德州财务计算器的使用概要

财务计算器TIBAIIPLUS的使用掌握要点、反复练习、熟能生巧、取得成功！专业、亲和、创新•TIBAIIPLUS财务计算器，右图所示•功能键的转换•小数位数的设置•日期键的用法•数据的储存与调用•数据的清空•PRN模式的四则运算/函数运算•付款和复利计算设置•名义年利率换算为有效年利率•期初年金与期末年金的设置第一部分：TIBAIIPLUS计算器的基本设定TIBAIIPLUS计算器的基本设定•主功能按键:每个键的主要功能都印在键上，以白色表示；印在按键表面的字符显示了该键的基本功能。比如:开机/关机：右上方ON/OFF键标准模式/自动关闭电源功能（APD™)•货币时间价值操作键（键盘上方第三排灰色的键）：N为期数，I/Y为利率（名义利率），PV为现值，PMT为年金，FV为终值。•次要功能按键:键上方的功能键，次要功能以黄色字样印在键的上方，按下2nd键之后，再按黄色字样下对应的按键即完成次要功能的使用。如2NDP/Y,表示调用P/Y功能。2020/1/304小数位数的设置•小数位数的设置:出厂设置默认为两位小数；更改设置时,依次按2NDFORMAT，进入格式设置选项。出现指示符DEC=2.00和当前选定的小数位数。若要改为四位小数，输入4，再按ENTER，出现DEC=4.0000。•一般情况下，进行债券、外汇、汇率方面的计算时设为4位小数。•小数位数设置不会因开关机功能而改变。日期键的用法•按2NDDATE调用DATE日期功能：–出现DT1=12-31-1990（月/日/年），为原始设定值。–输入7.3005ENTER会显示出DT1=7-30-2005。–按往下键↓，出现DT2=DT1=12-31-1990，为原始设定值。–输入11.1305ENTER显示出DT2=11-13-2005。–按往下键↓，出现DBD=0.00，按CPT得出106，表示两个日期间相隔106天。•在计算利息时需要算持有存款或债券的天数。若已知购入日与卖出日，就可以算出两者相隔的天数。•若已知两者相隔的天数与购入日，也可以算出卖出日。2020/1/306内存单元的运用•STO键：保存的数据从0-9共10组。按10STO3相当于将10这个数字储存在3这个内存单元内。•RCL键：调出内存单元中的数据。按RCL3代表将内存单元3中的数据调出。RCL键可以直接结合运算符号进行计算。如20+RCL3=30。•MEM键：显示内存数据。按MEM键，结合向下键↓，可以看到0-9共10组内存单元中存储的数据,没有被赋值的单元显示为0。可用向下键↓一个个陆续输入数据。功能键中数据的重新设置和清空•数字重新输入按CE/C键,每次清除一个字符（包括小数点）→键•一般计算重新设置：按2NDQUIT，显示0.00，退出到主界面。•N、I/Y、PV、PMT、FV这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过OFF或CE/C键无法清除其中数据。按2NDCLRTVM清空。•CF是输入现金流量计算NPV和IRR的功能键。也会存有上次输入的现金流量。如需清空，必须先进入CF后再按CLRWORK键。•对于其它功能键中数据的清除，也都可以使用同一种方法。比如：清空BOND键中的数据，先进入BOND键，再按CLRWORK键。•清除储存单元中保存的所有数据，可以进入MEM键,再按CLRWORK键。•如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，直接按2NDRESETENTER键即可，可以理解为计算器的“格式化”,计算器恢复到出厂状态的设置。2020/1/308按键清除内容→每次一个字符（包括小数点）CE/C不正确的输入项、错误条件或错误信息2ndQUIT返回到标准计算器模式CE/C2ndCLRTVMTVM(货币时间价值)工作表中的所有值（N、I/Y、PV、PMT和FV）2ndCLRWork提示的工作表（TVM除外）同时返回到工作表的第一个变量2ndMEM2ndCLRWork保存在十个存储单元中的所有值0STO和存储单元号所对应的键（０-９）一个存储单元2020/1/309重新设置计算器•注意:只有当希望清除存储单元中保存的所有数据,并将所有设置恢复为出厂默人设置时,才能（即可）重新设置计算器。•操作:按2nd-RESET,显示RST?按CE/C取消重新设置操作,或按ENTER确认重新设置计算器.•小数位数回复为2位•P/Y和C/Y回复为1•付款为期末付款(END)•清除保存在十个存储单元中的所有数字•清除显示以及任何未完成的计算•计算器返回到标准计算器模式•清除所有工作表数据,并回复默认工作表设置一般四则运算一、链式计算方法(CHN)3＋2×4＝20二、代数运算规则(AOS)3＋2×4＝11•括号的用法与一般代数运算规则相同，括号必须对称，否则无法算出正确值。算式列完按=可以求出答案。用ANS键可以调出前一个计算结果。•键入第一个数字后按ENTER;按计算类型符合键,键入第二个数字,然后按=立即可以得出答案。•例如:3×0.3=0.9•数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4应先按4再按ex。58应按5YX8。√3应按3√x。•问题:(1+10%)1/12怎么算呢?1+0.1=,yx,121/X,=1.0080付款和复利计算设置•P/Y表示每年付款次数，C/Y表示每年计算复利次数•新机型P/Y与C/Y默认值均设定为1，表示每年付款一次，每年计算复利一次。•旧机型默认值为12，表示每月付款一次，每月计算复利一次。如果是每月付款一次，每季计算复利一次，则应设定P/Y=12，C/Y=4。(目前使用的基本上都是新机型)•如果年付款次数和复利次数是12，个人不建议P/Y与C/Y均设定为1。这样计算每月付款额PMT时，就输入i/12（月利率），N×12（月数）的数据进行计算。如果是半年计算复利一次，同时半年付息一次的话，就输入i/2（半年的利率），N*2（以半年计的期数）的数据进行相关计算。名义年利率换算为有效年利率实际利息的计算ICONV通用公式:a=(1+y/f)f-1•其中：a－年实际利率,y－年名义利率,f－计息周期同样的名义年利率，如果1年内复利的次数不同，有效年利率也不同。TI计算器有一个功能键ICONV键可以进行名义年利率向有效年利率的自动转换。•例：假设名义年利率为6%，一年复利12次，相应的有效年利率是多少？(如果名义年利率为12%为多少)•按ICONV键，显示NOM=0（提前小数点转化为4位）；•输入6ENTER，显示NOM=6，表示名义年利率为6%。•按两次↓键，显示C/Y=0，按12ENTER，表示一年复利12次；•按↑键，显示EFF=0，按CPT得出EEF=6.1678，即有效年利率(实际年利率)为6.1678%。(名义年利率为12%为12.6825%)期初年金与期末年金的设置•按2nd再按PMT键。如果显示END表示默认设置为期末年金。•此时再按2ndENTER，即SET，显示BGN，表示已设置为期初年金。屏幕右上角会显示BGN。•如果继续按2ndENTER，即SET，显示屏上的BGN会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。•在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常是先付，用期初年金。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。注意:若试题中特别注明每月投资发生在期初，则以试题所假设的条件为准。现金流量正负号的决定•输入负数时，先输入数字再按+/-。如要输入-5，则先输入5，再按+/-键。•现金流出记为负数，现金流入记为正数。•在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求I/Y与N会出现ERROR提示。•绝大多数情况下，利率I/Y和期数Ｎ都为正数。•PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。•CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负号。第一期通常是初始投资，为负数。运用财务计算器应注意的原则-1•PV现值、FV终值、PMT年金、I/Y利率、n期数，是运用财务计算器计算货币时间价值的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。•输入时，数字在先，变量键或功能键(如PV键)在后。输出答案时先按计算的指令键(CPT)，再按要求的变量键(如FV)，即可求出答案。运用财务计算器应注意的原则-2•输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。•在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数)都设置为1的前提下，期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。运用财务计算器时应注意的原则-3•在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。•把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。•基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。•如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。第二部分：基本金融功能操作货币时间价值工作表债券工作表现金流量工作表折旧工作表统计工作表其他工作表一、货币时间价值工作表•货币的时间价值(TVM)变量可用于解决均匀现金流的计算问题(现金流必须全部为现金流出或全部现金流入)(例如:年金,贷款,抵押,租赁和存款)•PV即现值，也即期间所发生的现金流在期初的价值•FV即终值，也即期间所发生的现金流在期末的价值•t表示终值和现值之间的这段时间•i表示市场利率2020/1/3021货币的时间价值的输入顺序•以财务计算器做货币时间价值计算时，N、I/Y、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。•可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、I/Y、PV、PMT、FV的顺序输入。•注意:按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，一定要按CLRTVM键清空以前的数据。•若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数的顺序输入，I/Y、N、PMT、PV、FV2020/1/3022货币时间价值(TVM)的计算1.由现值求终值:•投资100元,报酬率为10%，投资期限为10年，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？•10I/Y，10N，0PMT，-100PV，END•CPTFV=259.37422.由终值求现值:•面值100元的零息债券，到期收益率为6%，10年到期，该债券当前的价格应该是多少钱?•6I/Y，10N，0PMT，100FV，END•CPTPV=-55.83952020/1/3023由终值、现值、年金与投资报酬率求应有的投资期限3.如果你的客户现有资产10万，月投资额为1,000元，投资报酬率为8%，几年后可以累计50万资产用于退休?解答：方法1、设置p/y=12,c/y=12Pv=-10,pmt=-0.1,i/y=8,fv=50,CPTN=143.80143.80÷12=11.98方法2、8/12=0.6667I/Y，-0.1PMT，-10PV，50FV，END，CPTN=143.80，143.80÷12=11.98，12年后就可以退休。•在计算I/Y或N时，以单位为万元输入，并不会影响答案正确性，却可以节省输入时间。注意:若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选择时，要选择12年。理财和金融分析里面的谨慎性原则！2020/1/3024由终值、现值、年金与期限求应有的投资报酬率4.客户现有资产10万元，每月结余的储蓄额为1万元，目标是通过6年累计100万元的退休金，那么为实现这个目标，投资的年报酬率为多少？END模式6×12=72N，-10,000PMT，-100,000PV，1,000,00