国际收支平衡

第三章国际收支章节序目：3.1国际收支与国际收支平衡表3.2国际收支的失衡与调节3.3我国的国际收支发展历程第一节国际收支与国际收支平衡表一、国际收支二、国际收支平衡表三、国际收支平衡表的分析作业：根据2010年国际收支平衡表，简要的说明2010年我国的国际收支情况？第一节国际收支与国际收支平衡表国际收支的概念国际收支是指一个国家在一定时期内（通常为一年），因与其他国家或地区所发生的贸易、非贸易以及资本往来而引起的国际间的资金收支（包括货币收支以及用货币表示的财产转移）。“所谓的国际收支，是指一国在一定时期内全部对外往来的系统的货币记录。”——姜波克《国际金融新编》对国际收支定义的理解1、国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交易。2、国际收支是系统的货币记录3、国际收支是一个流量的概念4、国际收支是个事后的概念居民与非居民的划分居民是一个经济概念，以居住地为标准，在一个国家的经济领土内居住1年或1年以上的具有一定经济利益中心的机构单位（个人、政府、企业、非营利机构）。IMF规定：在本地居住1年以上的外国企业、跨国公司、外国留学生、旅游者是本国居民；但是，官方外交使节、驻外军事人员是所在国的非居民。国际性机构如联合国、IMF、世界银行是任何国家的非居民。一国的经济领土指一个政府所管辖的地理领土，还包括该国天空、水域和邻近水域下的大陆架，以及该国在世界其他地方的飞地。例如：一国的大使馆等驻外机构是所在国的非居民，国际组织是任何国家的非居民。2、国际收支是系统的货币记录国际收支反映的内容以交易为基础。所谓的交易，包括四类：（1）交换；（2）转移；（3）移居；（4）其他根据推论而存在的交易；如，国外直接投资者收益的再投资。3、国际收支是一个流量的概念4、国际收支是个事后的概念国际收支与国际借贷的关系联系：国际借贷是产生国际收支的直接原因区别：（1）本质属性。（2）计量方法。国际借贷是存量（静态，余额），国际收支是流量（动态，发生额）（3）计量范围。国际借贷，只包括形成债权债务关系的经济交易，范围小，国际收支，包括一切对外发生的经济交易，范围大。二、国际收支平衡表（BalanceofPaymentPresentation）国际收支平衡表是根据一国交易内容和范围设置科目（item）和帐户（account），并按照复式记帐法的原理对一定时期内的国际经济交易进行系统的记录，对各笔交易进行分类、汇总而编制出来的分析性报表。国际收支平衡表，是指国际收支按照特定帐户分类和复式记帐原则表示的会计报表。——姜波克《国际金融新编》国际收支平衡表的编制原理与规则--原理“有借必有贷，借贷必相等”——复式记帐原理--规则外汇收入项目、对外负债增加项目、对外资产减少项目列为贷方；外汇支出项目、对外资产增加项目、对外负债减少项目列为借方；即凡引起本国外汇收入的项目，亦称正号项目，记入贷方，反之记入借方。当贷方大于借方的时候出现盈余，称为“顺差”——黑字，反之称为“逆差”——赤字。国际收支平衡表的组成主要包括以下三大项目：经常项目（CurrentAccount）资本和金融项目（CapitalandFinanceAccount）错误和遗漏项目（ErrorsandOmissions）经常项目经常项目反映一国与他国之间实际资源的转移，因此与该国的国民收入具有密切的联系，是国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。它包括四个主要项目：商品、服务、收益和经常转移。经常项目商品服务收益经常转移--商品记录一国商品的进口和出口，借方记录进口总额，贷方记录出口总额，进出口的差额称为贸易差额。IMF建议进出口都以离岸价来计价，保险费和运输费另列入劳务开支。--服务相对于商品的有形贸易，服务贸易是无形贸易，主要记录劳务的输出和输入。贷方记录劳务的输出，即本国为外国提供的各种劳务数额；借方记录劳务的输入。包括：运输、旅游以及其他项目（如通讯、金融、计算机服务等）--收益记录因生产要素在国际间流动而引起的要素报酬收支，包含两个细目：（1）职工报酬；（2）投资收益。职工报酬指支付给非居民工人的现金、实物工资和福利等。投资收益包括直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本收入（红利）和债务收入（利息）。注意：资本损益是不作为投资收入记载的，所有由交易引起的现已实现的资本损益都包括在金融帐户下面。--经常转移包括所有非资产转移项目的转移，是商品、劳务或金融资产在居民和非居民之间转移后，并未得到补偿与回报的转移，因而也被称为无偿转移或单方面转移。这类转移主要包括政府间的无偿转移和私人的无偿转移。本国向外国的无偿转移记入借方，而外国向本国的无偿转移记入贷方。资本与金融项目资本项目反映资本在居民与非居民之间的转移。主要包括两大部分：（1）资本转移。例如：固定资产所有权的资产转移；同固定资产收买/放弃相联系的或以其为条件的资产转移；债权人不索取任何回报而取消的债务。（2）非生产、非金融资产的收买和放弃。例如，专利、版权、商标、经销权和租赁合同的交易等。金融项目记录一国对外资产和负债所有权变更的所有权交易，反映居民与非居民之间投资与借贷的增减变化。金融项目可以分为：直接投资、证券投资、其他投资和储备资产。直接投资直接投资的主要特征是，投资者对另一经济体的企业拥有永久的利益，可以采取在国外直接建立分支企业的形式，也可以采用购买国外企业一定比例以上的股票形式（一般最低在10％以上）。证券投资证券投资的主要对象是股本证券和债务证券。其他投资包括所有直接投资、证券投资或储备资产未包括的金融交易。储备资产储备资产包括货币当局随时动用并控制在手的外部资产。它可以分为货币性黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸、外汇资产和其他债权。资本和金融账户资本账户金融账户固定资产所有权的资产转移与固定资产收买或放弃相联系或以其为条件的资产转移债务人不索取任何回报而取消的债务资本转移非生产、非金融资产的收买和放弃各种无形资产的交易直接投资证券投资其它投资储备资产货币性黄金外汇资产和其它债权在IMF的储备头寸特别提款权错误和遗漏帐户国际收支帐户运用的是复式记帐法，因此所有帐户的借方总额和贷方总额应相等。但是，由于不同帐户的统计资料来源不一，记录的时间不同以及一些人为的因素等原因，会造成结帐时出现净的借方或贷方余额，这时需要认为设立一个抵销帐户，数目和上述的余额相等而方向相反。错误和遗漏帐户就是这样一种抵销帐户，不反映实际的经济交易。造成净误差与遗漏原因1）资料来源不一Thedatesourceisdifferent.2）资料不完整Thedateisnotcomplete.3）资料本身有错误Thedatehasamistake.附：国人爱夸不是一天两天的事情了，下图是1958年大跃进时期的老照片中国国际收支平衡表（2010年）下列每一笔交易，是记入贷方还是记入借方。（题中美国为本国）1.美国企业向英国商人出口价值40万美元的机器设备，并开具一张以英国商人为付款人的见票后30天付款的汇票，要求英国商人见票后30天，将款项打入纽约银行伦敦分行的美国企业账户。借：金融账户——其他投资（对外国其人短期债权）40万美元贷：货物——商品出口40万美元2、美国公司从中国购买300万美元的机电产品，用纽约银行的美元支票付款。借：货物——商品进口300万美元贷：金融账户——其他投资（对外国私人短期负债）300万美元3、一批法国游客在美国花费了10万美元，所需美元是在美国机场银行用欧元兑换的。借：金融账户——其他投资（私人对外短期资产）10万美元贷：服务——旅游10万美元4、美国石油进口商租用希腊经营的油轮，支付30万美元，用支票支取在瑞士银行的存款结余。借：服务——运输30万美元贷：金融账户——其他投资（美国的海外资产）30万美元5、美国华人为中国的希望工程捐款5万美元借：经常转移（私人）5万美元贷：金融账户——其他投资（对外私人短期负债）5万美元作业：6、美国以价值500万美元的设备投入墨西哥，兴办合资企业。7、德国居民在纽约股票交易所买进50万美元的普通股。纽约德国银行的美元结余减少。8、美国居民在伦敦股票交易所购买美国10年期国债35万美元9、美国政府动用外汇库存40万美元向印尼提供无偿援助。10、美国某企业在海外投资所得利润200万美元。其中120万美元用于当地的在投资，30万购买当地商品运回国内，50万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。国际收支平衡表差额分析—贸易差额分析—经常项目差额分析—资本与金融帐户差额分析—综合差额分析贸易差额分析——货物进出口之间的差额传统意义上，是整个国际收支的代表。对一些发展中国家而言，贸易收支在全部国际收支中所占的份额相当大。同时，它还体现了一国（地区）的自我创汇能力及产品在国际市场的竞争能力。经常项目差额分析经常项目包括货物贸易、服务贸易、收入和经常转移四项。经常项目差额反映了一国实际资源在国际间转移的净额。若经常项目处于盈余状态，这就意味着该国在货物贸易、服务贸易、收入和经常转移方面对外存在净投资；反之表明在国内资本形成中利用了较多的国外储蓄资源。资本与金融帐户差额分析通过资本和金融帐户余额可以看出一个国家资本市场的开放程度和金融市场的发达程度，对一国货币政策和汇率政策的调整提供有益的借鉴意义。资本与金融帐户和经常帐户之间具有融资关系，所以资本与金融帐户的余额可以折射出一国经常帐户的状况和融资能力。综合差额分析经常项目差额和资本与金融项目差额之和，即剔除官方储备项目后的差额。综合差额分析可以衡量一国中央银行面临的所持储备的潜在压力，因为综合差额必然导致官方储备的反方向运动，特别是固定汇率制的国家。举例某个国家的经常帐户连年发生巨额赤字，而资本和金融帐户则连年盈余。这样的帐户虽然综合帐户处于平衡，但从长期来看，国际收支状况不容乐观。因为长年的经常帐户赤字反映了该国产业的国际竞争力低下，国际收支的平衡没有坚实的基础，眼前的平衡是依靠利用外资来维持的，所以它极可能存在严重的外汇短缺和结构性国际收支不平衡。（三）国际收支平衡表的分析方法1、静态分析法是分析某国在某一时期(一年、一季或一个月)各个项目及其差额的原因及其对国际收支总差额的影响的方法。2、动态分析法是通过分析某国若干连续时期的国际收支状态，以判明未来一定时期国际收支的发展趋势和变化规律的方法。3、比较分析法既包括对一国若干连续时期的国际收支平衡表进行比较分析，也包括对不同国家在相同时期的国际收支平衡表进行比较分析的方法。