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题目内容在全场范围内，哪个国家的市场证券种类最为齐全（）下列哪种证券组合是以追求低风险和基本收益为目标的（）以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于()。避税型证券组合通常投资于()，可以免交联邦税，也常常免交州税和地方税。关于最优证券组合，以下说法中，正确的是()。构建证券组合的原因包括①降低风险②获取超额收益③保证盈利④实现收益最大化（）证券组合管理的第一步是()进行证券组合管理，最先需要确定的是（）。下列不属于积极的投资组合管理的是（）在强式有效的市场中，证券组合的管理者可以获得的收益率是()。20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为（）的新理论，发展了现代证券投资理论现代证券投资理论的出现是为了解决（）证券组合理论由______创立，该理论解释了______。（）马克维茨描述资产组合理论主要着眼于()下面属于传统投资组合管理的基本步骤（）下面对资产组合分散化的说法哪些是正确的？()马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个步骤，其排列的顺序依次为()①计算证券组合的收益率、方差、协方差②利用无差异曲线与有效边界的切点确定对最优组合的选择③考虑各种可能的证券组合④通过比较收益率和方差决定有效组合马柯威茨的“不满足假设”是指（）。下列不属于CAPM的理论假设的是（）下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是（）资本资产定价模型的假设条件不包括（）资本资产定价模型的假设不包括（）。下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是（）。关于资本资产定价模型CAPM的假设条件，下列说法错误的是（）。从形式上，资本市场线可以用点斜式直线方程表示。资本市场线在纵轴上的截距是（）对于市场组合，下列说法不正确的是（）。关于资本市场线，哪种说法不正确？（）一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边，那么该投资者将（）。下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法错误的是（）。下列说法错误的是（）资本资产定价模型主要用于（）资本资产定价模型一般不用于（）根据CAPM模型，一个证券定价合理时，（）。根据CAPM模型，下列说法错误的是（）根据资本资产定价模型理论，当市场处于均衡状态时，（）。下列有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是（）。根据资本资产定价模型的建议，一个资产分散状况良好的投资组合，最容易受（）因素的影响。证券市场线描述的是（）证券市场线表面，在市场均衡条件下，证券（或组合）的收益由两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是（）贝塔系数主要应用于()β系数是()。资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）测度分散化资产组合中的某一证券的风险用的是（）反应证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。对于经典的资本资产定价模型所得到的一系列结论中，下列关于风险与收益的说法不正确的是（）。资本资产定价模型认为资产组合收益可以由（）得到最好的解释。关于系数β值，下面说法正确的是（）当()时，市场时机选择者将选择高贝塔系数的证券组合。关于证券组合业绩评估原理，以下说法错误的有()。APT套利定价理论是1976由（）提出的下列关于APT与CAPM的比较的说法错误的是（）利用证券定价错误获得无风险称作（）下列关于套利定价理论的说法正确的是（）多因素模型中的因素可以是（）（）以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的平均收益率与证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。ABCD英国美国中国日本避税型证券组合收入型证券组合增长型证券组合货币市场型证券收入型证券组合平衡型证券组合避税型证券组合增长型证券组合共同基金对冲基金市政债券国债最优组合是风险最小的组合最优组合是收益最大的组合相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合①②②③②④①④确定证券投资政策进行证券投资分析构建证券投资组合投资组合的修正证券组合业绩的评估证券投资政策证券组合的构建证券组合的调整市场时机选择证券分析指数化或有免疫证券价格回归价值所能取得的收益率市场平均收益率无风险利率零套利定价模型资本资产定价模型期权定价模型有效市场理论证券市场的效率问题衍生证券的定价问题证券投资中收益—风险关系证券市场的流动性威廉•夏普；投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合威廉•夏普；有效市场上证券组合的价格是如何决定的哈里•马柯维茨；投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合哈里•马柯维茨；有效市场上证券组合的价格是如何决定的系统风险的减少分散化对资产组合风险的影响非系统风险的确认积极的资产管理以扩大收益设立目标构建组合效益监控和调整以上都是适当的分散化可以减少或消除系统风险分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出①②③④③①④②②①④③③①②④投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合投资者对证券的收益、风险及证券间的关联件具有完全相同的预期如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合资本市场是完全竞争和有效的，不存在交易成本投资者的目标是实现效益最大化所有投资者具有同样的预期不要求投资者能以无风险利率无限地借入或贷出资金，也不要求投资者以资产组合的收益和方差为基础进行投资决策投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期资本市场没有摩擦投资者对风险持中立态度资本市场没有摩擦不允许卖空投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合完全市场假设投资者一致性假设市场有效性假设均值一方差假设每一种资产无限可分所有投资者的投资期限皆不同资本市场不可分割，市场信息免费对所有投资者而言无风险利率相同所有投资者的投资期限都是相同的投资者可以同时获得各种信息当面临其他条件相同的两种选择时，投资者倾向于选择具有较小标准差的投资组合资本市场可分割，且投资者难以同时获得各种信息无风险利率风险收益风险调整收益率误差率市场组合包括所有风险资产市场组合在有效边界上市场组合中所有证券所占比重和它们市值成正比市场组合是资本市场线和无差异曲线的切点资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点资本市场线是可达到的最好的市场配置线资本市场线也叫做证券市场线以上各项均不正确以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合只投资风险资产只投资无风险资产CAPM是由威廉•夏普等经济学家提出的CAPM的主要特点是将资产的预期收益率与被称为夏普比率的风险值相关联CAPM从理论上探讨了风险和收益之间的关系，说明资本市场上风险证券的价格会在风险和预期收益率的联动关系中趋于均衡CAPM对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛的影响资本市场线描述了有效证券组合的预期收益率和风险之间的均衡关系资本市场线没有说明非有效证券组合价格的决定C市场证券组合并未消除了所有的非系统风险市场证券组合的总风险就是它的系统风险寻找证券均衡价格寻找证券收益率与风险的关系寻找单个证券与市场整体的关系寻找市场中价格被误定的证券分散风险资源配置资金成本预算资产估值贝塔值为正阿尔法值为零贝塔值为负阿尔法值为正如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比当一个证券定价合理时，阿尔法值为零当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上投资者根据个人偏好选择的最优证券组合与市场组合不一定是完全正相关的凡是有效组合，均没有非系统风险夏普指数是衡量证券组合每单位系统风险补偿大小的指标证券组合的β系数是衡量该组合是否被市场错误定价的敏感性指标信息向市场中的每个人自由流动任何证券的交易单位都是无限可分的市场只有一个无风险借贷利率再借贷和卖空上有限制系统性风险投资分配比例证券种类的选择非系统性风险证券的预期收益率与其系统风险的关系市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合证券收益与指数收益的关系由市场资产组合与无风险资产组合组成的完整的资产组合对总风险的补偿对放弃即期消费的补偿对系统风险的补偿对飞系统风险的补偿相关系数均方差分析非系统风险资本资产定价模型证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价连接证券组合与无风险资产的直线的斜率衡量证券承担系统风险水平的指数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性个别风险β收益的方差收益的标准差特有风险收益的标准差再投资风险贝塔值证券市场线方程证券特征线方程资本市场线方程套利定价方程具有较大β系数的证券具有较大的非系统风险具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率具有较高系统风险的证券具有较高的预期收益率具有较高非系统风险的证券没有理由得到较高的预期收益率经济因素特有风险系统风险分散化β值为零的股票其期望收益率为零资本资产定价模型表面如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要求更高的收益率。通过将0.75的投资预算投入到国库券，其余投入到市场资产组合，可以构建β值为0.75的资产组合资产组合的β等于各资产的β的加权平均数预期市场行情上升预期市场行情下跌市场组合的实际预期收益率等于无风险利率市场组合的实际预期收益率小于无风险利率评价组合业绩仅仅比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径评价组合业绩可以考察组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平。林特纳莫迪格利安罗斯夏普APT和CAPM都是确定资产均衡价格的经济模型APT分析了影响证券收益的多种因素以及证券对各个因素的敏感程度CAPM只有一个因素，即市场证券组合，一个敏感系数，即证券的β系数如果市场证券组合为唯一因素，CAPM就变成了APT套利资本资产定价因素基本分析与传统资本资产定价模型完全相同研究的是非市场均衡下的资产定价问题借用了多因素模型专门研究组和投资的资金配置问题预期GDP预期利率水平预期通货膨胀率以上皆是Jensen(詹森)指数Treyor(特雷诺)指数Sharpe(夏普)指数Willium(威廉)指数E正确答案BBDCCDABCBBCCBDCBDDDBCBDADCBBCDABABDAACDDBDCACDAACDADDA下列说法错误的是（）下列哪个指数不是基于CAPM框架对于基金证券组合业绩评价的定量测定法（）当一养老基金规模庞大并且有很多管理者时，对评估单个管理者，（）测度比较好，而（）测度对评估只有一个管理者负责投资的小基金管理者比较好()按照资本资产定价模型，假定市场期望收益率为15%，无风险利率为8%；XYZ证券的期望收益率为17%，XYZ的贝塔值为1.25.下列说法正确的是（）。A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是()。A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11。那么，A公司股票期望收益率是()。某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效()。某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的詹森指数为()。某