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银团贷款——管理与风险控制谢志军2009年10月1作者简要介绍谢志军，1992年从清华大学毕业,1997年人民银行研究生部硕士研究生毕业，2006年人民银行研究生部博士研究生毕业。–1997年-1999年担任银行交易员，从事银行间市场、公开市场和外汇资金交易，在国债交易中获得了丰厚的回报，在银行同业名列前茅；–2000-2003年主要从事债券市场分析、品种设计工作；–2003年至今主要从事、银团贷款（间接银团、联合贷款）的研究、新品种的开发（结构化银团），信贷资产交易、中国信贷资产二级市场建设、信用风险相关产品设计及与商业银行信贷、理财合作等项工作，组织国内贷款交易及其交易系统的开发，从事银行的资产负债管理和新巴塞尔资本协议实施等工作。2目录银团贷款及操作–银团贷款定义和种类–银团贷款的基本原则和特点–银团贷款的产生和发展–间接银团贷款种类及其特点–银团贷款的主要参与人、职责及其法律关系–银团贷款操作程序–银团贷款的提款、偿还和重整–银团贷款协议及其他协议–银团贷款相关的担保、抵押–银团贷款的风险控制–案例分析国家开发银行间接银团贷款–定义、目的及政策依据–间接银团贷款对比–间接银团贷款操作贷款定价及贷款二级市场–贷款定价及相关市场关系–贷款利率定价边界、贷款政策操作框架–贷款定价模型分析方法框架–贷款定价模型案例–案例模型与其他模型的比较–贷款二级市场及定价银团贷款、间接银团贷款贷后管理及风险控制–贷款风险控制框架–戴厚管理原则、基本理念–组织架构–资产质量管理–合同审批–合同签订–风险监督与管理–担保、抵（质）押管理–不良资产处置–间接银团资产子良管理–间接银团信贷风险管理与监督–间接银团合作对象3银团贷款及操作4银团贷款定义和种类银团贷款又称为辛迪加贷款(SyndicatedLoan)，是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。种类（1）直接银团贷款：是指各个贷款银行与借款人直接签订贷款协议，或通过代理银行代表他们同借款人签订贷款协议，它们按统一的条件贷款给借款人。在直接银团贷款中，每个贷款银行的贷款义务仅限于它们所承诺的部分，并且对其他银行贷款义务不承担任何责任。（2）间接银团贷款（参与式银团贷款）：是由牵头银行向借款人提供贷款，然后将参加贷款权出售给其他愿意提供贷款的银行，这些银行即为参加贷款银行，它们将按各自承担的数额向借款人提供贷款，牵头经理要负责整个贷款的管理工作。方式主要有合同更新（Novation）、债权让与（Assignment）、转贷款（Sub-loan）与隐名代理（Undisclosedagency）等。5银团贷款的基本原则和特点原则–联合发放贷款的原则：一方面各个银行根据同一贷款合同发放和回收贷款；另一方面，各个银行之间没有连带法律责任关系，在法律意义上，各自独立对借款人发生关系。表现在：如果一家银行没有发放贷款，其他银行没有义务弥补缺口等。–融资匹配的原则：银行为了发放贷款，要以吸收存款等方式，筹集与所发放贷款相同数量的存款。国际上银团贷款的基准为伦敦银行同业往来贷款利率(Libor)，或者其他国际金融中心的交易利率，期限为1个月、3个月或6个月等。银行将吸收到的存款发放银团贷款时，银团贷款借款人的付息期限与银行吸收存款的存款期限一致，每一个付息期的利率根据Libor的变化而变。–民主的原则：根据预先约定的原则，在银团贷款管理中，银团中每一家银行都要遵守多数通过的决定（如按照贷款余额的66%2/3）。涉及到需要多数通过的决定包括：宣布违约事件、提前收回贷款、终止贷款的提取、对某些条款的修改或终止。有些条款的修改或终止需要全体贷款人的一致同意，如本金归还条款、分享条款。特点–金额大、期限长：多家银行参加组成，可以提供巨额信贷资金，克服单家银行资金和贷款规模限制；–分散贷款风险：多家银行按照各自贷款的比例承担贷款风险，每家只承担其中的一部分；–避免同业过度竞争：利用银团方式可以避免银行同业的过度竞争，维持市场秩序；–增强业务合作：通过银团贷款业务，可以加强各银行之间的业务合作。6银团贷款的起源与发展(一)国际银团贷款业务的发展状况1968年，以银行家信托公司与利曼兄弟银行为经理行，有12家银行参加，对奥地利发放了金额为1亿美元的世界上首笔银团贷款。从此，银团贷款作为一种中长期融资形式正式登上了国际金融舞台，并得到了迅速的发展。这种发展可以分为四个阶段：1．高速起步阶段(1968—1981年)。这一阶段发展的特点是：发展迅速；贷款的币种以美元为主；贷款的发生地主要在伦敦，其次为香港、新加坡、纽约等。2．停滞和萎缩阶段(1982—1986年)。这一阶段，一方面由于以墨西哥等拉美国家为代表的发展中国家债务危机的发生，导致国际银行界谨慎行事，收缩贷款；另一方面由于作为国际借贷资金重要供应者的石油输出国银行存款大量减少，在国际资本市场上由贷款人转为借款人；再一方面由于西方工业国国内经济复苏对资金需求量增加，减少了资本的输出。结果使国际银行贷款锐减，而其中尤以银团贷款和欧洲货币贷款下跌最烈。3．持续发展阶段(1987-1995年)。由于债务危机的缓解，银团贷款又重新兴起。4．快速成长阶段(1995年-2007年）。银团贷款顺应现代化大生产及金融国际化的趋势而产生、发展，迄今已是跨国资本的主要形式之一。5、新一轮下降（2008年至今）：主要受到次贷危机引起的国际金融、经济危机影响，国际上主要的跨国银行损失惨重，放贷能力和意愿受到很大的限制，银团贷款下降很快。7银团贷款的起源与发展（二）国内银团贷款的发展状况国内银团贷款(不包括香港、台湾)起步于二十世纪八十年代初，中国银行从1983年开始办理此项业务，最初采取中行担保向海外借入银团贷款转贷给国内企业的形式，其中最具代表性的是“大亚湾核电站”项目。1、发展阶段。自90年代开始，我国银团贷款开始进入发展阶段，国内主要的金融机构开始参与并组织银团贷款为相关项目进行融资；2、活跃阶段。进入21世纪，由于项目业主平衡利益关系和银行之间加强联合的需要，国内银团贷款市场逐渐活跃；3、快速发展阶段。2006年8月银团贷款协会成立以来：最佳项目、管理业绩、发展奖的评定，2009年银团贷款突破1万亿。年份2005200620072008余额2336.663883.586251.729565.64增长率66.20%60.98%53.01%8银团贷款监管及自律----银团贷款业务指引银团贷款业务指引目录第一章总则第二章银团成员职责第三章银团贷款筹组第四章银团贷款合同和银团会议第五章银团贷款转让第六章银团贷款风险管理第七章监督管理第八章附则银团贷款公约目录第一章总则第二章自律约定第三章罚则第四章附则9银团贷款的起源与发展----2008/2007年全球银团贷款市场RankBankHoldingFullCredit(bill$)ProRata(bill$)#ofDeals1RoyalBankofScotlandPlc5751074432JPMorgan5092264823BNPParibas433894584Citi4011592725MitsubishiUFJFinancialGroup3641018556BankofAmerica3211465927BarclaysBankPlc318562048CalyonCorporate&InvestmentBank298572819INGGroup2964229310DeutscheBank27462128RankBankHoldingFullCredit(bill$)ProRata(bill$)#ofDeals1JPMorgan1,0885128632Citi1,0353856223RoyalBankofScotlandPlc6961543544BankofAmerica6403068785BNPParibas6151344896CalyonCorporate&InvestmentBank540842707BarclaysBankPlc5211152668DeutscheBank4811302429SocieteGenerale4647224210ABNAMROBankN.V.4176119410银团贷款的起源与发展----2008/2007年美国银团贷款市场RankBankHoldingCompanyLeadArranger#ofdealsMarketShareVolumebil$1JPMorgan19941526.00%2BankofAmerica13756018.00%3Citi11612915.20%4DeutscheBank35334.50%5WachoviaSecurities281453.70%6WellsFargo&Company231653.10%7RoyalBankofScotlandPlc22632.90%8BNPParibas18612.30%9BarclaysBankPlc18452.30%10GoldmanSachs&Company15202.00%RankBankHoldingCompanyLeadArranger#ofdealsMarketShareVolumebil$1JPMorgan44974125.30%2BankofAmerica29383316.50%3Citi28035615.80%4DeutscheBank923215.20%5WachoviaSecurities811744.60%6WellsFargo&Company721094.00%7RoyalBankofScotlandPlc62963.50%8BNPParibas46772.60%9BarclaysBankPlc41932.30%10GoldmanSachs&Company321951.80%11银团贷款的起源与发展----2008/2007年亚洲银团贷款市场504RBS10644BNPParibas9545OCBCBank8415BankofChina7785DBSBank6725BankofTokyo-MitsubishiUFJ5775Calyon4836SumitomoMitsuiBankingCorp3916HSBC21127StandardCharteredBankDealsUS(billion$)Top-tierarrangerRank11014DBSBank10755BankofTokyo-MitsubishiUFJ9755CIti8666BankofChina7726BNPParibas6656BankofChina5226KoreaDevelopmenBankt4996SumitomoMitsuiBankingCorp3907HSBC21099StandardCharteredBankDealsUS(billion$)Top-tierarrangerRank112银团贷款的起源与发展----2008/2007年欧洲银团贷款市场2.60%5119322JPMorgan103.10%8721628DeutscheBank93.20%13418528HSBC83.20%15522428SocieteGenerale73.90%8216034Citi64.00%22226235ING54.30%14628338BarclaysBank45.00%16523744Calyon36.80%29935960BNPParibas28.70%29448176RoyalBankofScotlandMktShare#dealsFullCredit(billion$)ProRata(billion$)BankHoldingCompanyRank13.30%16939452ABNAMRO103.30%16637453HSBC93.70%11736060JPMorgan83.80%13835561Deuts