搜索
欧美制裁和石油危机下的俄罗斯经济危机成因与对策MoneyandBankingGroupWorkSpeaker:侯远鹏Editors:怕尔哈提·喀斯木、余林、郭凯、蔡文峰、杨博文、洪杰荣欧美制裁•1、制裁原因•2、制裁手段•3、制裁对俄的影响1、制裁的原因•原因：•1、2014年3月17日,克里米亚公投结果公布,96.6%选票赞成加入俄罗斯。当天，有100个席位的克里米亚议会有85位议员参加表决，决定获全票通过。克里米亚议会还向俄罗斯联邦提出建议，以新的自治主体加入俄罗斯联邦。此前，乌克兰当局曾宣布克里米亚议会举行公投的决定非法，由美国、德国、法国等国家组成的七国集团表示将不承认公投结果。俄方则表示，将尊重并支持克里米亚人民的选择。这引起了美国的不满，呼吁欧盟对俄罗斯进行制裁，美欧不承认公投结果,并宣布制裁俄、乌多名高官。（导火线）•2、俄罗斯支持的叙利亚、伊朗、朝鲜、古巴等，都和美国不对付；•3、克里米亚半岛的战略位置TheContrerasDistributionofSanctionsAgainstRussia2、制裁手段•手段：•按严重程度分三类•第一类措施包括限制签证、抵制G8峰会、将俄踢出G8、暂缓俄加入经合组织(OECD)等。该类措施对各方经济利益伤害较小,欧美各国较易取得一致。限制签证也可能只能针对高官,而非普通民众;即使美国采取更为严格的签证限制,欧洲也不太可能,毕竟欧洲每年从俄获取了大量的旅游收入。抵制峰会或将俄踢出G8,对俄影响较小;暂缓俄加入OECD虽会影响俄长期经济发展,但短期影响也较小。第一类措施对俄伤害较小,俄可能会采取针对性的措施,如对欧美收紧签证,退出G8、放弃加入OECD等。2、制裁手段•第二类措施包括限制进口俄罗斯油气、限制对俄罗斯出口制造业产品和农产品等。美与俄贸易联系较少,可能倾向于采取相关措施。美宣称增加石油出口抑制油价,打击俄出口收入,同时降低欧洲对俄油气依赖。但美很难如愿,因为油气价格受地区局势影响更加显著,非美能主导;另外,打压油价也不符合中东主要产油国利益。欧洲会非常谨慎,欧盟进口石油中有1/3来自俄罗斯,即使美国及中东增加油气出口,也很难弥补欧洲的缺口。而一旦油价上涨,欧洲必须要通过对俄出口制造业产品和农产品、服务贸易以减少对俄赤字。若欧洲减少进口,会对俄天然气出口造成较大影响,但俄可能会增加对亚洲的油气出口并加快连接亚洲的管道建设。欧美对俄限制农产品、制造业产品出口,虽然会在短期内对俄造成较大影响,但俄可能会将需求转向中国等国。2、制裁手段•第三类措施包括冻结金融资产、限制金融交易、经济封锁等。该类措施不亚于经济战争,对双方伤害很大。欧洲与俄金融联系密切,尤其英国及英属离岸金融中心与俄罗斯存在广泛的金融联系,俄罗斯金融资产对维护伦敦国际金融中心地位具有重要意义。此外,欧洲和俄罗斯在直接投资领域也存在密切联系,如英国BP石油公司通过在俄建立合资公司大量参与俄石油和天然气开发。因此,英国可能不会对俄采取过于苛刻的经济金融制裁。欧美在俄罗斯的证券投资规模近2000亿美元,一旦欧美采取严厉的金融制裁措施,俄罗斯也可能会冻结这些金融资产,这远高于俄对欧美的证券投资。此外,俄罗斯还可能没收欧洲在俄直接投资或停用美元,以反制欧美的制裁。3、制裁对俄罗斯的影响•从2014年3月俄罗斯收复克里米亚开始，西方国家已经对俄罗斯实施了几轮“经济制裁”。虽然2014年12月18日，普京在记者招待会上表示俄罗斯没有陷入经济危机，但是随着卢布贬值、油价下降，遭受经济制裁下的俄罗斯正在不断滑向经济危机。目前西方对俄罗斯的经济制裁涉及金融、武器及能源等领域。据欧盟估计，欧盟对俄实体部门的制裁将令俄经济2014年损失230亿欧元（约合308亿美元）、2015将年损失750亿欧元（约合1006亿美元），分别占俄国内生产总值的1.5%和4.8%。从直观层面，俄罗斯实体经济部门遭受制裁，导致了物价上涨、失业率增加、社会福利削减等现象，大型供货商纷纷表示，受卢布贬值影响，2015年商品零售额会上涨13%到15%左右。制裁对俄罗斯的影响•俄经济发展面临“全面经济危机”的考验。俄罗斯总统普京在2014年12月18日表示，2014年俄罗斯资本流出将达1200亿至1300亿美元。2014年俄经济增速或将只有0.3%。与此同时，卢布不断贬值，货币金融风险加剧，历史上，最低官方汇率为1美元兑36.42卢布，这一最低价早已被打破，40是卢布兑美元的心理价位，这一最后防线也于2014年10月被突破，进入到12月，卢布贬值不断，甚至一度创造历史新低：1美元兑60卢布，使得卢布年内贬值超过50%•此外，受乌克兰危机的影响以及俄罗斯与西方关系恶化，俄罗斯周边安全环境也在发生变化，外高加索地区（阿布哈兹）出现不稳定状况、北欧东欧增加了军备投入，中亚国家心理上对俄疑虑增加，哈萨克斯坦一度出现了反对欧亚联盟，发展和欧盟关系的思潮，乌克兰周边的摩尔多瓦等地紧张度上升，俄罗斯的外交环境不断恶化，这对于俄罗斯构建地区经济一体化的试图带来了困难，也使欧亚经济联盟的前景呈现某种程度的不确定性。经济制裁对俄罗斯经济的影响•消极影响：在这轮制裁中最主要的问题是西方银行对俄罗斯银行贷款的限制。这极大减少了俄罗斯商业的资金来源。国民经济预测研究所的专家估计2015年俄罗斯经济被迫弥补1600—2000亿美元的资金缺口。也就是说，这些钱或者通过亚洲银行获得，这个方法或许不会太快生效，或者通过个人流动资金获得。总之，计划用来发展商业的资金，反而经常用来支付旧贷款的利息。•与此同时，禁止贷款给俄罗斯公司的制裁措施也影响了欧洲的银行家。俄罗斯科学院国民经济预测研究所的专家预测，每年欧洲大概损失80—100亿美元。不久前奥地利经济研究所公布的一组数据显示，仅仅在2015年欧洲人就失去了170亿欧元的利润。RussianEconomicCrisisRussiaGDP经济制裁对俄罗斯经济的影响•积极影响：俄罗斯企业开始寻找替代办法，打入亚洲金融市场。例如，2015年俄罗斯天然气工业公司首次接受了中国银行财团提提供的15亿美元，去年和中国银行签订了20亿欧元的贷款协议。俄罗斯公司已经证明，他们可以找到战略投资者，而不是仅仅局限在美国和欧洲。•还有一个很好的例子，为了应对Visa和MasterCard系统对一系列俄罗斯银行支付的限制，俄罗斯成功研制并实行了本国的支付系统“世界”。卢比贬值的原因•卢布不断贬值的原因大致有两个：•一是俄罗斯经济发展高度依赖能源出口，国际能源价格的变化很容易引起卢布的波动，•第二，西方国际对俄罗斯的制裁产生的影响不断显现。同样在2014年12月18日，美国总统奥巴马签署“支持乌克兰自由法案”。该法案内容包括追加对俄大型公司制裁及授权对乌克兰提供军事经济援助等内容。这无疑会让俄罗斯经济雪上加霜。美国操纵能源价格下降也是俄罗斯经济遭受损失的另一诱因。能源价格下降对俄罗斯经济打击程度相当大，国际油价的波动幅度决定着俄罗斯经济增长的走势。俄罗斯经济严重依赖石油能源，油气收入占到俄罗斯政府收入的一半左右。卢比贬值的原因•乌克兰危机发生后，在美欧对俄罗斯实施经济制裁的同时，国际市场油价在过去五个月下跌40%，从每桶100美元下跌至60美元，国际油价甚至一度跌破50美元，同时，沙特表现得似乎跟美国很有默契一样，不断打压油价，沙特石油政策战略研究中心利雅得分区的总裁RashidAbanmy称，“为了敦促伊朗限制核项目、促使俄罗斯改变对叙利亚的立场，沙特将在亚洲和北美市场上以每桶50至60美元的低价抛售石油。”这些对俄罗斯财政和经济造成了不小冲击。•影响：1、加剧了俄罗斯的债务危机•2、导致了通货膨胀石油危机•俄罗斯经济严重依赖石油和天然气，整个经济结构非常单一，石油和天然气占到GDP的三分之一，而石油天然气更是占了出口的70%，整个俄罗斯都靠石油和天然气活。在石油和天然气上涨的几年中，不仅完全拯救了俄罗斯经济，还让俄罗斯腰杆彻底硬了。•但从2014年以来，由于页岩气革命和中国经济下滑原油需求减少，石油和天然气的价格就坐上的过山车石油从105美元跌倒30美元，天然气从4.43美元/千立方英尺下跌至1.76美元，腰斩之后又腰斩，直接将俄罗斯经济打回原形。国际原油价格走势图国际原油价格走势图欧美制裁开始实施•在俄罗斯，普京总统是俄罗斯的救世主一样存在，外部看来似乎强大无比。其实在中兴的俄罗斯的经济中有很多不确定的因素，也就是经济的主要依靠能源以及武器出口。•基于俄罗斯在中东的势力渗入，这也是美国需要中东各国降低石油价格的原因，伊斯兰国的经济收入就是石油，而俄罗斯也是能源收入，如果卡死能源价格，既能制服俄罗斯，又能打击伊斯兰国，可谓一石两鸟。所以美国国务卿克里也在中东开展了穿梭外交，希望各国联手打击伊斯兰国，阻断其石油收入。（实际上也是打击俄罗斯）对策•1、保证工业和技术领域的发展潜力。•俄罗斯在全国挑出将近1由行业、部门之间成立专门委员会。•2、大力发展本国实体经济。俄罗斯总统普京2014年9月18日表示，为抵御西方制裁带来的不利影响，俄罗斯经济政策应着眼于发展实体经济。普京在克里姆林宫的国务会议上说，巨大的国内市场是俄罗斯主要竞争优势之一，在制定经济政策时，联邦和地方政府应着眼于发展实体经济。俄经济发展部部长乌柳卡耶夫称，从对西方限制进口的反制裁措施的实施中，俄罗斯将获得发展重要的领域如农业、食品加工业的机遇，对农业、保险业以及对建筑企业的补贴融资纲要的推行将推动这些行业的发展。此外，为改善经济运行状况，政府明显加强政策力度，改善营商和投资环境，应对经济风险。•3、加强爱国教育宣传，提高国民爱国意识和民族凝聚力。•当前俄罗斯大力提倡爱国主义教育，在大街小巷都是爱国主义教育标语和国旗等，民族凝聚力在增高，普京的支持率也一直稳定，俄普通老百姓的幸福感不降反升。据俄“全俄民意调查中心”此前进行的问卷调查，调查者中认为自己与家庭的生活状况不错的占到46%，明显高出2013年年底的34%，而对照在经济危机之后最低点2009年的19%更是高出近30个百分点。此外，普京还号召俄罗斯的海外资产持有者回归救国，得到了一些人的响应。•4、转变工业发展体系。•以前俄罗斯的经济过度依赖石油等能源，经过这次危机，俄罗斯国内很多专家认为，危机会迫使俄罗斯研究新的工业价值，从过分依赖石油的工业体系中发生转变，从这个角度看，俄罗斯相当一部分人士比较乐观。•5、未来会更加注重解决人们关心的实际社会问题，向人们兑现承诺。•首先是及时发放退休金和补贴。其次是稳定俄罗斯进口药品的价格，加强对居民健康的关心。为了应对失业问题，政府提高了失业补贴，并从财政中拿出190亿卢布，用于提供新的劳动机会，对技术人员进行培训。并且在高校里增加了公费名额，比如，俄罗斯外交学院公费名额由49%提到了60%。对高校学生毕业后的就业培训加以资助。从2015年1月1日开始，俄罗斯最低工资标准增加411卢布，达到5965卢布，这一新规定将涉及超过100万人，此外，俄罗斯将退休金提高了约10%，增加了社会稳定因素。•6、提倡大宗能源、商品等贸易非美元结算。•全球已经进入相对发达的商品经济时代，货币仍履行着价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币这既有的五大职能，但价值尺度仍稳居五大职能之首。俄罗斯的诸多公司正在将合同转向用欧元、人民币和港元等其它货币结算。•此外，在国际舞台上，俄罗斯积极运用“欧亚联盟”、金砖国家、上海合作组织、亚太经合组织等平台抵消制裁带来的影响。值得一提的是，欧亚经济联盟2015年1月1日起正式运行，成员国包括俄罗斯、白俄罗斯和哈萨克斯坦，这标志着俄罗斯主导的地区经济一体化政策取得一定成果。从较为长远的角度看，该联盟为遭受经济之痛的俄罗斯开辟了一个覆盖欧亚地区的大市场，有利于俄罗斯经济后续的发展。布伦特原油价格预测俄罗斯GDP增速预测