第十二章证券投资技术指标..

第十二章证券投资技术分析指标§1移动平均线法一、移动平均线的概念将一定时间内的股票收盘价加以算术平均，并滚动计算，然后将所有数据一一列出，连接成一条起伏不定的趋势线，用以观察分析股价走势。这种方法可剔除交易中出现的偶然性因素，使连线尽可能地平滑，帮助分析人员对股价中长期预测。N单位时间移动平均数＝N单位时间内股价收盘价之和／N单位时间根据计算移动平均线的平均日期不同，通常分为短期、中期、长期移动平均线。短期线较之中、长期线更容易受到股价变动的影响，买进或卖出信号显示也较为频繁。相反，中长期线虽然比短期线转换迟钝，但因几乎不受股价细微的上下波动的影响，故在预测股价的中期与长期的基本趋势方面可以说是较可靠的指标。因此，综合利用这三种接平均线的特性，对于把握投资的点是很有必要的。二、移动平均线的应用方法（一）股价与单个移动平均线的分析图中的①②③④处为买进信号：①移动平均线由下跌转为平稳地上升时，且股价向上突破移动平均线时，为买入信号。②移动平均线呈上升状态，而股价却降至移动平均线的下方，但又立即回升到持续上升的移动平均线上时，为买入信号。③股价在移动平均线的上方，并且朝着移动平均线下降，但在与其交叉前又呈上升状态时，为买入信号。④移动平均线呈下降状态，而股价与移动平均线大幅度偏离，以更加陡峭的角度下跌时，为买入信号。图中的⑤⑥⑦⑧处为卖出信号：⑤移动平均线由上升转为盘局或下跌，且股价向下突破移动平均线时，为卖出信号。⑥移动平均线处于下降过程，而股价却由移动平均线的下方上升至其上方而又立刻回跌至平均线以下时，为卖出信号。⑦股价在移动平均线的下方，并且沿着接近移动平均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，为卖出信号。⑧股价突然暴涨，突破移动平均线，离移动平均线较远，有可能回档，是卖出信号。（二）多个移动平均线组合的分析1、买盘排列：多条平均线均为上升趋势，买进信号。2、卖盘排列：多条平均线均为下降趋势，卖出信号。3、两条MA曲线的联合使用黄金交叉，短期移动平均线向上突破长期移动平均线，发出买入信号。死亡交叉，短期移动平均线向下突破长期移动平均线，发出卖出信号。三、移动平均线的特点仅是一种判断趋势的方法消除随机波动，较为稳定具有支撑线与压力线的作用给出的买卖信号较为滞后盘整时频繁发出的买卖信号§2相对强弱指数一、相对强弱指数的原理相对强弱指数是通过比较一段时期内的总收盘涨数和总收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而做出未来市场的走势。二、相对强弱指数的计算方法个股收盘股价指数跌幅累计值日内股市收盘个股收盘股价指数升幅累计值日内股市收盘值股收盘股价）升幅累计日内股市收盘指数（个NNNNRSI三、相对强弱指数的应用1、受计算公式的限制，不论价位如何变动，指标的值均在０与１００之间。2、强弱指标保持高于５０表示为强势市场，反之低于５０表示为弱势市场。3、强弱指标多在７０与３０之间波动。当指标上升到达８０时，表示市场已有超买现象，如果一旦继续上升，超过９０以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。指标下降至２０时，表示市场有超卖现象，如果一旦继续下降至１０以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。4、超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定７０以上超买，３０以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定８０以上超买，２０以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。5、当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背驰”。当RSI在７０至８０上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当RSI在３０至２０下时，价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。6、用不同期的RSI进行判断：短期RSI长期RSI，表明处于多头市场；短期RSI长期RSI，表明处于空头市场。§3随机指数一、随机指数的基本含义随机指数是研究判断股市中收盘价、最高价、最低价的波动及相互关系的一种指数。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数的计算方法3%%2%3%2%%%2100)(1KKDRSVKKDKNNNNNRSVRSVN当日前一日当日前一日及计算（个股最低股价）日内股市最低价指数个股最高股价日内股市最高价指数个股最低股价日内股市最低价指数个股收盘股价日股市收盘指数第日的计算KDJ%2%3%当日当日二、随机指数的应用%D值在80以上，且%J值在100以上，为超买，是卖出信号%D值在20以下，且%J值在10以下，为超卖，是买入信号指数走势与股价相背驰时，为转向信号%K线与%D线在80以上发生交叉，%K跌破%D线时，为卖出信号%K线与%D线在20以下发生交叉，%K升破%D线时，为买入信号%K线与%D线在50附近处交叉，买卖信号无效三、评价KDJ既考虑了一段时间内最高价与最低价的变动，又融合了移动平均线速度的观念，形成了较为准确的买卖信号依据。随机指数是一种较短期的敏感指标，分析比较全面，但比强弱指数复杂。随机指数的典型背驰准确性颇高，看典型背驰区注意Ｄ线，而Ｋ线的作用只在发出买卖讯号。§4威廉指数一、威廉指数的含义反映买卖双方力量强弱的技术指标。与相对强弱指数不同的是，前者重视累计值的比较，而后者直接以当日收市价与N日内高低价位之间的比较，来判断短期内行情的变化的方向，因此是一种更为敏感的指标。日日或一般取—日内最高价—日内最低价—当日收市价—2014100%NNHnNLnCLnHnCHnR二、威廉指数的应用1、威廉指数的值越小，市场的买气越重，反之，其值越大，市场卖气越浓。2、当威廉指数达到80时，市场处于超卖状况，股价走势随时可能见底，80的横线被称为买入线。3、当威廉指数达到20时，市场处于超买状况，走势可能即将见顶，20的横线被称为卖出线。§5动向指数一、动向指数的计算方法昨日收市价—当日最低价—当日最高价—真实波幅—真实波幅CYLHTRCYHCYLLHMaxTR,,当日下降动向值—否则，）＞，且＞（当昨日最低价—昨日最高价，当日向上动向值，—否则，＞，且＞当当日动向值DMDMHYHDMLYHYDMDMHYHHYHHYHDM0LLY0LLYLLY0L)LY0(日真实波动累计值—日下降动向累计值—日上升动向累计值—日下降指标，—日上升指标—／／上升指标和下降指标nTRnnDMnnDMnnDInnDInTRnDMnDInTRnDMnDIn,14%100)(1321一般取—动向指数—平均动向指数—平均动向指数nDXADXDInDInDInDInDXDXDXDXDXnADXn二、动向指数曲线将每日的+DI、-DI、ADX值分别连接起来，即可得到三条波动曲线，为动向指数曲线，动向指数曲线的变化范围在0—100之间。三、动向指数的应用+DI上升，-DI下降，并且+DI升破-DI时，为买入信号反之-DI自下向上升破+DI时，表示沽售力量变强，为卖出信号ADX值每日递增，与+DI同时向上升时表示当前趋势强劲ADX值递减，降至20以下，并且+DI、-DI反复交叉时，是趋势转向之征兆。升势将转为跌势，跌势将转为升势§6乖离率一、乖离率的定义乖离率（BIAS）是当日股市收盘指数（个股收盘股价）偏离股市收盘指数（个股收盘股价）平均数的比率。%100)()(平均数个股收盘股价日股市收盘指数个股收盘平均股价日股市收盘指数平均数个股收盘股价当日股市收盘指数乖离率NNN二、乖离率图形的绘制以日期为横坐标，以乖离率为纵坐标，将每日的乖离率用垂直线表示，正值在零线上方，负值在零线下方。三、乖离率的应用乖离率正值太大，是卖出信号乖离率负值太大，是买入信号§7心理线一、心理线的计算PSY=A／N×100%A为N日当中股价上涨的天数二、应用原则1、由心理线公式计算出来的百分比值，超过75时为超买，低于25时为超卖，百分比值在25－75区域内为常态分布。2、一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。3、当百分比值降低至10或10以下时，是真正的超卖，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进。