信托公司参与基础设施投资融资的经验和考虑

信托公司参与基础设施投资融资的经验和考虑ExperienceandConsiderationontheInfrastructureFinancingfromTrustCompany2010-9-27目录Contents信托公司参与基础设施项目的经验Experienceoninfrastructurefinancingfromtrustcompany上海信托基础设施信托业务的成功经验SuccessfulExperienceoninfrastructurefinancingfromSITCO上海信托参与基础设施项目的创新思考InnovationoninfrastructurefinancingfromSITCO信托公司参与基础设施投资融资的角色定位RolesthatTrustCompanyplayininfrastructurefinancing上海信托荣誉HonorsandAwards上海信托参与基础设施融资中心的角色定位RolesthatTrustCompanyplayininfrastructurefinancing上海国际基础设施融资中心的项目开发职能主要包括优化项目前期准备、优化项目融资方案、提供标准化的项目信息、促进项目单位能力建设等四个方面TheShanghaiInternationalInfrastructuralFinancingCentreprovidesservicesonpre-financingpreparations,projectfinanceoptimizations,standarddataoffering,andpromotionofprojectcompany’scapacity,etc.,根据自身经验和业务专长，信托公司能协助提供标准化项目信息、专业化的项目融资方案，并分享项目开发经验，促进项目单位能力建设Basedonitsexpertiseandexperienceoninfrastructuralfinancing,TrustCompanyisabletoprovidestandarddataandprofessionalfinancingsolutionsontargetproject,aswellassuccessfulexperiencesharingandpromotionofprojectcompany’scapacity,etc.信托公司参与基础设施项目的经验Experienceoninfrastructurefinancingfromtrustcompany信托公司拥有融资、投资等多种金融功能，具备跨市场运作的特点。通过灵活的信托制度可以为基础设施项目提供各种独特设计的融资方案和金融服务TrustCompanyarewell-knownwithitswiderangeoffinancialservices,includingfinancingandinvestmentacrossdifferentmarkets.Therefore,morespecificandflexiblefinancingservicescanbedeliveredtosatisfyinfrastructurefinancing.迄今为止信托公司在基础设施项目的融资、投资、资产收购、资产证券化方面已经有了非常多的成功案例。在道路、桥梁、机场、水务、电力、环境等基础设施建设中都有案例。截止2010年6月底，在行业29152.5亿总资产中，有10636.5万亿投向基础设施行业，占比38.29%。（来源：中国信托业协会）Millionsofinfrastructuralorientedfinancing,investment,acquisitionandsecuritizationshavebeensuccessfullyconductedbyTrustCompanysofar,andthefinancingtargetscontainroads,bridges,airports,water-supply,electricity,environmentsandsoon.BytheendofJune2010,1.06trillionyuan(38.29%oftotal2.9trillionyuanTrustfinancing)wereinvestedoninfrastructure.上海信托基础设施信托业务的成功经验SuccessfulExperienceoninfrastructurefinancingfromSITCO上海信托成立于1981年。成立伊始，上海信托就致力于为上海基础设施工程和重大产业项目筹措资金。通过在国际市场发行各类债券累计筹资达45亿美元，大部分都是用于上海的基础设施项目。Establishedin1981,SITCOhaskeenonfinancinginfrastructureandkeyindustrialprojects,bymeansofissuingbondsattheinternationalmarketwithtotalamountuptoUS$4.5billion.MostofthefundwasusedoninfrastructureprojectinShanghai.上海信托自上世纪九十年代初开始从事涉足大型基础设施项目的财务顾问工作，先后担任上海高速公路网、上海市政工程局、上海洋山深水港、秦山核电三期、秦山核电二期、三门核电等大型项目的财务顾问工作。在基础设施投、融资领域积累了丰富的经验。Sincethebeginningof1990s,SITCOprovidedconsultationserviceforShanghaihighwaynetwork、ShanghaiMunicipal’sprojects、ShanghaiYangshanTerminal、QinShannuclearpowerstation、SanMennuclearpowerstationetc.SITCOhasaccumulatedtremendouspreciousexperienceonprojectfinancing.近年来，公司进一步发挥信托制度的优势，借助各种金融通道，设计开发包括多种信托产品，为分部在全国多个省区的基础设施项目提供综合融资服务。Intherecentyears,SITCOperfectlytookadvantageoftrustsystemarrangementtoprovidefinancingsolutionstodifferentinfrastructureprojectsinmanyareasinChina.上海信托基础设施信托业务的成功经验SuccessfulExperienceoninfrastructurefinancingfromSITCO1、融资方案设计Designingplans通过自身专业能力为基础设施项目度身设计总体融资方案，并协助项目方实施该融资方案TodesignfinancingplansforinfrastructurewithSITCO’sownexpertise,andtoassisttoimplementtheseplans秦山三期核电项目约30亿美元融资方案的设计与实施；3billionUSdollarsfinancingserviceonQinShannuclearpowerstationIII秦山二期扩建项目约200亿人民币融资方案的设计与实施；20billionyuanfinancingserviceonQinShannuclearpowerstationII三门核电约500亿人民币融资方案的设计与实施等。50billionyuanfinancingserviceonSanMennuclearpowerstation上海信托基础设施信托业务的成功经验SuccessfulExperienceoninfrastructurefinancingfromSITCO2、项目综合财务顾问Financialconsultation基础设施项目建设、运营全周期综合的财务顾问服务。Consultationonconstructionandlife-timeoperationofinfrastructuralproject.具体涵盖建设期的外汇风险管理、债务重组、财务模型的开发、财务制度、财务战略等，运营期的财务风险管理、再融资方案与债务重组、现金管理等。ConsultationfocusonFXriskmanagement,debtrestructuring,financialsystemdeveloping,financialstrategiesandsoonduringearlyconstructionstage;andfinancialriskmanagement,re-financing,debtrestructurings,cashmanagementandetcinlateroperationstage.案例：秦山三期外汇风险管理的工作为业主降低了近亿美元的财务成本，有效控制了汇率风险。SuccessfulFXriskmanagementhelpedQinShanIIIreducefinancialcostswithtotalamountupto100millionUSdollarsandeffectivelycontrolthepotentialmarketrisks.上海信托基础设施信托业务的成功经验SuccessfulExperienceoninfrastructurefinancingfromSITCO3、信托融资——贷款业务Trustfinancing–Loan上海信托将受托资金以贷款形式投向信托合同中约定的基建类项目，在信托存续期间负责信托计划的运行维护和信息披露，并到期回收信托贷款本息SITCOusestrustfundtolenddirectlytoinfrastructuralprojects.Duringtheongoingperiod,SITCOisresponsibleforinformationrevealing,documentsfilingandcollectinginterestsandprincipalswhendue.银信合作业务则先由商业银行发行对口理财计划募集资金，再通过上海信托平台向预先确定的基础设施项目发放贷款Pollingwithindividualfinancialproductsissuedbycommercialbanks,SITCOisauthorizedinthetrustcontracttoarrangethefundonitsownwill(intoinfrastructuralprojects).Undersuchcase,Trustcompanyisregardedasa“platform”tomakeloan.Trustfinancing–Loan合作关系受托合作关系产品管理/项目进展、资金使用信息披露委托信托收益支付本金和报酬信托财产托管投资/项目管理管理、咨询服务认购上海信托（受托人）受托人）SITCO(trustee)发行信托计划募集信托资金Issuetrustplans托管机构Accountsupervision投资顾问investmentadvisor信托计划成立、运行、结束清算settlement基础设施项目(包括贷款、股权、权益类项目)Targetproject发起设立担保机构Guarantee信用增级委托人/受益人Principle/beneficiary上海信托基础设施信托业务的成功经验SuccessfulExperienceoninfrastructurefinancingfromSITCO4、信托融资——股权类信托投资业务Trustfinanci