证券市场产品之股票、基金

市场部培训中心证券市场产品之股票、基金大纲股票基金股票基础知识回顾股票常用术语影响股价的因素基础知识回顾定义：是一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。特点：流动性、收益性、风险性股票的分类常识A股：以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票。沪市以6开头，深市以0开头.B股：以人民币标明面值，以外币认购和买卖；注册地和上市地都在境内；目前国内B股以美元或港币进行交易H股：注册地在内地、上市地在香港的国企股，取HongKong首字母。大陆地区个人目前尚不能直接投资于H股港澳台同胞和外国人暂时不能买卖A股哦~中国公民、港澳台同胞和外国人都可以投资哦~A股市场历史沿革1985年11月国内第一只股票飞乐音响诞生1992年成立沪深证券交易所2001年6月开始长达4年的熊市，指数最低跌至998点2005年股权分置改革开始，A股指数开始持续上涨。2007年8月A股指数达到6124点，到达顶峰，之后开始一路下跌2008年全球金融危机，11月指数最低到达1664点2009年股票市场开始反弹，达到3478点，330多只个股价格再创新高2009年至现在，A股市场处于震荡趋势国内股票市场概况截至2010年9月30日，•上市股票总数达到2062只，其中上市A股为1954只•流通股本16574.5561亿股，流通市值152413.096亿元，总股本26120.4129亿元，总市值238740.361亿元•A股平均市盈率为26.46股票常见术语板块大小非解禁成交量市盈率换手率概念股绩优股蓝筹股垃圾股IPO创业板股指股票板块•股票板块的分类标准-按行业分类：行业是根据上市公司所从事的领域划分的比如“煤炭板块”、“金融板块”“医药板块”等-按地区分类：主要是根据省份划分的；如“广东板块、上海板块-按概念分类：根据权重、热点、特色题材划分。如“世博概念、3G概念”•重大事件及决策对股票板块的影响成交量•概念：成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量，是判断股票走势的重要依据，对分析主力行为提供了重要的依据。•对股票的影响：一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。市盈率PE•概念：一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票市价/每股税后利润，市盈率越低，代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报•市盈率水平：–0：指该公司盈利为负（因盈利为负，计算市盈率没有意义，所以一般软件显示为“—”）–0-13：即价值被低估–14-20：即正常水平–21-28：即价值被高估–28+：反映股市出现投机性泡沫换手率TR•概念：在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。•计算公式：成交量/流通总股数×100%•换手率水平：70%的股票的换手率基本在3%以下，3%就成为一种分界-当一支股票的换手率在3%—7%之间时，该股进入相对活跃状态。-7%—10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。-10%—15%，大庄密切操作。-超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马，但风险也随之增加。股票常用术语•限售流通股：股权分置改革以后，非流通股股东持有的股份具有了流通权，为了防范大量股份入市的风险，对这部分股份采取了限售条款，所以称限售流通股。•大小非解禁：股改后，对股改前占比例超过总股本5%以上的非流通股，两年以上方可流通，称为大非；反之，非流通股、限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通，一年以后也不是大规模的抛售，而是有限度的抛售一小部分，称为小非。而这种抛售行为就称为“解禁”股票常用术语大小非解禁张三开了一家公司，经过几年上市了，总发行股为10000万股，其中：张三个人持有5000万股，对公众发行5000万股。按照通常的规则，他的股票在一定期限内（比如3年内）是不能上市流通的（就是不能卖），公众的5000万股是可以随时买卖的。张三作为大股东，只有到了约定的期限以后，他的股票才能上市流通（比如，3年以后，他公司的上市流通股就变成了10000万股）。案例我国目前A股总市值前十名的公司流通市值前十名的公司以上数据截至2010年9月30日绩优股•特点：股价波幅变动不大，缓慢攀升，防守型强。公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力•衡量指标每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票•适合投资者类型：长期投资的稳健型投资者概念股•一类具有共同特征股票的总称如奥运概念，指的就是与承办奥运有商业机会的一类公司的总称。简单来说概念股就是对股票所在的行业经营业绩增长的提前炒作。•概念举例：新能源题材、网络概念、3G概念，世博概念、生物医药概念，整体上市概念，股指期货概念、奥运题材等等。概念类个股的涨跌很容易受到各类概念的影响。蓝筹股•特点：有着优良的业绩、收益稳定、股本规模大、红利优厚、股价走势稳健、市场形象良好。•“蓝筹股“的来源•蓝筹股的分类：-一线蓝筹股，一般来讲，是指业绩稳定，流股盘和总股本较大，长江电力、中国石化、中国联通、宝钢股份-二线蓝筹股，在市值、行业地位上以及知名度上略逊于一线蓝筹股。上海汽车、五粮液、中兴通讯等-大盘蓝筹股，指股本和市值较大、业绩稳定、行业内处于龙头地位的上市公司,如工商银行，中国石油，中国神华大盘股≠大盘蓝筹股垃圾股•特点：业绩较差，一般我们称ST、*ST为垃圾股。•为什么会有人愿意买垃圾股呢？-资产重组-资产注入-壳资源IPO•全称Initialpublicofferings。是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。2009年IPO重启后,在239只新股、次新股中，两市已有51支新股破发。•新股申购：优点：申购无手续费，风险低，收益客观缺点：T+4资金冻结，中签率低。开盘价不可预知那种类型的客户适合进行新股申购呢？知识回顾：问题出在哪里？•10月11日11点，股民老王用50万资金申购“002488金固股份”，软件显示申购成功。后来老王听朋友说这个股票还不错，于是下午2点钟，又追加50万，进行申购。•10月12日开市时，发现账上股票数量显示有2万股。而前一日下午2点申购的一笔显示申购不成功。•10月14号开市老王再去查账户，发现软件显示金固股份只剩下1000股老王百思不得其解，明明系统在12日显示持有2万股的股份，为什么只剩下1000股了呢？还有为什么第二次申购的时间也在交易时间，为什么申购资金被退回呢？•创业板推出时间：2009年10月30日•第一批创业板股票共有20只•创业板造400亿万富豪•截至目前，国内共有近150只创业板股票创业板知识讲堂特点：公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出意义：有助于有潜力的中小企业获得融资机会,促进企业的发展壮大常见的股票价格指数中国内地：上证综合指数（大盘）、深成指、沪深300指数港台地区：香港恒生指数、台湾指数亚洲其他地区：日本日经指数美国：道琼斯指数、纳斯达克指数、标普500指数欧洲：英国富时指数、德国DAX指数、法国CAC指数股票价格指数全球市场指数思考：•国际价格指数的涨跌具有联动性吗？•外围市场的涨跌，如何影响国内A股指数呢？影响股价的因素•基本因素：经济性因素、人为操纵因素•政治因素：国际形势的变化、战争的影响、国内重大政治事件、国家的重大经济政策•公司所属行业的性质：商品形态、需求形态、生产形态•公司经营业绩影响股价的因素经济性因素•经济周期•通货变动•国际贸易收支•国际金融市场政治性因素•国际形势的变化•战争的影响•国内重大政治事件•国家的重大经济政策所属行业的性质•从商品形态上分析公司产品是生产资源还是消费资源•从需求形态上分析公司产品的销售对象及销售范围。•从生产形态上分析公司是劳动密集型，还是资本密集型或是知识技术密集型。•判断是否是周期性行业。例如酒类，煤炭等•判断行业易受哪些因素的影响。例如黄金易受美元贬值的影响。公司经营业绩•预期利益会成长的公司，股价会上扬，反之，预测利益会降低的公司，股价则滑落；•需要注意：效益、业绩与股价之间有时会出现时间性偏差，即有时股价的变动会先于利益的增长，有时又会随着利益的增加而发生变动。只有业绩是股价最强烈的支持力量！大纲股票基金基金能说出5支你所知道的基金名称吗？大纲基础知识回顾常见的基金术语投资基金技巧基金客户的营销与服务我司基金代销情况基础知识回顾基金的概念：基金是一种将众多不确定的投资者的资金汇集起来，委托专业的金融投资机构进行管理和操作，所得的收益按出资比例由投资者分享的一种投资工具常见的基金分类：•开放式基金与封闭式基金•股票型基金•债券型基金•货币型基金•混合型基金常见的基金分类(一)•封闭式基金：是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。一般期限为5年以上。•开放式基金：是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金封闭式基金封闭式基金与开放式基金比较名称资金规模交易规则买卖价格交易费用封闭式基金固定发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；上市交易时，投资者又可在二级市场买卖受市场供求关系影响与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费开放式基金不固定随时申购或赎回。以单位净值为基础合同约定的申购、赎回费用如果客户持有的封闭式基金到期限了怎么办呢？封开按照要求转换别忘了带上有效证件，根据基金公告办理相应手续哦！名称投资标的特点举例股票型基金６０％以上的基金资产投资于股票高风险、高收益华夏优势增长股票型基金债券型基金８０％以上的基金资产投资于债券风险高于货币市场基金，低于股票基金及混合型基金南方宝元债券型基金混合型基金投资于股票、债券及货币市场工具的基金，投资比例无明确规定回报和风险低于股票型基金，高于债券和货币市场基金华安动态灵活配置混合型基金货币型基金仅投资于货币市场工具低风险、低收益、高流动性、低费用，净值不变华夏现金增利货币型基金常见的基金分类（二）ETF基金与LOF基金ETF•定义•特点•套利规则LOF•定义•特点ETF-交易型开放式指数基金•定义：ETE基金又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品。•国内市场上常见的ETF基金–上证50ETF(510050)，投资于上海交易所市值前50名的股票。–上证红利ETF（510880），投资于上海交易所分红最多的50支股票。–上证180ETF(510180)，投资于上海交易所流通性好，最具代表性的180只股票–深证100ETF(159901)，投资于深圳交易所流通性好，最具代表性的100只股票。–深证中小板ETF(159902)，投资于深圳交易所中小板。ETF特点-买卖交易时，与普通的股票和封闭式基金相同-申购时，一篮子指数成份股换取ETF份额。目前国内部分ETF支持现金申购。-赎回时，用ETF份额换取一篮子指数成分股。-资金大的投资者可进行套利ETF套利•ETF可以利用二级市场基金的交易价格与一级市场基金净值之间的差价来进行套利。ETF市值ETF净值.ETF市值ETF净值LOF-上市型开放式基金•定义：在证券交易所挂牌交易的开放式基金。•认购方式–证券公司–基金管理人或银行等代销机构•赎回方式–在证券交易所买卖LOF基金，不能直接赎回，进行赎回，必须先办理跨系统转托管，将基金通过基金管理人或者银行等代销机构赎回–投资者通过基金管理人及代销机构认购、申购的LOF基金，不能直接在交易所卖出，必须先经过跨系统转托管，将基金转入交易所，方可卖出LOF基金举例•LOF基金代码由六位阿拉伯数字组成，前两位数字用“16”或“15”标识新发售LOF基金，银行有任务，白金客户老