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国内及贵州煤炭供应及需求研究报告深圳飞尚实业发展有限公司投资二部罗也颀2007-07深圳市飛尚實業發展有限公司第2页共10页国内及贵州煤炭供应及需求研究1、国内煤炭需求①、全球煤炭需求增长世界、亚洲、中国煤炭总需求在1980～2000年平均增长率为0.87%、3.87%、3.44%，亚洲地区增长是世界平均水平的3.97倍；进入2001年～2004年世界煤炭需求增长率为5.39%，低于亚洲地区的10.20%和中国同期平均增长率的13.35%。中国现阶段进入重工业化和重化工时期，根据发达国家的历史数据统计，能耗增长在未来十年可能保持较高的增长水平，占中国一次能源70%的煤炭需求也将保持较高的增长。中国、亚洲、世界煤炭需求增长情况（1980～2007E）②、国内煤炭需求投資二部InvestmentDep我国煤炭的主要需求主要来至于四大行业，电力、建材、冶金、化工约占煤炭总需求的88.77%。按2005年煤炭行业的需求情况，电力约占54%，建材约占15.57%，冶金12.81%，化工约占5.99%，四大行业约占中国煤炭需求的88.7%。深圳市飛尚實業發展有限公司第3页共10页四大煤炭需求行业主要产品1996年-2007年2月产量增长情况火电：全国火电2007年1、2月份发电量分别为2239.04亿kwh和1719.78亿kwh，累计3958.82亿kwh，同比增长15.6%，比去年同期累计增速13.1%，提高2.5个百分点。钢铁：2007年1、2月份，全国成品钢产量分别为4043.99万吨和3856.82万吨，累计为7900.8万吨，同比增长22.9%，与去年同期增速23.9%基本持平。钢铁产量增速仍然保持高位运行。建材：全国建材水泥的产量2007年1、2月份分别为8370.22和6500.82万吨，累计14871.04万吨，同比增速为21.5%，相对于去年同期24.2%增速，回落近3个百分点，但仍然保持较高位置。化工：2007年1、2月份合成氨产量分别为403.68万吨和401.1万吨，累计为804.8万吨，同比增长4.9%。相对于去年同期9.8%的增速，前两个月合成氨产量的增速回落明显。投資二部InvestmentDep根据对主要需煤行业的增长情况分析，尤其是火电增长率的回升，预计煤炭未来需求增长仍将保持在12～14%左右（按国家统计局口径）。③、小结z2007年全年煤炭需求增长依然较为强劲，整体增速在8-10%，从行业来看，深圳市飛尚實業發展有限公司第4页共10页电煤需求增速较快，在11%左右；从煤种来看，无烟煤增速将快于行业平均。z2008-2010年，随着单位能耗的降低，煤炭需求增速将放缓，预计全行业增速在5-6%，但无烟煤需求依然较为强劲，增速仍将快于行业平均。z未来几年，焦炭需求增长将放缓，预计增速在6%左右，但对焦炭质量有所提高，导致主焦煤需求增速依然较快。2、国内煤炭供给①、国内煤炭供给增长中国煤炭历年产量及其增长率（1980～2009E）2007年1月22日，国家发改委公布《煤炭行业“十一”规划》，2007年4月国家发改委公布《能源“十一”规划》。在这两个规划中，煤炭产能仍然保持较快增长：根据规划，“十五”在“十一五”结转煤炭产能3.69亿吨，“十一五”新开建设规模4.56亿吨，投产规模2.52亿吨；“十一五”共新增产能6.21亿吨。如果以“十五”末23亿吨为基数，判断“十一五”末煤炭有效产能将达到30亿吨。投資二部InvestmentDep②、2007年1季度煤炭生产经营情况深圳市飛尚實業發展有限公司第5页共10页2007年一季度，全国原煤产量5.06亿吨，同比增加0.27亿吨，增长5.6%，增幅同比上升3.7个百分点。大部分省区和单位原煤产量增加。在全国29个产煤省（区、市）和单位中，原煤产量同比增加的有22个，其中山西增量最多，同比增加762万吨。三类煤矿均有不同程度增长，国有地方煤矿、乡镇煤矿增幅有所提高。国有重点煤矿原煤产量29341万吨，同比增加1879万吨，增长6.8%，增幅同比下降1.0个百分点。国有地方煤矿原煤产量7437万吨，同比增加198万吨，增长2.7%，增幅同比上升3.5个百分点。乡镇煤矿原煤产量13808万吨，同比增加614万吨，增长4.7%，增幅同比上升14.1个百分点。中国原煤月度生产情况（2001-2007年4月）③、煤炭产能的未来增长2003年开始全国煤炭固定资产投资迅速提高，2006年-2007年新建产能释放。2005年以来国家统计局样本的同比原煤增长基本保持在15%左右的高速增长。截至2005年4月，全国持有煤炭生产许可证的煤矿核定能力为22.6亿吨，已经超过2005年的全年产量。根据2006年新增1.17亿吨，推算，2006年底产能为23.8亿吨，与我们的原煤实际生产总量持平。考虑到07年、08年、09年约产能2亿、2.4亿、2.5亿吨产能释放。同时，存量产能3.8%技改增长，每年约5000万吨的淘汰产能，按2006年底23.8亿吨产能，07年～09年新投資二部InvestmentDep深圳市飛尚實業發展有限公司第6页共10页增供给2.38亿吨、2.87亿吨、3.08亿吨、增长率分别为10.25%、11.27%、10.82%。我国煤炭行业固定资产投资与产能释放预测3、煤炭供求平衡情况分析①、按国家能耗目标及能源消费结构预测的煤炭供需确有一定的产能过剩压力将煤炭产量与煤炭核定产能的比值定义为煤炭行业的开工率。若按照国家节能降耗的规划目标，即我国万元GDP能耗从2006年的1.21吨标煤下降到2010年的0.98吨，以及我国未来能源消费结构的变化，则2010年供需平衡时煤炭全行业的开工率约为85%，产能确实存在着一定的过剩压力。投資二部InvestmentDep深圳市飛尚實業發展有限公司第7页共10页从上表可以看出2009年产量29.1亿吨，需求量25.7亿吨，供给超过需求3.4亿吨；2010年供给30.5亿吨，需求26.1亿吨，供给超过需求4.4亿吨。供过于求。②、按下游行业煤炭需求增速预测的产能过剩压力明显较小如果按照国家对各行业的单位能耗目标规划，即根据对主要下游行业的煤炭需求增速分析，分三组数据进行预测，则“十一五”期间煤炭产能过剩压力明显小多了。从目前情况来看，由于煤炭行业开工率普遍超过100%，煤炭安全问题频出。因此，开工率在95-98%之间应较为合理。则在下面需求增速假设条件下，未来几年煤炭供需基本是平衡的。4、煤炭价格情况从最能反应煤炭供需情况的煤炭价格来看，经历了六年的连续价格上涨，近期煤炭行业处于供需弱势平衡阶段。按国家统计局披露数据，煤炭价格自2000年开始经历了连续六年价格均超过9.5%的上涨，尤其是经历了04年、05年价格30.20%、28.74%的高增长后，2006年1-11月煤炭价格同比上涨仅6.31%。从价格走势来看，连续六年的煤炭价格涨幅均超过9%，而2006年是煤炭价格波动最小的一年，煤炭已经从04、05年的严重供不应求，转化为弱势平衡状态，投資二部InvestmentDep深圳市飛尚實業發展有限公司第8页共10页煤炭价格实际上面临调整的压力。5、贵州煤炭供求①、贵州煤炭供应（单位：万吨）200120022003200420052006同比增长07年1月同比增长贵州3731.395001.136901.79756.6110615118179.4691338.8805年贵州省煤产量达1.06亿吨，同比增长１０.６％，06年产煤１．１8亿吨。按照国家“大煤保大电”和产业结构调整的要求，贵州省为一、二批“西电东送”电源项目主要配套了25对大中型矿井，建设总规模为5140万吨/年，现已陆续开工建设。其中“十五”期间建成3对，形成了生产规模540万吨/年；“十一五”期间将建成22对，可新形成生产规模3800万吨/年；“十二五”期间将是收尾建设时期，可新形成生产规模800万吨/年。因此贵州最终能形成16975万吨煤炭生产能力。投資二部InvestmentDep②、贵州煤炭需求05年贵州省煤产量达１．０６亿吨，其中省内消费６５００万吨，发电用煤３３００万吨；06年产煤１．１６亿吨，省内消费７０００万吨，发电用煤需深圳市飛尚實業發展有限公司第9页共10页投資二部InvestmentDep求增至４４００万吨。③、结论贵州目前省内消耗煤炭占产量的比重为60％，另外40％主要是外运，其中广西是最大的外运消费地。广西每年生产生活所需的近4000万吨原煤中有3000多万吨需要外调，其中每年从贵州运进的数量达2000万吨以上。对贵州煤炭冲击最大的是越南，越南凭借毗邻北部湾经济区沿海港口的区位优势以及海运成本的优势，已经成为广西煤炭进口的主要货源地。2007年1-5月份，广西通过边境小额贸易从越南进口煤炭达529万吨，增长71.4%，占广西北部湾经济区所属口岸煤炭进口总量的93%。由于广西煤炭75％需要从外部解决，而从越南进口全年估计应该在1000万吨左右（不可能更大，因为北海煤炭码头的08年最大规划为1000万吨），因此不会对贵州煤炭外销造成重大影响。另外由于林东煤炭产能最大300万吨而已，为贵州煤炭设计产能1.7亿吨的1.7％左右，只能被动接受需求和供给变化带来的影响。而未来贵州本省的煤炭需求有多大，我们由于缺乏贵州火电的相关数据，无法了解，只能在以后的继续跟踪中进一步去掌握。6、政策性成本说明①、《关于深化煤炭资源有偿使用制度改革试点的实施方案》从2006年起，选择山西、内蒙古、黑龙江、安徽、山东、河南、贵州、陕西等8个煤炭主产省（区）进行试点。最关键是三个问题：第一，出让新设煤炭探矿权、采矿权，一律以招标、拍卖、挂牌等市场竞争方式有偿取得。第二，方案深圳市飛尚實業發展有限公司第10页共10页投資二部InvestmentDep发布之日前企业无偿占有属于国家出资探明的煤炭探矿权和无偿取得的采矿权，依据国家规定对剩余资源储量评估作价后，缴纳探矿权、采矿权价款。采矿权价款最多可分10年缴纳，分期缴纳价款的企业应承担不低于同期银行贷款利率水平的资金占用费。分期缴纳价款仍有困难的国有煤炭企业，经财政部会同国土资源部批准，允许将应缴纳的探矿权、采矿权价款部分或全部以折股形式上缴，划归中央地质勘查基金（周转金）持有。自本实施方案发布之日起，新设煤炭资源探矿权、采矿权，其价款一律不再转增国家资本金，或以持股形式上缴。第三，对国务院批准的重点煤炭开发项目，经省级人民政府批准的大型煤炭开发项目，已设采矿权需要整合或利用原有生产系统扩大勘查开采范围的项目，以及国家出资为危机矿山寻找接替资源的找矿项目，经国土资源部会同发展改革委批准，可以允许以协议方式有偿出让矿业权。②、其他政策性成本2007年3月1日财政部批准山西省开征可持续发展基金，3月10日，山西省政府出台《征收管理办法》，4月1日起对省内从事原煤开采的单位和个人，正式征收煤炭可持续发展基金。由于这次仅在山西仅征收可持续发展基金，原来所说的“两费”即矿山环境恢复治理保证金和煤矿转产发展基金未有提及。一旦试点取得阶段性成果，其他省份也将征收。估计每吨增加成本15－30元。