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2014年7月中山证券信用交易总部提纲第一部分：平台建设背景第二部分：平台业务模式及特点第三部分：风险控制第四部分：遇到问题一、平台建设——背景•缺乏大额股票质押客户资源客户•满足中小投资者的融资需求缺钱•打破时间、空间的限制，满足客户的需求互联网•WEB、手机APP、移动设备多元终端需求一、平台建设——历程方案制定（2013年末）•《小额股票质押式回购交易业务方案》•《小额股票质押式回购交易业务协议》•《小额股票质押回购交易业务风险控制管理办法》………流程设计（2014年初）•“小融通”借款平台流程设计试运行（2014年3月）•了解客户需求•进行线下试运行终端发布（2014年5——6月）•交易柜台改造升级•2014年5月19日“小融通”WEB版正式上线•2014年6月17日“小融通”手机APP正式发布二、平台——业务模式小融通”是通过沪深交易所股票质押式回购交易，为中小客户提供融资服务的平台。客户中山证券客户中山证券质押证券融入资金偿还资金质押证券借款还款二、平台——业务流程四、业务流程资质开通征信授信借款还款登录风险测评投资者教育揭示风险签署协议通过客户回访实现尽职调查征信评分额度确认确定金额选择期限确定借款到期还款提前还款延期还款二、平台——“小融通”借款流程四、业务流程•准备证券•选择期限初始交易•T+1可取可用资金到账•补充担保品•履约保障盯市•备足资金•股票解除质押购回交易二、平台特点——标的沪深交易所上市交易的A股流通股、基金、债券ST、*ST以及未完成股改的股票不能作为质押标的标的证券临时停牌的，不影响交易持股5%以上的上市公司股东和董监高不能参与二、平台特点——基准质押率证券类别质押率上限%ETF70沪深300+中证50060主板（除沪深300）55中小板指（除沪深300）50创业板（除创业板指）45二、平台特点——质押率调整标准质押时间超过6个月，按基准下调0.5折上一会计年度亏损的、长期停牌的、近期刚摘星摘帽的以及近6个月内累积涨幅指标超过200%的股票，质押率一般按同等条件质押率为基调下调0.5折。每股净资产低于1元的上市公司股票，质押率一般按同等条件质押率为基调下调1折。最近一年内受到证监会公开处罚、谴责、调查的上市公司的股票，质押率一般按同等条件质押率为基调下调1折。注：以上质押率合并计算，如计算低于质押率下限，拒绝质押。如计算高于质押率下限，以计算后的质押率微调后确定质押率二、平台特点——期限&利率期限7天14天28天91天182天365天利（年化）13%12%10%11%12%13%固定期限随借随还：日息万五二、平台——优势互联网：门槛低：5000元起效率高：7*24在线申请到账快：借款次日可取可用期限活：固定期限+随借随还用途广：可取可用用途不限二、平台——终端WEBAPP“小融通”借款平台pad未来腾讯QQ微信三、“小融通”风险信用风险流动性风险市场风险操作风险三、“小融通”——风险控制措施事前事中事后客户适当性选择标的证券选择质押率确定履约保障比例盯市负债到期盯市集中度控制违约管理客户回访以净资本为核心三、“小融通”——履约保障预警线：150%终止线：130%三、集中度管理单一证券未了结的初始交易质押股份占该证券流通股本比例市场板块集中度主板8%中小板6%创业板5%四、遇到问题——交易成本问题客户一次性质押平安银行（000001）1000万股融资5000万元为例质押率：50%客户交易成本为：经手费：100元质押登记费：5500元交易费用合计：5600上日收盘价：10元/股交易成本/融资金额：0.122‰大额股票质押客户一次性质押平安银行（000001）1000股融资5000元为例质押率：50%客户交易成本为：经手费：100元质押登记费：100元交易费用合计：200元上日收盘价：10元/股交易成本/融资金额：4%小额股票质押四、遇到问题——系统问题系统成本问题系统不稳定问题交易柜台支持问题四、遇到问题——管理问题管理问题成本增加运维难度加大系统维护量成倍增加盯市难得加大