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2016MILKPREFACE中国乳制行业已进入成熟期，市场以个位数增长，竞争由量争转化成质争。市场结构也将进一步良化集中度不断提高，企业优胜劣汰，在这一阶段表现明显。二胎政策的开放，未来市场增长迎来新的机遇。市场需求增长率有可能在一段时间内回归二位数。CONTENTS1中国乳制品行业发展现状2中国乳制品行业竞争分析3中国乳制品行业细分市场发展现状4中国乳制品行业发展趋势及前景展望1中国乳制品行业发展现状乳制品行业产量个位增长，已过高速期截至2015年10月，乳制品产量为2286.32万吨，较上年同期增长3.98%，增幅明显。2007-2014年，我国乳制品产量呈逐年增长趋势，增速在受到三聚氰胺事件影响后，有所下滑。区域发展不平衡华北，28.6%华东，24.8%西南，10.5%华中，11.5%东北，12.1%西北，12.5%我国乳制品行业产量区域集中度非常高，据2014年统计数据显示，我国乳制品产量主要集中在华北、华东、西北三大地区，产量分别占同期全国总产量的28.75%、24.8%、12.5%。乳制品市场进入成熟期，增长以个位持续88%2008年，我国的乳制品销售量为1804万吨，受我国毒奶制品事件的影响，我国乳制品销售量出现罕见的销售量下滑现象，同比减少0.62%。2015年1-9月，我国乳制品销售量为2013.5万吨，同比增长3.7%。乳制品行业盈利能力分析(2015为例）9.24%销售利润成本费用6.78%总资产报酬率9.76%资产保值增值率118%近年来，我国乳制品行业的销售利润率高于9%，而2015年前10月降至6.60，表明行业的产品获利能力减弱；成本费用利润率均低于8%，表明行业的单位支出获得的利润较低；总资产报酬率维持在10%左右的较高水平，表明行业的总资产投入产出水平较高；资本保值增值率维持在100%以上，表明行业的资本保值增值效应较强。综合来看，行业的盈利能力较强。乳制品行业进口情况2011-2015年10月，我国乳制品行业的进口量和进口额呈现逐年增长的态势。2012年，乳制品行业的进口量为122.45万吨，进口金额为34.56亿美元。2013年，行业的进口量为133.89万吨，进口金额为52.49亿美元。2014年，我国乳制品行业产品进口数量181.13万吨，进口金额64.47亿美元。截至2015年10月，我国乳制品行业产品进口数量129.69万吨，进口金额26.18亿美元。比较来看，2015年我国乳制品进口量明显减少，较去年同期下降37.1%，进口平均价格每吨2万元，下跌24.6%。乳制品行业基本现状总结行业周期性特征我国乳制品行业已经进入快速增长的后半段。不久，将进入稳定期。行业区域性我国乳制品企业主要集中在内蒙古、黑龙江、山东、河北及广东五地，与奶源生产具有相同的区域特征。行业市场结构乳制品行业伊利、蒙牛占市场份额将逐渐增大。行业盈利性乳制品行业利润保持在20%以上，行业盈利能力较强。2中国乳制品行业竞争分析行业销售集中度分析根据表中显示的市场份额，可以看出按销售额统计，乳制品行业CR4为39.94%，CR8为47.08%，表明2014年中国乳制品销售规模市场集中度相对较高，呈现寡占市场结构。排名厂商销售额（亿元）销售份额（%）CRn（%）1内蒙古伊利实业集团股份有限公司539.5916.3616.362蒙牛乳业500.4915.1831.543光明乳业股份有限公司203.856.1837.724黑龙江省完达山乳业股份有限公司73.22.2239.945英特儿营养乳品有限公司65.351.9841.926广东雅士利集团有限公司58.71.7843.707美赞臣（广州）有限公司57.51.7445.458沈阳乳业有限责任公司53.891.6347.089浙江贝因美科工贸股份有限公司50.491.5348.6110北京三元食品股份有限公司45.021.3749.98行业资产集中度分析从2014年前10位厂商的资产规模来看，乳制品行业CR4为46.09%，CR8为55.94%，表明2014年中国乳制品资产集中度相对较高，呈现寡占市场结构。行业利润集中度分析从2014年前10位厂商的利润总额来看，乳制品行业CR4为57.35%，CR8为69.41%，表明2014年中国乳制品利润总额市场集中度相对较高，呈现寡占市场结构。排名厂商利润额（亿元）利润份额（%）CRn（%）1内蒙古伊利实业集团股份有限公司47.8621.2421.242深圳市光明集团晨光饮料公司34.9515.5136.753蒙牛乳业31.513.9850.734美赞臣（广州）有限公司14.926.6257.355英特儿营养乳品有限公司14.526.4463.806光明乳业股份有限公司7.143.1766.977维维食品饮料股份有限公司3.081.3768.338沈阳乳业有限责任公司2.421.0769.419广东雅士利集团有限公司1.690.7570.1610均瑶集团乳业股份有限公司1.640.7370.89液态奶竞争格局8.97%25.21%12.94%11.56%6.27%娃哈哈旺旺蒙牛伊利光明作为乳制品中占比最大的一个类别，液态奶的集中度冥想高于冰淇淋和奶粉。根据前瞻监测，2015年液态奶五大品牌蒙牛、伊利、哇哈哈、光明、旺旺合计占比已达74.6%，其中伊利、蒙牛两大龙头企业合计占比为48.4%，形成双寡头垄断格局，优势明显。冰淇淋竞争格局2015年，国内冰淇淋市场上半年销售收入为199亿，冰淇淋销售主要集中在上半年，假设上半年占销售收入的70%，那么2014年冰淇淋销售收入约为284.30亿元。伊利冰淇淋销售额07年实现了31.5亿的成绩，2008年更是接近40亿元人民币，2015年伊利冷饮销售额为42.84亿元，假设90%为冰淇淋，那么2015年伊利冰淇淋销售收入为38.56亿元，可见伊利冰淇淋收入每年约为40亿元。蒙牛2014年冰淇淋产品销售收入为19.88亿元，可见2015年蒙牛在冰淇淋市场所占比例远低于伊利。奶粉竞争格局2015MILK惠氏10.2%美赞臣7.0%雅士利4.5%伊利17.7%贝因美17.3%雀巢11.2%奶粉市场竞争相对更加激烈，以美赞臣、多美滋、惠氏等为代表的外资品牌在和以伊利、贝因美等为代表的国产品牌竞争中占据上风。进口奶粉的竞争力最主要来源于品牌和品质优势。2008年的三聚氰胺事件是中国奶粉市场格局变化的一个重要转折点。在三聚氰胺事件发生以前，国产品牌奶粉的市场占有率为60%，此后开始下滑，至2015年底，进口奶粉市场占有率超过了60%，尤其是在高端奶粉市场，份额高达90%。3中国乳制品行业细分市场发展现状液态奶市场近年来，我国液态奶的消费量呈现持续增长的态势，2014年，我国液态奶的消费量为3568万吨。尽管国家力挺国产乳制品，但消费者信心尚未恢复，我国液态奶进口量也持续增加。2015年我国液态奶消费量约为3782万吨，较上年同比增长6%。根据中乳协公布的数据显示，2013年，我国液态奶进口量为9.38万吨，而2014年我国液态奶进口量就达到了19.48万吨，2015年上半年进口量已经达到13.80万吨，超过2013年全年的进口量，2015年全年我国液态奶进口量在28-30万吨之间。奶粉市场根据中国奶业协会的数据显示，2012年，我国奶粉产量为136.50万吨，近年来，我国奶粉的产量整体变动幅度不大。根据市场上公开可获得的信息，2013年我国奶粉产量约为142.32万吨，2014年乳粉产量约150万吨。冰淇淋市场作为冷饮产品的重要组成部分，目前市场中并未有针对冰淇淋行业专门的数据统计，我们在此主要分析国产冰淇淋市场占有率较高的伊利股份冷饮产品的销售情况。2008-2014年，伊利股份冷饮产品的销售收入总体呈现增长的态势。2014年，伊利股份冷饮产品的销售收入达到了42.84亿元；2014年上半年冷冻饮品行业累计产成品104.1万吨；累计产品销售收入199.1亿元，根据冷饮销售一般主要集中在上半年，不妨假设上半年占据整个冷饮销售市场的70%，那么据此推测2014年我国冷冻饮品销售收入约为284亿元。2015年上半年销售收入29.9亿元，较上年同期有所下降。4中国乳制品行业发展趋势及前景展望中国乳制品行业发展趋势——行业集中度将进一步提高根据2014显示，国内婴幼儿奶粉行业重组目标，是五年后国内企业整合为50家左右，前十大国产品牌奶粉集中度超过80%（2012年约为70.6%）。目前全国有婴幼儿配方乳粉生产企业127家，年产配方奶粉60万吨。这也意味着，五年后，国内奶粉企业的数目将至少减半。对比其他国家，我国龙头乳企的集中度仍有上升空间。2014年，我国乳品行业的集中度CR4约为47%，已经处于较高的水平，但相比于新西兰、韩国和加拿大等国家70%左右的市场占有率仍有一定的差距。中国乳制品行业发展前景展望有关部门预测“单独二胎政策”开放将会使2015年中国奶粉市场规模至少增加30亿。从市场规模方面来看，2014年，我国乳制品行业销售收入达到了3297.73亿元，同比增长了16.46%。根据前瞻产业研究院的测算，预计到2018年，我国乳制品行业销售收入将以年均14%左右的速度增长，到2021年，行业的市场规模将达到6349.50亿元。THANKYOU