析法2.2趋势分析法2.3比率分析法2.4图解分析法2.7因素分析法2.5综合分析法2.6做的出版者受人尊敬2.1比较分析法比较分析法的定义01水平分析法的原理02水平分析法的应用03做的出版者受人尊敬1.比较分析法的定义比较分析法，也称水平分析法，具体是指将反映企业报告期财务状况、经营成果和现金流量信息的某一方面具体数据与反映企业历史某一时期或同行业的相同方面数据进行对比分析，从而了解企业财务状况、经营成果和现金流量某一方面变动情况的一种分析方法。运用比较分析法的关键在于比较标准的确立。根据比较标准选择的不同，水平分析法的作用也有所区别。•（1）与本企业的历史数据相比较。•（2）与本企业的预测目标比较。•（3）与同行业数据相比较。做的出版者受人尊敬2.水平分析法的原理水平分析法的本质概言之就是对比分析，发现差异。对比的方式主要有绝对数和相对数两种，即分别计算变动额和变动率。变动额衡量的是企业财务报表某一项目的变动额度，反映了该项目的变动规模；变动率衡量的是某一比较项目的变动幅度，反映了该项目的变动程度。其计算公式如下。报表同项目基期金额报表某项目分析期金额变动额%100报表某项目基期金额变动额变动率做的出版者受人尊敬（1）比较标准的选择上式中所说的基期，就是企业所选择的比较标准，可以依分析目的而确定。以上两种形式的对比应同时进行，相互结合，仅以某种形式可能得出片面甚至是错误的结论。无论是比较变动额还是变动率，都需要确定一个比较标准，因为一个孤立的指标是无法做出判断的。一般而言，变动额度多少为异常应视企业资产基础或收入基础而定，变动幅度一般超过20%则应视为异常，当然这也不是绝对的，还需要结合项目的性质。做的出版者受人尊敬（2）水平分析法的主要作用水平分析法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因，帮助经营管理者发现问题、挖掘潜力、改进工作。水平分析法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题，计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料进行对比，才能得出有意义的结论。做的出版者受人尊敬3.水平分析法的应用在运用水平分析法时应注意相关指标的可比性，具体而言，要注意以下几方面的问题：（1）指标的计算口径、方法和经济内容的可比性。（2）会计处理方法、会计政策的选用以及会计计量标准的可比性。（3）时间单位长度具有可比性。（4）企业间具有可比性。（5）各项具体分析所说明的问题应具有逻辑上的一致性。做的出版者受人尊敬2.2结构分析法结构分析法的定义01结构分析法的原理02结构分析法的应用03做的出版者受人尊敬1.结构分析法的定义结构分析法，也称垂直分析法，具体是指以财务报表中某一关键项目的数额作为基数或整体(即100%)，并将构成这一关键项目的各部分数额分别换算成对该整体的百分比即结构比，以了解整体与部分、部分与部分之间关系及其变动的一种分析方法。某一部分占关键项目的比重越大，说明其对该整体的重要程度越高，从而将各项目的相对地位清晰地表现出来。结构分析法可分别应用于资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。当关键项目选取某一类合计数或者报表总额，如资产总额，则该方法也可以反映财务报表的总体结构关系。做的出版者受人尊敬（1）结构分析法的作用结构分析的作用主要体现在以下两个方面:（1）结构分析反映了各组成项目的分布情况和相对重要性。（2）结构分析对同一行业不同企业之间的比较尤为重要，因为在有着不同规模的企业之间使用绝对数直接进行财务报表的比较分析时，会因规模差异而产生误导。做的出版者受人尊敬2.结构分析法的原理结构分析法的本质概言之就是二八分析，确定重点。结构分析法的一般步骤如下：（1）计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。（2）通过考察各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。（3）将分析期各项目的比重与所选择比较标准的同项目比重进行对比分析，以了解各项目的比重变动情况。%100各项目总金额某项目金额某项目比重做的出版者受人尊敬3.结构分析法的应用运用结构分析法需要注意以下几个方面：•（1）总体基础的唯一性。•（2）分析角度的多维性。•（3）项目数据的可比性。做的出版者受人尊敬2.3趋势分析法趋势分析法的定义01趋势分析法的原理02趋势分析法的应用03做的出版者受人尊敬1.趋势分析法的定义趋势分析法是根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比较和研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的一种财务分析方法，也叫动态分析法。趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，即研究一定时期财务报表所有项目的变动趋势，也可对某些主要指标的发展趋势进行重点分析。做的出版者受人尊敬2.趋势分析法的原理趋势分析法的本质或者作用概言之就是总结规律，预测未来。应用趋势分析法的步骤一般如下：（1）计算趋势比率或指数。（2）根据指数计算结果，评价与判断企业该指标的变动趋势及其合理性。（3）预测未来的发展趋势。前期某指标数据某一分析期某指标数据环比指数=×100%定基指数=×100%固定基期某指标数据某一分析期某指标数据做的出版者受人尊敬3.趋势分析法的应用在采用趋势分析法时必须注意以下几个方面的问题：（1）比较的形式，除了计算定基指数或环比指数以外，分析人员还可以不加以处理，直接采用趋势分析图的形式进行比较分析，这样更加直观。（2）比较的基础，分析人员需要注意当某项目基期为零或负数时就不能计算趋势指数，因为这样比较会失去实际意义，此时可以采用趋势分析图的形式。（3）对于计算趋势指数的财务报表数据，分析人员同样要注意比较前后期的会计政策、会计估计的一致性，如果会计政策、会计估计不一致，那么趋势指数也会失去比较的实际意义。做的出版者受人尊敬3.趋势分析法的应用（续）在采用趋势分析法时必须注意以下几个方面的问题：（4）对分析结果，财务报表使用者需要注意排除偶然性或意外性因素的影响。对于健康发展的企业，其发展规律通常应该是稳步上升或下降的趋势（视分析项目不同而定），但有可能由于一些偶然性或意外性的因素，在某一分析期出现背离整个发展趋势的情形，此时财务报表使用者应该深入分析其是否受一些偶然性或意外性因素的影响，从而对企业该项目的真实发展趋势做出合理判断。（5）当对某一项目进行趋势分析时，应当注意将关联项目的变化趋势结合起来考虑。做的出版者受人尊敬2.4比率分析法比率分析法的定义01比率分析法的原理02比率分析法的应用03做的出版者受人尊敬1.比率分析法的定义比率分析法具体是指利用两个或若干个与财务报表相关的项目之间的某种关联关系，运用相对数来考察、计量和分析，借以评价企业财务状况、经营业绩和现金流量的一种方法。比率分析法以其简单、明晰、可比性强等优点在财务分析实践中被广泛采用。做的出版者受人尊敬（1）比率分析法的表现形式比率的具体表现形式包括:•（1）百分率，如总资产报酬率20%；•（2）比，如速动比率为1：1；•（3）分数，如资产负债率为1／2。从这一点意义而言，“比率”与我们在实际中经常提到的另一个概念“指标”是不一样的。指标按照其表现形式可以划分为绝对数指标和相对数指标两种类型，这里的相对数指标实际上就等同于“比率”。做的出版者受人尊敬2.比率分析法的原理财务比率按照反映的内容一般可以分为：盈利能力比率、营运能力比率、偿债能力比率、增长能力比率，具体见表2-6。在实践当中，还存在另一种“五性”比率分类方式，即将经营比率（不限于财务比率，还包括非财务比率）分成收益性比率、流动性比率、安全性比率、成长性比率、生产性比率五种类型，其中前四种比率基本对应于上述的盈利能力比率、营运能力比率、偿债能力比率、增长能力比率。唯独生产性比率较为特殊，其实际反映的是企业员工生产经营效率，主要比率包括人均创收（人均营业收入）、人均创利（即人均净利润）等。做的出版者受人尊敬3.比率分析法的应用在比率分析法的本质或者作用概言之就是对标分析，寻找差距。在介绍具体的分析标准之前，我们还需要了解指标的性质，即指标按照性质的不同可以划分为正指标、逆指标（也有称之为“反指标”）和适度指标三种类型。常用的分析标准包括以下四种类型：•（1）经验标准。•（2）历史标准。•（3）预测标准。•（4）行业标准。做的出版者受人尊敬（1）如何获得行业标准利用行业标准还存在一个问题，就是如何获得行业标准。这常常成为大多数分析者的难题。我们认为，分析者可以考虑以下两条途径。其一，自行计算。其二，外部获取。做的出版者受人尊敬（2）行业标准的选用及比率分析法的不足尽管在财务分析中不应孤立地选用某一种标准，而应综合应用各种标准，这样才有利于得出全面正确的结论，但是不可置疑的是，行业标准最重要，因为只有通过与同行业比较，方知企业自身在行业中的地位以及与同行业竞争对手的差距所在，才能不断超越自我。这也是将比率分析法的本质或者作用概括为对标分析，寻找差距的道理所在。另外，比率分析法也存在一些不足，在运用时应该予以关注，如比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动，很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系，不能给人们关于财务报表关系的综合观点等。做的出版者受人尊敬2.5因素分析法因素分析法的定义01因素分析法的原理02因素分析法的应用03做的出版者受人尊敬1.因素分析法的定义因素分析法具体是指依据财务指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序方法分析各因素对财务指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法主要用来确定财务指标前后期发生变动或产生差异的主要原因。因素分析法适用于由多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、收入、利润等。因此因素分析法的本质和作用可以概言之关系分析，找出根源。做的出版者受人尊敬2.因素分析法的原理因素分析法按分析特点可以分为连环替代法和差额计算法两种。（1）连环替代法连环替代法是因素分析法的基本形式，也是最常用的一种方法，其基本步骤如下：（1）分析指标体系，确定分析对象。（2）按顺序替代，计算替代结果。（3）比较替代结果，确定影响程度。（4）加总影响数值，验算分析结果。做的出版者受人尊敬2.因素分析法的原理（续）（2）差额计算法差额计算法是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，直接计算各个因素对综合指标差异的影响数值的一种技术方法，其基本步骤如下：（1）根据综合指标的性质，将指标分解为各组成因素，并按一定顺序写成数学表达式；（2）确定个因素的实际数与基数的差额；（3）以各因素的差额，乘以计算公式中列在该因素前面的各因素的实际数，以及列在该因素后面的其余因素的基数，就可求得各因素的影响值；（4）将各个因素的影响值相加，其代数和应同该项经济指标的实际数与基数之差相符。做的出版者受人尊敬3.因素分析法的应用应用连环替代法时必须注意以下四点：•（1）因果关系。•（2）“变”与“不变”。•（3）先后有序。•（4）环环相扣。差额计算法的应用除了需要注意连环替代法应用的问题还需要注意：并非所有连环替代法都可按差额计算法的方式进行简化。尤其是在因素关系式存在加或减的情况下，在运用差额计算法的时候，一定要注意先将关系式拆分成独立项，然后再分析。做的出版者受人尊敬（1）拓展应用——敏感性分析进行敏感性分析，一般遵循以下步骤：1）选取不确定因素。2）确定不确定因素的变化程度。3）选取分析指标。4）计算敏感性系数。5）敏感性分析结果表述。6）对敏感性分析结果进行分析。做的出版者受人尊敬（2）拓展应用——阶梯分析方法作为分析人员如何排除表象的干扰，深入到企业去看数字背后的故事，为企业决策提供深度支持，这是经营分析长期探讨的问题。阶梯分析方法在实践中的引入有助于我们透过“迷雾”看清现象的本质，见案例2-11。阶梯分析方法的