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1、等额本金等额本息每年还息，最后还本本息最后一起还2、某企业拟实施一项技术方案，第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，投资均发生在年初，其中后两年的投资使用银行贷款，年利率10%。该技术方案从第三年起开始获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1500万元，贷款分5年等额偿还，每年应偿还（）。A.814万元B.976万元C.1074万元D.1181万元将第二年初和第三年初的投资折算到第三年初，从第三年年末开始等额偿还：A=[2000X(F/P,10%,1)+1500]X(A/P，10%,5)=976万元。要偿还的只是贷款部分；“10年内每年年末获净收益1500万元”是迷惑人的。故此题的解析方法—已知现值求A和已知终值求A两种：一、因为贷款都是发生在期初，还款在期末，题中说明了“从第三年起开始获利并偿还贷款”，所以要将第2年的贷款折算到第3年初，加上第3年的贷款，即为实际的贷款总额：第2年折算到第3年初：2000*（1+10%）=2200加上第3年的贷款，求得第3年初贷款总额为：2200+1500=3700，3700即为P，由公式A=P*(1+i)^n*i/(1+i)^n-1得A=3700*(1+10%)^5*10%/(1+10%)^5-1=976.433、某企业拟实施一项技术方案，预计2年后该技术方案投入运营并获利，技术方案运营期为10年，各年净收益为500万元，每年净收益的80%可用于偿还贷款。银行贷款年利率为6%，复利计息，借款期限为6年。如运营期各年年初还款，该企业期初最大贷款额度为（A）。A.1589万元B.1685万元C.1855万元D.1976万元从第三年初开始还款，每年最大还款额为500X80%=400，至偿还期末还款5次。4、计算经济效果评价指标和考察技术方案经济效果可行性的依据是根据【国家现行财政】、【税收制度】、【现行市场价格】，计算拟定技术方案的投资费用、成本与收入、税金等财务数据。——影子价格是投资项目经济评价的重要参数，它是指社会处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和最终产品需求状况的价格5、财务可持续性首先体现在有足够的经营净现金流量，这是财务可持续的基本条件；在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值，这是财务生存的必要条件。若出现负值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的时间长短和数额大小，进一步判断拟定技术方案的财务生存能6、技术方案经济效果评价中，技术方案的计算期的两个阶段分别是：建设期、运营期。运营期分为：投产期、达产期7、盈利能力分析包括静态平衡分析和动态平衡分析，【静态】平衡分析包括【投资收益率】和【静态投资回收期】，【动态】平衡分析包括【财务内部收益】率和【财务净现值】；【投资收益率】包括【总投资收益率】和【资本金净利润率】只有投资收益率的计算与时间因素无关，属于静态评价指标。而内部收益率、净现值率和净现值均是通过资金时间价值计算公式计算出来的，均与时间因素有关，不属于静态分析指标。8、动态分析指标强调利用【复利方法】计算资金的时间价值，它将不同时间内资金的流入和流出，换算成同一时点的价值，从而为不同技术方案的经济比较提供可比基础，并能反映技术方案在未来时期的发展变化情.....动态分析指标－－－－复利计算概念－－－－等值9、投资回收期也称返本期，是反映技术方案投资回收能力的重要指标，分为静态投资回收期和动态投资回收期，【通常只进行技术方案静态投资回收期计算分析】。常用【动态分析指标】有【财务净现值】和【财务内部收益率分析】10、总投资收益率是用来衡量整个技术方案的获利能力，要求技术方案的总投资收益率应大于行业的平均收益率；总投资收益率越高，从技术方案所获得的收益就越多...总投资收益率是用来衡量整个【技术方案】的获利能力，资本金净利润率才是用来衡量【权益投资】的获利能力.】。【若总投资收益率和资本金净利润率高于同期银行贷款，适度举债有利】。11、某企业进行设备更新，一?欠投资10万元购买新设备，流动资金占用量为2万元，预计该技术方案投产后正常年份息税前净现金流量为4万元，每年支付利息I.2万元，所得税税率33%，该设备寿命期10年，期末无残值。若采用直线法计提折旧，则该技术方案的总投资收益率为（c）。A.10.0%B.16.7%C.25.0%D.28.3%技术方案正常年份的年息税前利润=销售收入一总成本+利息=销售收入一(经营成本+年折旧费+利息)+利息=销售收入一经营成本一年折旧费=息税前净现金流量一年折旧费=4—1=3万元技术方案总投资=设备投资+流动资金=10+2=12万元总投资收益率=(技术方案正常年份的年息税前利润/技术方案总投资）X100%=3/12X100%=25%12、静态投资回收期,在一定程度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，静态投资回收期愈短，风险愈小，技术方案抗风险能力强。因此在技术方案经济效果评价中一般都要求计算静态投资回收期，以反映技术方案原始投资的补偿速度和技术方案投资风险性。对于那些技术上更新迅速的技术方案，或资金相对短缺的技术方案，或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，采用静态投资回收期评价特别有实用意义。着急回本的项目适合静态投资回收期指标13、财务净现值：必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的；在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选；财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标14、当FNPV0时，说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，换句话说，技术方案现金流入的现值和大于现金流出的现值和，该技术方案有收益，故该技术方案财务上可行；当FNPV=0时，说明该技术方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，即技术方案现金流入的现值正好抵偿技术方案现金流出的现值，该技术方案财务上还是可行的；当FNPV＜O时，说明该技术方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，即技术方案收益的现值不能抵偿支出的现值，该技术方案财务上不可行15、某技术方案的初期投资额为1500万元，此后每年年末的净现金流量为400万元，若基准收益率为15%，方案的寿命期为15年，则该技术方案的财务净现值为（B）。A.739万元B.839万元C.939万元D.1200万元根据题意，画出现金流量图，如下图所示。计算该技术方案的财务净现值：16、对于常规技术方案，财务内部收益率其实质就是使技术方案在【计算期】内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率17、技术方案产生不确定性因素的原因很多，主要包括：①所依据的基本数据不足或者统计偏差；②预测方法的局限，预测的假设不准确；③未来经济形势的变化；④技术进步；⑤无法以定量来表示的定性因素的影响；⑥其他外部影响因素。基本都是客观因素，没有主观的18、如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢有影响，则可选用【静态投资回收期】作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益有影响，则可选用【财务净现值】作为分析指标；如果主要分析投资大小对方案资金回收能力有影响，则可选用【财务内部收益率】指标等。分析投资回收快慢→投资回收期，分析资金回收能力→财务内部收益率，分析超额净收益→财务净现值19、投资收益率是【静态】的，财务净现值、财务内部收益率是【动态】的投资回收期也称返本期是反映技术方案投资回收能力的重要指标分静态动态投资回收期通常只进行技术方案的静态投资回收期计算分析20、常用的不确定分析的方法有盈亏平衡分析和敏感性分析。在具体应用时，要综合考虑技术方案的类型、特点、决策者的要求，相应的人力、财力，以及技术方案对经济的影响程度等来选择具体的分析方法。21、随着技术方案产量增长而增长，但不成正比例变化的成本叫半可变成本】【为了便于计算，可将其分解成固定成本和可变成本】。长期借款利息应视为固定成本。短期借款利息和流动资金利息可视为半可变成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。22、技术方案盈亏平衡点(BEP)的表达形式有多种。可以用绝对值表示，如以实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收人等表示的盈亏平衡点；也可以用相对值表示，如以生产能力利用率表示的盈亏平衡点23、根据成本费用与产量（或工程量）的关系，可以将技术方案总成本费用分解为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本24、技术方案资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体(即项目法人)角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据25、投资现金流量表】：以技术方案为一独立系统进行设置，以总投资为计算基础，以整个计算期现金流入流出计算财务内部收益率、财务净现值、静态投资回收期，并可考察技术方案融资前的盈利能力；【资本金现金流量表】：以权益投资者整体出发，以资本金为计算基础，以借款本金偿还和利息支付为现金流出，计算资本金财务内部收益率；【投资各方现金流量表】：以各投资者出发，以出资额为计算基础，计算投资各方财务内部收益率；【财务计划现金流量表】：以方案计算期各年的投资、融资及经营活动为现金流入流出，计算累计盈余资金，反映财务生存能力26、技术方案资本金（即项目权益资金)是指在技术方案总投资中，由投资者认缴的出资额，对技术方案来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。27、关于资本金出资，以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20%(经特别批准，部分高新技术企业可以达到35%以上28、经营成本是工程经济分析中经济评价的专用术语，用于分析技术方案经济效果评价的【现金】流量分析29、销售费用、管理费用包含在经营成本里面。经营成本=总成本费用一折旧费一摊销费一利息支出；经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用30、某技术方案建设投资为1300万元，该技术方案经营期18年，经营期每年总成本费用为300万元，折旧费和摊销费占总成本费用的20%，若直接将总成本费用列入技术方案投资现金流量表的现金流出，则会多计现金流出量合计（C）。A.300万元B.600万元C.1080万元D.1300万元在技术方案投资现金流量表中，建设投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，如再将折旧费和摊销费随总成本费用计入现金流出，就会造成现金流出的重复计算。因此重复计量恰好为折旧费和摊销费的合计，即300X18X20%=1080万元，故正确选项为C31、某技术方案建设投资为1300万元，该技术方案经营期18年，经营期每年总成本费用为300万元，折旧费和摊销费占总成本费用的20%，若直接将总成本费用列入技术方案投资现金流量表的现金流出，则会多计现金流出量合计（C）。A.300万元B.600万元C.1080万元D.1300万元在技术方案投资现金流量表中，建设投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，如再将折旧费和摊销费随总成本费用计入现金流出，就会造成现金流出的重复计算。因此重复计量恰好为折旧费和摊销费的合计，即300X18X20%=1080万元，故正确选项为C32、某些技术方案在【运营期】需要进行一定的【固定资产投资】才能得以维持正常运营，发生【维持运营投资】时应估算其投资费用，并在现金流量表中将其作为【现金流出】，【参与财务内部收益率】等指标的计算，也时，也应反应在【财务计划现金流量表】中，参与【财务生存能力】分析32、目前我国正在进行营业税改征增值税(简称“营改增”)的改革。2012年1月1日，我国在上海的“1+6”行业率先进行营改增试点；2012年8月1日起，国务院将试点