期货市场价格预测

期货市场价格是变量；一、期货价格分析的必要性二、期货价格分析预测的两种方法三、基本分析预测法的应用四、技术分析预测法五、图形分析第七章期货价格分析预测一、期货价格分析的必要性是期货市场一种日常工作；1.价格发现功能基本功能2.两类交易者都需要价格预测第七章期货价格分析预测1.价格发现功能基本功能对期货价格分析预测；可实现期货市场价格发现功能；期货市场公开竞争使期货价格；在变动中趋于合理；价格预测以供求间矛盾统一为基础；应用各种技术分析法；发现规律，指导期货交易。一、期货价格分析的必要性2.两类交易者都需要价格预测套期保值者将费用与可能风险比较时；有赖于对价格的正确估计；套期保值利用基差的有利变化；也有赖于对价格走势的正确估计；投机交易者交易盈利取决于；对市场价格估计的准确性；所以更重视期货价格的预测。一、期货价格分析的必要性二、期货价格分析预测两种方法基本分析法和技术分析法；1.基本分析预测法的涵义2.基本分析法的优点3.技术分析预测法的涵义4.技术分析法的优点第七章期货价格分析预测1.基本分析预测法的涵义是通过对期货市场供求关系；以及影响因素进行分析判断；有效地分析预测价格未来走势的方法。这种方法的基本思路是；商品价格波动主要由供求关系变动引起；价格变动的一般规律是；供大于求时价格下跌；供不应求是价格上升。二、期货价格分析预测两种方法2.基本分析法的优点适于分析期货市场价格长期变动趋势；能从经济理论说明期货市场价格变动的；直接或间接原因；基本分析法可指导期货交易者；在价格看涨时买入合约；在价格看跌时卖出合约。二、期货价格分析预测两种方法3.技术分析预测法的涵义是一种在分析过去和现在期货价格；自身变动的基础上；探索期货价格未来变动水平和趋势的方法；这种方法的思路是；根据价格自身过去和现在的变动；可预测价格未来变动水平。二、期货价格分析预测两种方法4.技术分析法的优点可指导交易者准确地确定；买入和卖出合约的最佳时机；可反映交易者的心理和情绪变化；技术分析法带有很强的通用性；计算机的应用使技术分析法增加了活力。二、期货价格分析预测两种方法三、基本分析预测法的应用应考虑的因素，实际分析程序；1.期货商品供求与价格分析2.影响期货价格的因素分析3.基本分析法的缺点第七章期货价格分析预测1.期货商品供求与价格分析以市场供给为因、价格为果进行分析；以价格为因、市场供给为果进行分析；以市场需求为因、价格为果进行分析；以价格为因、市场需求为果进行分析。三、基本分析预测法的应用2.影响期货价格的因素分析多种因素直接或间接影响期货价格；对其变动规律及影响因素分析非常有效；(1)期末商品结存量(2)金融货币的变动(3)经济形势状况(4)政治因素(5)投机心理因素三、基本分析预测法的应用(1)期末商品结存量期末商品结存量是本期市场；总供应量的重要组成部分；供应量变动会直接影响期货价格变动。2.影响期货价格的因素分析(2)金融货币的变动①利率变动；利率上升，期价下降；利率下调，期价上升；②汇率变动；不同货币汇率变动，会影响到期货价格；③黄金价格；黄金价格上涨说明社会游资多，期价下降；黄金价格下跌投资者将资金转入期货市场；(期货需求增加)期货价格随之上涨。2.影响期货价格的因素分析(3)经济形势状况①经济形势好；可支配资金增多，各种商品需求加大；期货价格上涨；②经济形势差；可支配资金减少，各种商品需求减少；期货价格下跌。2.影响期货价格的因素分析(4)政治因素期货价格对政治因素非常敏感；对政治形势的认识会直接引起心理变动；心理变动又会影响期货价格的变动。2.影响期货价格的因素分析(5)投机心理因素价格看涨买入合约；需求加大导致价格进一步上升；形成越长越长的局面；价格看跌卖出合约；需求减少导致价格进一步下跌；形成越跌越跌的局面；投机心理因素对期货价格影响直接；是一种最难于预测的因素。2.影响期货价格的因素分析3.基本分析法的缺点(1)无法解释影响期货价格的所有因素；(2)难于分辨一定时间地点条件下；影响价格变动的主要因素；(3)对突发事件和投机心理难于把握；(4)交易者个人很难占有全面资料；应用这种方法有一定难度。三、基本分析预测法的应用四、技术分析预测法包括：技术性指标；技术性图形；1.技术性指标分析2.技术分析法的常用传统图表3.技术分析法现代图表4.技术分析法的缺点第七章期货价格分析预测1.技术性指标分析技术性指标直接反映期货市场价格；指标变动与价格变动间有规律可循；(1)成交量(2)未平仓合约量(3)期货成交量与价格的关系(4)未平仓合约量与价格关系分析(5)成交量、未平仓量与期货价格四、技术分析预测法(1)成交量成交量是指在一定时间内；某种商品在期货交易所成交的合约数量；期货成交量一般是按单边进行统计；成交量是进一步推断市场需求量的基础；进而可根据需求量预测价格。1.技术性指标分析(2)未平仓合约量未平仓合约量是指已经成交尚未对冲；仍在期货市场流通的期货合约数量；未平仓量是按单边进行统计；未平仓量增加；说明期货市场进入资金增加；未平仓量减少；说明期货市场进入资金减少。1.技术性指标分析(3)成交量与价格的关系①成交量增、价格涨；价格会维持或升；②成交量增、价格跌；价格会继续跌；③价格上升、成交量减少；价格会回落；④价格下跌、成交量减少；价格可能继续跌也可能回升；1.技术性指标分析(4)未平仓合约量与价格关系①未平仓量增加，价格上升；价格可望升；②未平仓量增加、价格下跌；短期内价格会跌；③未平仓量减少、价格下跌；价格可能进一步跌；④未平仓量减少、价格上升；价格会再升一段，其后难于估计。1.技术性指标分析(5)成交量、未平仓量与期货价格①成交量、未平仓量增，价升；近期价可能升；②成交量、未平仓量减，价跌；短期价继续跌；③成交量、价格升，未平仓量减；价格将回落；④成交量增、未平仓量减、价格跌；价格有望升；⑤成交量、未平仓量减，价格升；短期内价格上升；不久会回落；⑥成交量、未平仓量减，价格跌；短期内价格仍会下跌。1.技术性指标分析2.技术分析法常用传统图表技术分析中常用的图表有多种；技术图表更能及时反映价格变动实际；(1)条形图法(2)点数图法(3)移动平均图法四、技术分析预测法(1)条形图法按绘制条形图的时间分为；时条形图、日条形图；周条形图、月条形图；横坐标表示时间、纵坐标表示价格；图的竖线是最高价和最低价；横线是收盘价。2.技术分析法的常用图表(2)点数图法×表示价格上升,ο表示价格下降；点数图表现的是价格的升降过程；而不表现价格形成的时间；可用每一小格代表1个价位；也可用每一小格代表3个价位；还可用每一小格代表5个价位。2.技术分析法的常用图表(3)移动平均图法是将某段时间内期货收盘价移动平均；在坐标下绘制出移动平均曲线；预测期货价格变动趋势；按移动平均时间分为；3天移动平均图；5天移动平均图；7天移动平均图；15天移动平均图；移动平均图可与收盘价图比较分析；不同移动平均图也可比较分析。2.技术分析法的常用图表3.技术分析法现代图表技术分析的图表可由计算机绘制；(1)K线图(2)K线图特点(3)K线图的画法(4)K线图绘制图示(5)K线图的作用(6)K线图的种类(7)K线图例1(8)K线图例2四、技术分析预测法(1)K线图K线图又称蜡烛图、日本线、阴阳线等；起源日本18世纪德川幕府的米市交易；广泛用于股票、期货、外汇，期权等市场。3.技术分析法现代图表(2)K线图特点这种图表分析法在我国和东南亚流行；能把每日或某一周期的市况记录下来；①优点；全面观察到市场的变化；既可看到大市趋势，也可了解每日市场；②缺点；绘制方法繁复，是走势图最难的一种；阴线与阳线变化繁多，柱线图简单。3.技术分析法现代图表(3)K线图的画法交易时间为横坐标；价格为纵坐标；每日K线连续绘出即K线图；K线图中柱体有阳线和阴线；红色为阳线，时间段收盘价高于开盘价；绿色为阴线；时间段收盘价低于开盘价；欧美股票及外汇市场用绿色代表阳线；红色代表阴线，刚好相反。3.技术分析法现代图表(4)K线图绘制图示3.技术分析法现代图表(5)K线图的作用K线图基本用途是为了寻找“卖买点”；对K线图的领悟各有不同；至少观察要经历一个完整的“牛熊市”；随着看盘时间的增加，会有所领悟。3.技术分析法现代图表(6)K线图的种类K线图可细分为；5分钟，15分钟，30分钟，60分钟K线图；日，周，月，45天K线图；做短线观察5分钟，15分钟K线图；长线要看周K线图，月K线图。3.技术分析法现代图表(7)K线图例13.技术分析法现代图表(8)K线图例23.技术分析法现代图表4.技术分析法的缺点(1)技术分析法无法确定价格变动原因；(2)技术分析法不适于对期货价格；进行远期预测。四、技术分析预测法五、图形分析在期货交易实践中；总结出图形与价格变动之间规律；可根据这些规律进行价格预测；提高期货价格预测的自觉性。第七章期货价格分析预测常见的价格变动图形种类1.趋势线；2.支持线与阻力线；3.圆顶形和圆底形；4.双重顶形和双重底形；5.头肩形与侧置头肩形；6.三角形；7.“V”字型；8.缺口。价格预测很重要呀！当然啦！