搜索
山东黄金矿业股份有限公司资产分析负债和所有者权益分析营运能力分析与同行业分析管理用财务报表分析短长期偿债能力分析资产分析0.002,000,000,000.004,000,000,000.006,000,000,000.008,000,000,000.0010,000,000,000.0012,000,000,000.0014,000,000,000.002008200920102011资产负债所有者权益从总体上看，山东黄金财务状况良好，资产总额、负债与股东权益总额呈上升趋势，且资产负债结构比较接近流70%，但相对于流动负债30%，长期负债10%，所有者权益60%的理想结构，企业负债和所有者权益结构不算合理，负债比重较高，且流动期负债比重大。0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%2008200920102011货币资金应收账款预付款项其他应收款存货流动资产负债类项目和所有者权益类项目变化的趋势分析负债类项目变化分析2008200920102011短期借款977,700,000.001,790,000,000.001,590,000,000.001,483,000,000.00应付票据2,000,000.002,900,000.002,000,000.000应付帐款314,714,653.90330,765,443.14499,942,925.91807,250,323.01应付职工薪酬27,842,124.5042,901,611.56114,483,626.25224,533,032.23长期应付款81,236,339.5871,322,429.5863,672,674.5856,022,919.582008200920102011短期借款100%183%163%152%应付票据100%145%100%0应付帐款100%105%159%257%应付职工薪酬100%154%411%806%长期应付款100%88%78%69%定比趋势分析0%100%200%300%400%500%600%700%800%900%2008200920102011短期借款应付票据应付账款应付职工薪酬长期应付款2008200920102011实收资本355,768,102.00711,536,204.001,423,072,408.001,423,072,408.00资本公积838,378,432.50463,752,020.71298,199,996.62298,199,996.62盈余公积124,037,750.87143,638,864.43155,764,469.87335,502,188.01未分配利润943,491,208.861,562,131,679.502,311,745,672.823,914,747,940.55所有者权益类项目变化分析2008200920102011实收资本100%,200%400%400%资本公积100%55%36%36%盈余公积100%116%126%270%未分配利润100%166%245%415%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%2008200920102011实收资本资本公积盈余公积未分配利润营运能力分析尽量多开发其他的业务，减少对黄金的生产，加快存货周转，减少存货积压，降低对存货的占用资金和管理成本。（一）应收账款周转速度分析（二）存货周转速度分析经营能力很好对应收账款的管理能力强，加快了资金的流转对存货的管理效率还有待提高，存货的囤积现象较为严重加强对流动资产和固定资产的管理，提高其变现能力，加快变现速度，特别是对流动资产。（三）流动资产周转速度分析流动资产周转速度慢和变现能力弱，而流动资产周转速度减慢主要是因为流动资产占用额比较多的缘故。加强对流动资产的管理，提高其变现能力，加快变现速度。（四）总资产周转速度分析总资产的周转速度越来越慢长短期偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=现金类资产/流动负债短期偿债能力分析123流动比率=流动资产/流动负债（2左右较合适）1该流动比率较低，表明短期偿债能力较弱，流动负债的安全性较低。因为该企业存货、应收账款，预付账款占流动资产比例非常高。0.620.530.570.710.000.200.400.600.802008年2009年2010年2011年流动比率速动比率=速动资产/流动负债（1左右较合适）2速动比率扣除流动资产中变现能力较差的项目（不含应收账款），然而该企业的存货、预付账款占流动资产的比率较高，所以该比例较低，进而说明了该企业的短期偿债能力较低。0.470.380.490.520.000.100.200.300.400.500.602008年2009年2010年2011年速动比率分析折线图现金比率=现金类资产/流动负债（在0.2以上较好）3现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用。从而可以看着该企业的现金比率较为合适，短期偿债能力一般。0.170.150.260.170.000.050.100.150.200.250.302008年2009年2010年2011年现金比率0.620.530.570.710.470.380.490.520.170.150.260.170.000.100.200.300.400.500.600.700.802008年2009年2010年2011年短期偿债能力流动比率速动比率现金比率资产负债率=负债总额/资产总额X100%产权比率=负债总额/股东权益X100%股东权益与固定资产比率=股东权益/固定资产净值X100%123长期偿债能力分析资产负债率=负债总额/资产总额X100%（100）142.1049.0952.1449.470.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002008年2009年2010年2011年资产负债率这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。产权比率=负债总额/股东权益X100%（120）2产权比率越高，说明企业偿还长期偿债的能力越弱；产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。该企业的产权比率维持在120以下，说明长期偿债能力较强68.4991.1896.6389.520.0020.0040.0060.0080.00100.00120.002008年2009年2010年2011年产权比率股东权益与固定资产比率=股东权益/固定资产净值X100%3产权比率越高，说明企业偿还长期偿债的能力越弱；产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。该企业的产权比率维持在120以下，说明长期偿债能力较强125.75127.46142.89148.53110.00115.00120.00125.00130.00135.00140.00145.00150.00155.002008年2009年2010年2011年股东权益与固定资产比率42.1049.0952.1449.4768.4991.1896.6389.52125.75127.46142.89148.530.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.002008年2009年2010年2011年长期偿债能力图资产负债率产权比率股东权益与固定资产比率与同行业对比分析（一）营运能力行业对比分析1、应收账款周转率行业对比分析0500100015002000250030002008200920102011山东黄金紫金矿业2、存货周转率行业对比分析0204060801001202008200920102011山东黄金紫金矿业（二）偿债能力行业对比分析1、流动比率与紫金矿业对比分析00.20.40.60.811.21.41.62008200920102011山东黄金紫金矿业2、速动比率与紫金矿业对比分析00.20.40.60.811.22008200920102011山东黄金紫金矿业管理用利润表项目20102011经济损益：一.营业收入31,514,701,788.9239,414,807,405.32减：营业成本28,485,660,323.4434,994,793,776.17二.毛利3029041465.484420013629.15减：营业税金及附加3,733,750.015,292,471.82销售费用22,251,195.0925,209,616.44管理费用1,103,398,337.75489,443,596.97财务费用109,904,490.08181,763,780.10资产减值损失-6,009,583.783,842,730.47三.税前营业利润1795763276.333714461433.35加：营业外收入16,000,256.6431,852,898.17减：营业外支出41,617,066.7434,512,494.53四.税前经营利润1770146466.233648096040.65减：经营利润所得税584148333.861203871693.41五.税后经营净利润1185998132.372444224347.24金融损益：六.利息费用114901741.33178227697.46减：利息费用抵税37917574.6458815140.16七.税后利息费用76984166.69119412557.30八.净利润1109013965.682324811789.94注：平均所得税税率33.00%33.00%管理用现金流量表管理用现金流量表编制单位：山东黄金矿业股份有限公司2011年单位：元项目本年金额上年金额（略）经营活动现金流量：税后经营净利润2,444,224,347.24加：折旧与摊销549,335,994.53=营业现金毛流量2,993,560,341.77减：经营营运资本增加5,654,718.26=营业现金净流量2,987,905,623.51减：净经营性长期资产增加1,569,662,611.75折旧与摊销549,335,994.53=实体现金流量868,907,017.23金融活动现金流量：税后利息费用119412557.3减：净负债增加-5,654,718.26=债务现金流量125,067,275.56股利分配142,035,240.80减：股权资本净增加0融资现金流量868,907,017.23主要财务比率及其变动主要财务比率及其变动税后经营净利率（税后经营净利润／销售收入）2011年2010年变动6.20%3.86%2.34%净经营资产周转次数（销售收入／净经营资产）3.1133.287-0.174净经营资产净利率（税后经营净利润／净经营资产）19.30%12.70%6.60%税后利息率（税后利息费用／净负债）19%15%4%经营差异率（净经营资产净利率－税后利息率）0.30%-2.30%2.60%净财务杠杆（净负债／股东权益）97.90%108.90%11%权益净利率（净经营资产净利率＋杠杆贡献率）19.59%10.20%9.39%谢谢观赏