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1第六章对外经济核算第一节对外经济核算理论第二节国际收支平衡表第三节国外账户2第一节对外经济核算理论一、对外经济核算概念二、对外经济核算方法三、对外经济核算的原则3一、对外经济核算概念(一)对外经济活动含义：指一国常住机构单位和国外单位间发生的各种经济活动如：进出口（含商品和劳务）、捐赠、利用外资、对外贷款、外汇存款等等……4（二）对外经济核算概念1、常住单位和非常住单位2、国外3、对外交易51、常住单位和非常住单位常住标准是经济领土原则，而非所有权原则（1）常住单位：略常住单位可以是：自然人、企业和团体等6（2）非常住单位指与我国常住单位发生交易又不属于常住单位的那些单位。（3）国外将所有的非常住单位统称为“国外”将所有的常住单位统称为“国内”7正确理解常住和非常住的概念：第一：属本国所有的企业和团体，只要长期在外国经济领土上，就属于非常住单位；而属外国所有的企业和团体，只要在本国经济领土上，就属于本国的常住单位。第二：属本国所有的流动设备，如船只、飞机等，如果只是活动于国际水域和空域，应视为本国常住单位；若在其他国家内长期经营，则应视为“国外”。第三：居民个人，短期外出旅游、访问、逗留的，仍视为本国居民；如在国外长期居住，虽未加入居住国国籍，则视为国外。83、对外交易B、从经济意义上看，与国内交易不同（2）对外交易和国内交易的关系A、从内容和形式上看，与国内交易相似两者均包括：货物和服务交易、收入分配交易、资本形成交易和金融交易等；均有交换和单方面转让；均有货币性的和实物性的国内交易不会影响一国资源总量，对外交易则会增加或减少一国拥有的资源总量。（1）定义：一国常住单位与非常住单位之间的交易9二、对外经济核算方法一种是编制国际收支平衡表另一种是设置“国外帐户”两种：国际货币基金组织（IMF）倡导的一种核算方法它将一国所有对外经济往来都按照复式记帐方法归纳到一张表上，借以系统描述一国对外经济状况。SNA中使用的，设置在国民经济帐户系列中。其功能在于综合系统地反映一国与他国的经济关系10货物和服务对外账户原始收入和经常转移对外账户对外积累帐户（对外资本账户、对外金融账户、对外资产数量其他变化账户、对外重估价账户）对外资产和负债帐户对外经常交易账户1993年SNA将国外账户按交易特征分四类11说明：为了增强数据的可比性，减少统计核算的重复性，两大国际组织机构密切配合，使得两种核算体系在常住单位的界定、估价和交易的记录时间、货币换算和记账单位等方面完全一致。IMF要求各国在《国际收支手册》指导下完成国际收支各方面的核算；而联合国则要求各国通过设立国外账户将国际收支核算纳入到整个国民经济核算体系中来。12三、对外经济核算的原则2、记录时间：以权责发生制为记录时间1、计价标准：实际市场价作为计价基础3、记帐单位和外币折算13(1)记帐单位各国记帐时可以采用本币，也可以是其他国家的货币。进行比较时，需要折算成统一的记账单位(一般为美元)中国国际收支表一般采用美元和人民币两种记账单位编制进行货币折算时汇率的选择：对于交易，应选择交易日的通行汇率；对于存量，应按照资产负债编表日通行市场汇率进行转换14（2）外币折算方法有两种：直接标价法：单位外币折成本币的方法。如：某年某月100美元折成人民币612元间接标价法：单位本币折成外币的方法。如：某年某月100元人民币折合16.39美元15第二节国际收支平衡表一、国际收支概念二、国际收支平衡表三、国际收支平衡表的基本表式及编制原理四、国际收支平衡分析16一、国际收支概念1、国际收支内涵的演进：17世纪，国际收支仅指对外贸易收支20世纪初，国际收支专指对外外汇收支20世纪50年代以后所有的对外经济交易都被称为国际收支涉及外汇的和不涉及外汇的；交换的和转移的。商品和服务交易商品、服务交易、资本往来172、国际收支的概念：分广义和狭义狭义的国际收支：指一个国家的对外外汇资金收支。即国际间的商品、服务和资本往来等收支。广义的国际收支：不仅包括外汇收支，还包括不需外汇偿付的各种单方面转让（如侨汇）和无实际外汇收支（如无偿捐赠等）的全部经济往来。广义的国际收支不以货币支付为前提，既包括付款交易，也包括非付款交易。183、关于国际收支的说明：根据IMF组织《国际收支手册》的规定，我们把国际收支数据放在一定的框架内，即构成国际收支平衡表。它系统的记录了一特定时期内一国居民与国外居民之间的各项经济交易——表内数据是一特定时期内的经济流量19《国际收支手册》IMF从1948年开始编制出版。目的是为各会员国提供国际收支统计框架的国际标准，以指导各国按国际可比的方式编制自己国家的国际收支资料。返回2720与流量相对应的是存量，为了使国际收支体系成为一个完整的系统，1993年《国际收支手册》第五版增加了国际收支存量统计——国际收支头寸统计，来衡量一国的金融资产和负债情况。国际投资头寸表：是在特定日期编制的，反映一国的对外金融资产和负债存量的平衡表。21项目2004年末全年头寸变化2005年末净头寸A.资产：在国外直接投资在国外证券投资在国外其他投资储备资产B.负债：外国来华直接投资外国在华证券投资其他投资2928929952792016666186637136905662115头寸的变化不仅受投资等金融交易的影响，还会受到计价、汇率及其它调整变化的影响。22关于国际投资头寸的说明国际投资头寸：是指常住单位拥有的国外资产存量、对外负债存量以及净头寸。资产：本国在国外的直接投资、证券投资、其他投资和储备资产。负债：国外在报告国的直接投资、证券投资、其他投资。净头寸：是资产存量减去负债相减的净额，是一国对外金融净债权。23价格和汇率：指常住单位拥有的持有收益的变化对应重估价账户的内容。金融交易：是国际收支平衡表中金融账户和储备资产项目记录的内容其他调整：对应其他物量变化核算内容，如特别提款权的分配和取消、黄金的货币化和非货币化，分类变化（股本份额达到10%时，证券投资转换成直接投资等）等等头寸的变化源于以下三种原因：交易、价格和汇率、其它调整变化的影响。24其他投资：除直接投资和证劵投资外的所有金融交易，如我国对国外的贸易信贷、贷款等直接投资：我国在国外以独资、合资、合作等形式开办企业，或购买国外股票10%以证券投资：我国购买国外股票、债券10%以下注：中国对外直接投资以持股10%的比例为界但外商直接投资则以25%的持股比例为界25全部国际投资头寸核算的内容可用以下两个平衡关系概括：在特定时点上：资产-负债=净头寸在两个时点之间：期初存量+交易变化+计价和汇率变化+其它调整=期末存量26一国国民财产（财富）=一国的非金融资产+对外金融净债权对外金融资产-对外负债就是国际投资净头寸27二、国际收支平衡表㈠国际收支平衡表的概念1、定义：一种统计报表，系统记载了一国在一定时期内对外经济往来的全部收支流量。2、内容：有四部分：经常项目、资本与金融项目、误差和遗漏、储备资产28㈡平衡表中内容解释1、经常项目（账户）是平衡表中最基本、最重要项目。主要记录对外交易中实际资源的流动。由贸易和服务、收益、经常转移三部分组成29⑴货物和服务A、货物（有形贸易）记录各种货物的交易活动，反映出口收入额和进口支出额进出口商品的价格均按离岸价计算对外贸易统计中对价格的规定对于出口商品，用离岸价（fob）计算对于进口商品，用到岸价（cif）计算30离岸价(fob)是指卖方在合同规定的装运港把出口货物装上买方指定的船上后的价格。包括从商品购进到装船完毕后的一切运输费、装卸费、仓储保管费、包装费、检验费、杂费和出口国关税。（即：国内税、费＋出口国关税）31到岸价(cif)又称成本加运费和保险费。是进口货物到达进口国边境的价格，包括货价，运到进口国边界的海上运费和保险费及在边界的卸货费，但不包括进口国的关税。因此，到岸价（cif)=fob+运费+保险费=fob+F+I32大海或大洋离岸价(fob)：出口国国内的税、费及出口国关税海上运费和保险费出口国进口国到岸价(cif)=(fob)+海上运费及保险费注意：不包含进口国的关税33B、服务记录因提供各种服务而产生的收支行为，如运费,保险费,旅游收支,邮电、政府交往收支等。34（2）收益记录国际往来中发生的职工报酬和投资收益（利润、利息、红利）方面的国际收支。主要指直接投资、证券投资和其他投资的收益和支出指支付给非居民的35职工报酬：包括我国个人在国外工作（一年以下）而获得并汇回的收入和我国支付在华工作的外籍人员（一年以下）的工资福利。对10%的说明：中国对外直接投资以10%的持股比例为界；而FDI统计则一直使用25%的股权比例标准直接投资：直接办厂、开分公司或收买外股公司发行股票10%以上。证券投资：购买股票和债券小于10%。其他投资：贸易信贷如延期付款等。36（3）经常转移记录所有非资本转移的各种单方面转让收支，如侨汇、捐赠、赔偿。可以是外汇，也可以是实物。是指没有得到相应价值补偿的一种经济往来活动分“官方”和“其他”两个概念侨汇政府捐赠372、资本和金融项目（账户）反映资金在国际间流动，即资本输出和输入，债务和债权变化情况。从资金角度记录除储备资产以外的对外金融资产与负债在当期的变动情况。包括两部分：资本项目和金融项目38记录：资本转移和无形非生产资产交易连接对外资本账户（1）资本项目主要指各种无形资产如商誉等投资捐赠、债务减免等39资本项目中记录的内容应与国内资本账户中记录的内容相一致。但从实际核算看，资本项目中记录的对外非金融投资与国内资本账户中的非金融投资不对应。资本项目下只记录无形的非生产资产交易原因：关于生产资产（资本形成）的对外交易，在经常和金融项目中记录；而根据国民经济核算原理，不可能发生有形的非生产资产的对外交易。结果余下来的对外非金融投资主要是无形的非生产资产交易，如专利权、版权等。40资本项目中记录的资本转移与国内资本账户中的资本转移定义一致。资本转移可以在各种名义下发生，如捐赠。但从核算的实践看，国际间资本转移主要内容是债务减免和移民转移41（2）金融项目记录一国对外的资产和负债。分：直接投资证券投资其他投资42A、直接投资：外国在我国和我国在外国以独资、合资、合作等形式开办企业（或购买企业股票10%以上）。B、证券投资：外国购买我国和我国购买外国的股票、债券（10%以下）。C、其他投资：外国提供给我国和我国提供给外国的贸易信贷、贷款、存款等433、储备资产记录储备资产的当其变动量储备资产：一国货币当局所持有的可随时利用并控制在手的对外资产。如货币黄金等储备资产的作用：弥补经常项目和资本与金融项目的收支差额，保证一国国际收支的平衡。注意：在BOP中，该项目不是记录储备资产存量。而是记录货币当局在核算期内通过交易增加或处置的储备资产。44①SDR是国际货币基金组织按比例分配给各会员国作为国际储备的一种记帐单位，可提取用于国际收支逆差（不能作为支付手段和流通手段）。储备资产：货币黄金、外汇、SDR、在基金组织的储备头寸等②在基金组织的储备头寸：是我国IMF中可自由提取使用的资产。包括我国用SDR向IMF缴纳的份额以及IMF可以随时偿还的我国对基金组织提供的货款。454、误差与遗漏为使国际收支核算保持平衡而设置的平衡项误差与遗漏差额=本期储备资产增减额-（经常项目差额+资本与金融项目差额）46“误差与遗漏”产生的原因在编表的过程中，资料的来源渠道复杂、资料不完整及各种货币的折算存在着差额、未被记录的跨境资金流动按照IMF的一般原则，误差与遗漏的差额不能超过贸易总额的5%。如果超过5%，这样的国际收支平衡表就有问题，会影响到政府各部门对宏观经济趋势的正确的分析，影响到政府的决策行为，严重的会误导政府部门的宏观调控。如2007年：德国2.1%、日本3.1%、美国1.3%、中国0.8%.47三、国际收支平衡表的基本表式及编制原理1、国际收支平衡表的基本表式2、国际收支平衡表的编制原理及记账规则3、国际收支平衡表中的平衡关系481、国际收支平衡表基本表式见教材P160①主栏：经常项目（账