姜波克《国际金融新编》(第四版)第二章-国际收支与国际收支平衡表

国际金融学第二章国际收支哈尔滨商业大学金融学院刘降斌第二章国际收支与国际收支平衡表本章旨在介绍国际收支、国际收支平衡表、国际收支不平衡和调节理论。要求掌握的内容国际收支定义国际收支平衡表主要内容以及编制方法国际收支不平衡类型以及原因国际收支不平衡的调节第二章国际收支与国际收支平衡表引导探究的问题选择典型国家（储备货币国家、发达国家和发展中国家）编制国际收支平衡表分析各国国际收支实现途径及其与该国实体经济的关联性横向比较各国国际收支状况及其可持续性分析我国近些年国际收支调节政策及其效果第二章国际收支与国际收支平衡表第一节国际收支第二节国际收支平衡表第三节国际收支平衡与不平衡问题第四节国际收支不平衡的调节本章小结第一节国际收支一、国际收支的定义二、国际收支定义的把握三、国际收支三种含义一、国际收支的定义1.国际收支产生的原因：直接原因是国际借贷2.国际收支定义狭义：一国居民在一定时期内必须立即结清的各种外汇收入和支出。（仅包括已实现的外汇收支交易，不包括未到期的债权债务）广义：国际经济交易的总称，即一国在一定时期内全部对外经济往来的系统货币记录。二、国际收支定义的把握国际收支记录的是对外往来帐户，是居民与非居民的交易国际收支是系统的货币记录，以交易为基础（权责发生制）国际收支是一个流量的概念国际收支是个事后的概念三、国际收支三种含义国际收支流量：一定时期内国际收支累计总和国际收支统计：流量的系统记录国际收支状况：一国国际收支的均衡与非均衡层次第二节国际收支平衡表一、国际收支平衡表的基本原理二、国际收支平衡表的编制实例三、国际收支平衡表的分析一、国际收支平衡表的基本原理1.国际收支平衡表的基本内容经常帐户（CurrentAccount）资本与金融帐户（CapitalandfinancialAccount）错误和遗漏帐户（ErrorsandOmissionsAccount）经常帐户货物服务收入经常转移资本与金融帐户（1）资本账户(CapitalAccount)：资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产交易两部分。（2）金融账户(FinancialAccount)：金融账户反映经济体对外资产和负债的增减变化。具体包括以下四类：直接投资(DirectInvestment)证券投资(PortfolioInvestment)其他投资(OtherInvestment)储备资产(ReserveAssets)错误与遗漏该账户是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡而人为设立的一种平衡账户，其数值与经常账户、资本和金融账户余额之和相等，方向相反。2.编制原则：复式记账法任何一笔交易发生均涉及借方和贷方资金来源项目——贷方表示资金来源（即收入）增加；借方表示资金来源减少，即资金来源增加或资金占用减少记入贷方。资金运用项目——贷方表示资金占用（即支出）减少，借方表示资金占用增加，即资金占用增加或资金来源减少记入借方。二、国际收支平衡表的编制实例1.记帐实例2.借贷方内容3.小结甲国国际收支平衡表编制实例例1：甲国企业出口价值100万美元的设备，所得收入存入银行。例2：甲国居民到外国旅游花销1万美元，该居民用国际信用卡支付了该款项，并在回国后用自己的外汇存款偿还。例3：外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。例4：甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助。例5：甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。其中75万美元直接用于当地的再投资，75万美元调回国内向中央银行结售，换得本币后，将相当于50万美元的本币用于股东分红，将相当于25万美元的本币用于购买国产设备后重新投资于国外企业。例6：甲国居民动用外汇存款40万美元购买外国某公司的股票。例7：甲国居民通过劳务输出取得收入5万美元，并将收人汇回国内，存入银行。例8：甲国某公司在海外上市，获得100万美元的资金，甲国公司将融资所得现金结算成本币。甲国国际收支平衡表编制实例例1：甲国企业出口价值100万美元的设备，所得收入存入银行。借：其他投资-银行存款100万美元贷：货物-出口100万美元甲国国际收支平衡表编制实例例2：甲国居民到外国旅游花销1万美元，该居民用国际信用卡支付了该款项，并在回国后用自己的外汇存款偿还。借：服务-旅游1万美元贷：其他投资-银行存款1万美元甲国国际收支平衡表编制实例例3：外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。借：货物-进口1000万美元贷：外国对甲国直接投资1000万美元甲国国际收支平衡表编制实例例4：甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助。借:经常转移100万美元贷：储备资产-外汇40万美元货物-出口60万美元甲国国际收支平衡表编制实例例5：甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。其中75万美元直接用于当地的再投资，75万美元调回国内向中央银行结售。换得本币后，将相当于50万美元的本币用于股东分红，将相当于25万美元的本币用于购买国产设备后重新投资于国外企业。第一笔，即获得投资收益后再投资和结汇的处理。借：甲国对外直接投资75万美元储备资产75万美元贷：收益-投资收益150万美元第二笔：即分红和购买设备的处理。借：甲国对外直接投资50万美元贷：货物-出口50万美元甲国国际收支平衡表编制实例例6：甲国居民动用外汇存款40万美元购买外国某公司的股票。借：甲国对外证券投资40万美元贷：其他投资-银行存款40万美元甲国国际收支平衡表编制实例例7：甲国居民通过劳务输出取得收入5万美元，并将收人汇回国内，存入银行。借：其他投资-银行存款5万美元贷：收益-职工报酬5万美元甲国国际收支平衡表编制实例例8：甲国某公司在海外上市，获得100万美元的资金，甲国公司将融资所得现金结算成本币。借：储备资产-外汇100万美元贷：外国对甲国证券投资100万美元国际收支平衡表编制练习一依据下列5笔经济交易做国际收支分录，并编制Y国的国际收支平衡表。（1）Y国出口价值为500万美元的商品，国外进口商以当地银行短期存款支付货款。（2）国外旅游者在Y国旅游,Y国旅游部门在该年收到各种类型的外汇旅行支票为200万美元。（3）Y国居民向定居在国外原亲属汇款5万美元。（4）Y国进口部门该年共进口国外商品700万美元，国外进口商将该笔款项存入银行短期账户。（5）国外居民购买Y国某公司的长期债券400万美元，用在Y国银行的存款支付。国际收支平衡表编制练习一（1）Y国出口价值为500万美元的商品，国外进口商以当地银行短期存款支付货款。借：其他投资-银行存款500万美元贷：货物-出口500万美元国际收支平衡表编制练习一（2）国外旅游者在Y国旅游,Y国旅游部门在该年收到各种类型的外汇旅行支票为200万美元。借：其他投资-银行存款200万美元贷：服务-旅游200万美元国际收支平衡表编制练习一（3）Y国居民向定居在国外原亲属汇款5万美元。借：经常转移5万美元贷：其他投资-银行存款5万美元国际收支平衡表编制练习一（4）Y国进口部门该年共进口国外商品700万美元，国外进口商将该笔款项存入银行短期账户。借：货物-进口700万美元贷：其他投资-银行存款700万美元国际收支平衡表编制练习一（5）国外居民购买Y国某公司的长期债券400万美元，用在Y国银行的存款支付。借：Y国对外证券投资400万美元贷：其他投资-银行存款400万美元国际收支平衡表编制练习二假设某年X国共发生下列国际经济往来：（1）X国某公司对Y国某公司出口一批价值280万美元的机械设备，后者用其在X国某商业银行的美元存款支付这笔进口货款。（2）X国某公司从Z国进口一批价值50万美元的小麦，货款用X国某商业银行的美元存款支付这笔进口货款。（3）Y国人在X国旅游观光花费30万美元，X国某国际旅行社将其美元外汇收入存入其在X国的某商业银行账户上。（4）X国人在Z国旅游观光花费30万元，Z国某国际旅行社将其美元外汇存入其在X国的某商业银行账户上。（5）X国某进口商租用A国的油轮共支出30万美元，付款方式是用该X国进口商在A国某商业银行账户上的美元存款。（6）X国某公司将其某项专有技术出售给Y国某公司，后者用100万美元的产品抵偿这笔款项。（7）X国某公司购买Y国的有价证券共获收益20万美元，并存入其在Y国某商业银行的账户上。（8）X国政府用其外汇储备50万美元和相当于50万美元的粮食向B国提供经济援助。（9）C国某国际企业以价值800万美元的机械设备向X国投资兴办合资企业。（10）X国某公司用500万美元购入A国某上市公司股份的51%，A国将其美元外汇存入X国某商业银行的账户上。（11）Y国某投资者用其在X国某商业银行的20万美元短期存款，购入X国某公司发行的10万股普通股。（12）Z国某投资者用其在X国某商业银行的美元短期存款，购入X国某公司发行的30万美元长期债券。（13）Y国某投资者用其在X国某商业银行的美元外汇存款从X国国库购入相当于50万美元的黄金。（1）X国某公司对Y国某公司出口一批价值280万美元的机械设备，后者用其在X国某商业银行的美元存款支付这笔进口货款。借：其他投资-银行存款280万美元贷：货物-出口280万美元（2）X国某公司从Z国进口一批价值50万美元的小麦，货款用X国某商业银行的美元存款支付这笔进口货款。借：货物-进口50万美元贷：其他投资-银行存款50万美元（3）Y国人在X国旅游观光花费30万美元，X国某国际旅行社将其美元外汇收入存入其在X国的某商业银行账户上。借：其他投资-银行存款30万美元贷：服务-旅游30万美元（4）X国人在Z国旅游观光花费30万元，Z国某国际旅行社将其美元外汇存入其在X国的某商业银行账户上。借：服务-旅游30万美元贷：其他投资-银行存款（5）X国某进口商租用A国的油轮共支出30万美元，付款方式是用该X国进口商在A国某商业银行账户上的美元存款。借：服务-运输30万美元贷：其他投资-银行存款30万美元（6）X国某公司将其某项专有技术出售给Y国某公司，后者用100万美元的产品抵偿这笔款项。借：货物-进口100万美元贷：非生产、非金融资产-专有技术100万美元（7）X国某公司购买Y国的有价证券共获收益20万美元，并存入其在Y国某商业银行的账户上。借：其他投资-银行存款20万美元贷：收益-投资收益20万美元（8）X国政府用其外汇储备50万美元和相当于50万美元的粮食向B国提供经济援助。借：经常转移100万美元贷：储备资产50万美元货物-出口50万美元（9）C国某国际企业以价值800万美元的机械设备向X国投资兴办合资企业。借：货物-进口800万美元贷：外国向X国直接投资800万美元（10）X国某公司用500万美元购入A国某上市公司股份的51%，A国将其美元外汇存入X国某商业银行的账户上。借：X国对外直接投资500万美元贷：其他投资-银行存款500万美元贷方借方1.商品及劳务输出1.商品及劳务输入2.资本内流2.资本外流1）国外资产减少1）国外资产增加a.本国持有的外国货币、a.本国持有的外国货币、国外存款、证券减少国外存款，证券增加b.本国对国外直接投资减少b.本国对国外直接投资增加2）国外负债的增加2）国外负债的减少a.国外持有本国货币、存款、a.国外持有本国货币、存款、证券证券增加减少b.国外对本国的直接投资增加b.国外对本国直接投资减少3.单方面的转移收入3.单方面的转移支出4.黄金输出4.黄金输入3.小结经常帐户和资本帐户记录总额，金融帐户记录净额。贷方大于借方，称为顺差；贷方小于借方，称为逆差。国际收支平衡表的最终差额恒等于零。每项帐户都反映一定性质的经济行为。国际收支平衡表是各国政府重要的政策工具及制定政策的基础。三、国际收支平衡