彭商业银行8

内部资料版权所有制作：zxj商业银行管理学教学课程组课件制作组CollegeOfFinance,HunanUniversity湖南大学精品课程内部资料版权所有制作：zxj第八章商业银行国际业务管理商业银行管理学3CollegeOfFinance,HunanUniversity本章目录学习指引§8.1国际结算业务管理§8.2外汇买卖业务管理§8.3国际信贷业务管理§8.4案例分析复习思考题4CollegeOfFinance,HunanUniversity学习指引主要内容：国际结算业务概述、国际业务结算工具与方式、即期外汇买卖业务、远期外汇买卖业务、外汇衍生工具买卖业务、对外贸易融资、国际银团贷款管理。学习重点：国际结算业务工具和结算方式、即期和远期外汇买卖业务、国际信贷业务种类。5CollegeOfFinance,HunanUniversity§8.1国际结算业务管理本节主要知识点：国际结算业务概述国际结算业务工具汇款结算方式托收结算方式信用证结算方式6CollegeOfFinance,HunanUniversity一、国际结算业务概述国际结算的含义国际结算，一般是指以货币清偿国际间的债权债务关系及实现资金转移的行为。国际结算的特征结算中遵循多种国际法规及国际惯例;结算中采用多种货币作为结算货币;结算中需跨国界的多家银行的协调合作。7CollegeOfFinance,HunanUniversity二、国际结算业务工具汇票按出票人划分，可分为银行汇票、商业汇票；按付款时间划分，可分为即期汇票、远期汇票；按承兑人划分，可分为银行承兑汇票、商业承兑汇票按有无附属单据划分，可分为光票、跟单汇票。本票本票一般分为两种：银行本票，一般本票。支票支票一般有以下类型：记名支票，不记名支票，划线支票，保付支票等。8CollegeOfFinance,HunanUniversity三、汇款结算方式汇款的含义与当事人电汇的基本程序7．付讫借记通知1.电汇申请书6．付款汇款人收款人（B国）汇入行（A国）汇出行3．加押电报5．签收4.电汇通知书2电汇回执外汇资金流向A国B国9CollegeOfFinance,HunanUniversity汇款结算方式（续）信汇基本程序参见电汇的基本流程图票汇汇款人4汇票通知书5递交银行即期汇票1汇票申请书2银行即期汇票外汇资金流向A国B国7付讫借记通知3寄交国外收款人6汇款收款人（B国）汇入行（A国）汇入行图8-2票汇的基本程序10CollegeOfFinance,HunanUniversity四、托收结算方式托收分类光票托收、跟单托收图8-3跟单托收业务的结算程序3回执2交托申请及跟单汇票8付款结汇代收行进口方银行1签订合同4托收委托书及跟单汇票A国B国6D/P，D/A付款5D/P，D/A提示7收妥贷记通知书托收行出口方银行付款人（进口商）委托人（出口商）11CollegeOfFinance,HunanUniversity五、信用证结算方式信用证概述从性质上看，信用证是一种由开证银行向出口商签发的以开证银行为付款人的信用担保函。信用证结算涉及的当事人信用证主要分类按有无货运单据分为光票信用证和跟单信用证。按开证行承担的付款责任可分为可撤销信用证和不可撤销信用证。按照对受益人结算方式分类，可分为即期付款信用证、承兑信用证、延期付款信用证、议付信用证。12CollegeOfFinance,HunanUniversity信用证结算方式（续）信用证业务程序11付款赎单2申请开证6提交全套单据进口商开证申请人1签订合同3开立信用证图8-4跟单信用证业务的结算程序12提货运输公司5发货10通知赎单8汇票和单据9付款，发贷记通知书7议付货款4通知信用证A国B国进口商开证申请人进口方银行开证行出口方银行通知议付行13CollegeOfFinance,HunanUniversity§8.2外汇买卖业务管理本节主要知识点：即期外汇买卖业务远期外汇买卖业务外汇衍生工具买卖业务14CollegeOfFinance,HunanUniversity一、即期外汇买卖业务报价方式——双面报价方式报价者同时报出买入价格和卖出价格，如：USD/DEM1.6510/20GBP/USD1.7650/60交易程序询价—报价—成交—证实实务套汇汇率的计算即期外汇交易盈亏的计算15CollegeOfFinance,HunanUniversity套汇汇率的计算例：假设已知市场港币和日元的即期汇率：USD/HKD=7.7360-80USD/JPY=108.35-45，银行的客户要求HKD/JPY的即期汇率？先计算港币的买入价市场日元的卖出价USD1=JPY108.35（买入美元）市场港币的买入价USD1=HKD7.7380（卖出美元）上述两方程联立解：HKD7.7380=JPY108.3516CollegeOfFinance,HunanUniversity套汇汇率的计算（续）再计算港币的卖出价：（买入日元，卖出港币）市场港币的卖出价USD1=HKD7.7360（买入美元）市场日元的买入价USD1=JPY108.45（卖出美元）∴JPY108.45=HKD7.7360∴套汇汇率：HKD/JPY=14.00/02这只是银行的成本价，银行还可以加一定的利润。上述分析可得出港币兑日元套汇汇率的公式：HKD/JPY=USD/JPY÷USD/HKD17CollegeOfFinance,HunanUniversity即期外汇交易盈亏的计算例某行某日美元兑日元外汇买卖头寸如下表8-2所示表8-2某行某日美元兑日元外汇买卖头寸单位：万元531604247040050010600106.0010010590105.9010010610106.1010021260106.3020031920106.4030010650106.50100卖出买入卖出买入日元汇率美元18CollegeOfFinance,HunanUniversity即期外汇交易盈亏的计算（续）当日美元多头100万元，日元空头10690万元。根据收盘时的外汇市场买入美元汇率106.10计算，USD1,000,000×106.10=JPY106,100,000若以日元计算当日头寸的盈亏情况16,100,000-106,900,000=-JPY800,00019CollegeOfFinance,HunanUniversity二、远期外汇买卖业务远期汇率的报价完整汇率报价法（直接报价法）远期差价报价法择期外汇交易远期外汇买卖(期汇交易)外汇买卖双方成交后，按双方签订的远期合同，在未来约定日期按约定的汇率进行外汇交割的外汇交易。分类按交割日的不同，分为固定交割日的期汇交易（定期交易）和选择交割日的期汇交易（择期交易）。20CollegeOfFinance,HunanUniversity远期差价报价法远期差价报价(掉期率报价)不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和远期差价来计算远期汇率。掉期率（远期价差）某一时点上远期汇率和即期汇率差。这种远期价差又分为升水和贴水两种。掉期点（远期汇水）360远期天数利率差年两种货币即期汇率掉期点)(远期汇率＝即期汇率±升（贴）水21CollegeOfFinance,HunanUniversity远期差价报价法（续）实例1998年10月22日香港市场开盘价Spot（即期）：AUD/USD0.669506700三个月同业利率（InterbankRates）:AUD：45/8（拆入）49/16（拆出）USD：39/36（拆入）39/32（拆出）求三月期的远期汇率？360远期天数利率差年两种货币即期汇率掉期点)(运用公式求掉期点22CollegeOfFinance,HunanUniversity远期差价报价法（续）买入价0023.036092)%3293854(6695.0美元拆出利率澳元拆入利率卖出价0022.036092)%36931694(6700.0美元拆入利率澳元拆出利率起息日远期３个月到期日的两天后，远期天数92掉期点为23BP－22BP三个月远期汇率为：买入价（买入澳元）=0.6695-23BP=0.6672卖出价（卖出澳元）=0.6700-22BP=0.6678即远期汇率AUD/USD=0.6672/7823CollegeOfFinance,HunanUniversity择期外汇交易概念如何由调期点数的成对数据判断升水和贴水？若每对调期点左边数字小，右边数字大，是升水（左小右大），远期汇率=即期汇率+调期点数；反之，右小左大是贴水，远期汇率=即期汇率-调期点。例USD/DEMSpot1MTH3MTHs6MTHs1.6660-7072-67212-207478-468计算远期汇率：美元买入价=1.6660-72BP=1.6588卖出价=1.6670-67BP=1.660324CollegeOfFinance,HunanUniversity三、外汇衍生工具买卖业务外汇期权业务外汇掉期业务外汇期货业务25CollegeOfFinance,HunanUniversity外汇掉期业务概念调期汇率的计算调期中的远期卖出价=即期买入价±调期点的卖出价调期中的远期买入价=即期卖出价±调期点的买入价实例1.已知USD/HKD的报价为USD/HKD即期7.7350/55掉期点1个月65/55（调期点）求USD/HKD的1个月远期汇率和调期汇率？26CollegeOfFinance,HunanUniversity外汇掉期业务（续）解：首先计算远期汇率：美元贴水，港币升水（左大右小-贴水）由7.7350-65和7.7355-55得一个月的远期汇率7.7285和7.7300然后计算调期汇率：即期买入美元汇率7.73501个月远期卖出美元汇率7.7350-55BP=7.7295即期卖出美元汇率7.73551个月远期买入美元汇率7.7355-65BP=7.729027CollegeOfFinance,HunanUniversity外汇掉期业务（续）实例2.请根据市场下述报价回答问题GBP/USDSpot:1.4860-65IMTH:50/55①何种货币远期升水，何种货币远期贴水左小右大英镑升水，美元贴水。②你觉得适宜做何种调期交易？英镑看涨、美元看跌，从套期保值的角度宜作英镑的即期买入和远期卖出的调期交易（Buy/Sell），反之，（Sell/Buy）即期卖出、远期买入。28CollegeOfFinance,HunanUniversity外汇期权业务概念分类看涨期权（买入期权）和看跌期权（卖出期权）实例国内某三资企业从瑞士菲尔公司进口一批加热罐生产设备，需在6个月后支付412.50万瑞士法朗（CHF），按当时市场汇率1.6500-10，合250万美元，当时瑞士法朗呈微略跌势。遗憾的是该公司缺乏外汇风险管理意识，未采取任何保值措施，及至6个月后，美元汇率波峰急转，疲软滑坡，瑞士法朗处于坚挺。29CollegeOfFinance,HunanUniversity外汇期权业务（续）USO/CHF跌为1.487-75，按市场买价此时以美元购CHF需支付277.40万美元，较6个月前多付27.40万美元。分析如果该企业为避免风险，固定进口成本，向银行支付3.5%的费用，即8.75万美元，购进一笔期权，使他们有权在6个月后按上述汇率1.6500买进所需的412.50万CHF，那么，尽管支付了8.75万美元的期权费，但固定了成本，避免了27.40万美元的损失（去掉期权费，尽降低损失18.65万美元成本）30CollegeOfFinance,HunanUniversity外汇期权业务（续）假设购买了买入期权，6个月后美元对瑞士法朗的汇率上升到1.7500-10该企业可以放弃期权。按此时的市场买价购买412.50万CHF，只