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内部培训专题金融危机下的投资理财思路李鹏志2009年03月26日赛尔康技术公司内部培训专题讲座本讲座内容的三个来源:1经典理论主流观点1中外家庭现实问题主讲人研究成果和实战经验23企业基业常青的三要素：智商(教育)+情商(人脉)+险商(危机处理)家庭理财四方面：消费存款+投资+融资+风险管理引言：许多成功和失败的案例投资者2006、2007、股市、房市等等——他们为什么成功？有哪些经验？投资者2008、2009、股市、房市等等——他们为什么失败？有哪些教训？资产急剧贬值，负债逐渐提高爆发于美国的次债危机演变成席卷全球的金融危机以来，全球证券化的财富贬值了50万亿美元，其中股市蒸发了32万亿美元，包括原材料、石油等大宗商品在内的资源储备贬值了50%-80%，企业和家庭财富的贬值有许多无法量化，至少贬值20%-30%。与此同时，全世界的负债在过去两年内没有减少一分钱，各国政府为了应对危机纷纷注入流动性。钱从哪里来？无非是通过举债。全球资产负债表的失衡既是危机爆发的结果，但也给出了解决危机的方向。如何使资产负债表重新恢复平衡呢？只能是把世界财富再吹起一个大泡泡，并以通货膨胀使负债相对下降，下降到可承受的水平，使世界恢复平衡。家庭财产的价值是多少？案例（1）：评估家庭财产的真实价值？为什么会出现这种情况？——报表分析可以看到原因家庭财产:危机前后的资产负债表危机前资产212000.9元负债165000.6元权益47000.3元合计212000.9元212000.9元危机前净资产为47000.3元危机后资产148000.6元负债160000.7元权益-12000.1元148000.6元148000.6元危机后净资产为-12000.6元危机之下:我们怎么办?这场次贷危机之后，作为绝顶金融高手的美国，可能会成为次贷危机后最大的赢家；在目前全球经济处于通缩阶段的时刻，有迹象表明，美国将向新兴经济体、包括中国在内的多个国家输入通货膨胀，下一轮全球性通货膨胀即将到来……我们怎么办?你做好准备了吗?基础理论知识关于投资、理财和风险管理的一般概念研究上半年投资股票下半年投资房产世界已从生存经济进化到发展经济或成熟经济阶段，财富形态发生了重大变化，通货膨胀和资产泡沫与我们形影相随。政府把通货膨胀制造业变成了过去50年最大的新兴产业，政府的经济角色已具有消费者，投资者和货币发行人的三重功能，兼顾充分就业，适度通胀和金融体系的稳定。而要实现这三大目标，货币发行的总量必然越来越多。用中国的“五行”来看今天的财富，材料和劳动等传统实体经济的价值属性是“金木”，感觉很实在，它们是逐渐升值的，证券化资产的价值属性则属于“水火”，它们会沸腾为泡沫，也会“蒸发”为“尘土”。所以说投资如赴汤蹈火，因为当今世界越来越多的财富离开“金木”形态，转变为新财富的“水火”。我们回头看过去积累的财富，无论是家庭还是企业，都无法逃脱一个隐形的“二八定律”，80%来自于资产溢价，只有20%来自于勤劳致富。天道酬勤、勤俭持家的观念遇到了挑战，拥有财富的多少，常常取决于能否在资产升值和贬值的周期波动中及时转换。过去30年，全球经历了资产溢价的上升周期，现在突然进入了资产贬值的下降周期。在金融危机向实体经济转移之时，企业不仅主营业务在萎缩，资产溢价和融资能力也都在下降，进入了资产贬值的下降通道。索罗斯说，市场在绝望中落底，在欢乐中升腾，在疯狂中毁灭。政治家和金融家玩的游戏我们改变不了，我们只能顺势而为。金融危机已经从金融中心华尔街传递到了次中心欧洲，从虚拟经济传递到了实体经济各行各业，并深刻地影响了每个企业和家庭。但这个资产大幅度贬值的周期终将结束，我们要耐心等待下一个资产溢价的上升周期，等待全球资产负债表恢复平衡。2009年虽是充满不确定性的一年，但只要度过今年，你就获得了下一个资产溢价上升周期带来的机会。在全球经济开始复苏的阶段，一定会是中国经济领先复苏。原因主要有四点：一是中国的金融体系没有崩溃，还有刺激经济的调节空间；其二是原材料和能源价格的暴跌使中国的成本优势显著上升；其三是在宏观政策调整方向后，市场信心正在恢复；其四是股市房市已经企稳，主流群体的消费开始恢复。如果把房价止跌和股市反弹作为中国经济复苏的信号，从投资人的角度看，预计上半年的机会将是买股票，下半年的机会将是买房子。现在要学习如何投资理财,为资产增值做好准备.投资理财是一种生活习惯和方式投资理财不等于简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里，也不等于简单的炒股（股票买卖）。投资理财是根据需求和目的将所有财产和负债，其中包括有形的、无形的、流动的、非流动的、过去的、现在的、未来的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使其达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。前者只是投资的一种具体行为，充其量为现金的使用。作为投资理财一部分的现金管理要比它复杂得多，也难得多。投资理财是一种主动意识和行为。“你不理财，财不理你”。个人和家庭投资理财是为满足个人和家庭发展需求为目的经济活动个人和家庭投资理财贯穿于整个人生。在你即将，但还未来到这个世界的时候，你的父母，可能已经为你的降临做好了心理上和经济上的准备。很多人在他们即将离开这个世界的时候，还有很多遗产、遗嘱的问题需要解决，否则，他们的后人也要为他们解决。就个人而言，投资理财与每个人的理想、目标密不可分，进一步说投资理财是为你的理想和目标服务的。否则，你就成了钱财的奴隶。你的钱财可能很多，但你存在的社会意义和价值却很小。理财业有句行话“没有最好的理财产品，只有最适合客户的理财产品”。同样套用在理财观念上来说，“没有最好的理财观，只有最适合自己的理财观”。最新的数据表明，现在的银行存款总额已经超过了15万亿，尽管目前处于“负利率”时代，认为“更多储蓄”最合算的老百姓依然占了38.5%，仍处于较高水平。显然，这和中国传统的谨慎、保守的金钱观念是分不开的。如何管好自己的钱袋子，在保有财富的基础上，使之得到最大收益?1则故事1则故事这样说道之有位农夫整天无所事事，日子过得十分贫穷。有人问农夫是不是种了麦子。农夫回答之“没有，我担心天总下雨。”那个人又问之“那你种了稻子了吗?”农夫说“没有，我担心天不下雨。”又问之,“棉花了吗？”农夫说之“没有，我担心虫子咬坏棉花。”于是，那个人又问之“那你到底种了什么样的？”农夫说之“我什么样的也没种，因为，我要确保安全。”现实生活中，很多人就像上述故事中的农夫1样，总是想追求1种绝对安全的获利方法，不敢去投资，怕冒风险。其实风险和机遇是共存的，没有投资哪来的收益呢？要想获得财富就必须要有风险承受能力，绝对安全的投资是不存在的，财富管理的核心就是在风险最小化的情况下实现收益最大化。要想管好自己的钱袋子，在保值财富的基础上，使之得到最大收益，有以下3招:1.财富管理需求合理规划2.理财需知晓专业知识3.投资获益需选准时机财富管理需求合理规划树立合理的理财观至关重要。这就需求分析以下问题之在未来1、两年甚至5到10年的时间里，自己的人生目标是怎么的？现在从事哪种行业？打算什么样的时候退休，退休后过怎么的生活？保险规划是否充分分散了风险？目前资产负债情况是怎么的？投资偏好怎么才能？风险承受能力？预期的投资回报率是几多？从储蓄防老到买房投资，只有做1个合理的规划，才能使自己的财富不断得到增值。理财需知晓专业知识在投资前，最重要的就是详细认识各方面有利和不利的信息，并进行综合的评估和分析，力争将风险降到最低，这就需求知晓1些投资理财的知识和及时获取理财产品的信息。很多人缺乏理财意识，就只能把钱放在银行存着，获得极为有限的1点利息。其实，就算是储蓄，如果能操作得当，也能获得更多的利息，比如长期不动用的活期存款换成定活两便存款，急用时可以及时取出，获得活期的利息，不用时到期也会得到定期的利息，远远高于活期储蓄的收益。有些人虽有投资意识，却没有投资经验，对基金、股票、黄金、外汇1窍不通，他们经常会问理财师“现在有什么样的好的股票、有什么样的好的基金，请强力推荐给我，我去买”。其实，理财师只是综合市场情况对投资者提出1个购买建议，买或者不买和买进还是卖出的最终决断权取决于投资者自己。如果投资者自己不会分析和操作，即使是最好的产品也不会带来收益。所以，投资理财1定要学会自己分析自己操作，不能完全依赖别人。投资获益需选准时机房产是很多人喜欢选择的投资方法，认为其安全性和收益性比瞬息万变的股市、债市等更有保障。但是楼市投资也是有风险的，且房产的变现性较差，如果买房和卖房的时间选择不好，炒房就会变成房东。在你急需用钱的时候，卖房子可能会成为你心里说不出的痛。所以，许多投资理财的决策除了具备专业知识外，还需求投资者经常关注买卖的信息，低入高出才能获得最大的收益。投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司/机构投资理财等。无论哪一种投资理财，其目的是基本一致的，即通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、增值的目的。不同的人、不同的家庭、不同的企业、不同的国家，投资理财的目的、目标与期望值不同。同样的人、同样的家庭、同样的企业、同样的国家，在不同的阶段，投资理财的目的、目标与期望值也很有可能不同。价值决定价格任何投资都有一条最简单的法则，即基本价值才是它的根基，过度偏离其基本价值的价格都会被纠正，这和历史上没什么不一样。因为过去涨得快，所以现在跌得急；因为过去涨得高，所以现在跌得狠。弄清楚这一点，对当前的市场就见怪不怪了。葛优吃饭途中上厕所，回来后裤子湿了。朋友问：裤子怎么湿了？葛优答：经常！朋友不解。葛优说：经常是旁边的人撒着尿，突然转过身来大叫：嘿！这不是葛优吗？！投资已经过半之后，如果要改变投资方向或暂停投资，都是一个颇为困难的事儿。投资方向风险管理金融危机下投资理财如何规避风险金融危机下投资理财如何规避风险当金融危机阵阵卷起,投资市场何处是投资理财避风港?如何投资理财?案例分析为什么说结婚是1+12?一.是指1＋1之后多出一个小孩，达到了人类繁衍社会目的。二.是两个人结婚之后，可以产生协同效应。比如减少一方在追求另外一方时发生的高额费用，如鲜花、衣物,而且婚后住房成本可以减半等等。协同效应，本来指两家公司合并之后，如果重组得当，能够使资源得到更合理的配置，从而产生更大的效益。两个人结婚之后，也可以产生协同效应。如笑话所说，鱼儿上钩之后，自然就不用再喂鱼饵了。当然，结婚后抗风险的能力也强了。资产及收入增加.1+12规避风险如何规避风险？作为终极商品的黄金,一月之内价格飙升100多美元,国际市场甚至出现盲目购买黄金以规避风险的投资举动；降息利好债市,股债跷跷板表现明显,国债指数和企债指数上周走势强劲,这一传统的资金投资理财避风港随着金融危机的加剧而持续火热；债券基金受益于债市的火热,收益占据基金榜前十,从而备受市场关注,上周南方恒元保本基金开始发售,再度引起了人们对于保本基金的关注；尽管股市哀鸿遍野,但低价股和合理的防御型配置,仍有淘金的机会,不过要记住:带上你的显微镜和望远镜。金融危机下如何赚钱及投资理财?金融危机与熊市不一样，熊市是金融市场运转周期的一部分，而金融危机则是金融市场制度出现问题。如今，由美国次债危机所引发的全球金融危机应该说是自二战以来最为严重的全球金融动荡。做为世界大国，中国不可避免的受到其影响。到目前为止，中国所受损失还无法全部计算，同时世界各国也都开始了救市行动。金融危机下如何赚钱及投资理财?做为一名普通投资者，在这样的市场环境下如何才能自保呢？这个问题已经难住了很多理财专家。因为金融危机的发生必将给金融制度、金融业产品带来彻底的变化。之前投资理财的方法、改变操作的手段，最终会改变整体的策略和分析的方法，改变金融教科书中的知识体系。所以说金融危机的作用是不断的完善金融体系改善金融业发展格局。因此在这样的一个大环境下，即使是有多年经验的专家也很难给出适应当前经济下的投资理财方案。金融危机下如何赚钱及