企业私募股权融资流程

企业私募股权融资流程企业获得私募股权融资的三个阶段一.与目标PE初步沟通，筛选出几家优势PE二.双向深度互动，确定PE，签订投资意向书三.尽职调查，签订最终投资合同，获得投资第一阶段与目标PE初步沟通，筛选出几家优势PE1.企业方和投资银行（或融资顾问及推荐商）签署服务协议2.企业和投行组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料3.投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值4.发送相关材料给多个PE，交流融资事宜，回答PE问题5.筛选出几家最合适的投资者1.企业方和投资银行（或融资顾问及推荐商）签署服务协议服务协议协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务服务费用一般在成功融资后投资银行才会收取服务费用来自于私募股权投资基金投资于企业的资金2.企业和投行组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等企业过去三年的审计过的财务报告企业未来三年销售收入和净利润的增长(这项工作是非常关键)私募股权融资材料私募股权融资备忘录历史财务数据财务预测3.投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值目标估值意义•明确企业老板愿意出让多少股份来获得多少资金出让股份的建议•为保证老板对企业的经营控制权，尽量减少股权稀释，企业出让最好不超过25%的股份4.发送相关材料给多个PE，交流融资事宜，回答PE问题（1）与PE合伙人电话沟通（2）发材料给PE，交流融资事宜（3）回答PE第一轮问题•目的：介绍公司情况•目的：使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣•目的：寻找能给公司最高估值的PE5.筛选出几家最合适的投资者筛选的原则•该PE对企业非常感兴趣，给出的估值在所有PE中位列前茅•该PE对企业所在行业非常了解，有相关行业投资经验，能够帮助公司成功上市第二阶段双向深度互动，确定PE，签订投资意向书1.安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈2.PE对工厂，店铺或者其他的公司办公地点进行实地考察3.获得至少两到三家PE的投资意向书4.投行和老板共同与PE谈判，确定一家PE，签订投资意向书1.安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈投资银行在该阶段的任务给老板介绍PE的背景帮助老板优化回答问题的方式总结和PE的所有会议内容2.PE对工厂，店铺或者其他的公司办公地点进行实地考察（1）老板不一定要参加，可以派相关人员陪同即可（2）投行必须全程陪同PE，保证他们的所有问题都能被解答3.获得至少两到三家PE的投资意向书（1）投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款（包括出让多少股份、股份类型，以及完成最终交易的日程表等）（2）最好的情况是，获得若干投资意向书，形成相当于拍卖形式的竞价，以期为企业获得最好的价格。4.投行和老板共同与PE谈判，确定一家PE，签订投资意向书谈判的目的•帮助老板获得最好的价格和条款有谁确定目标PE•由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资第三阶段.尽职调查，签订最终投资合同，获得投资1.尽职调查前准备工作2.尽职调查3.尽职调查结束，签订最终投资合同，获得投资1.尽职调查前准备工作需准备的资料企业的历史财务数据企业的法律文件，注册文件，许可证及营业执照企业的经营，战略和未来商业计划在向PE以及他们聘请的法律和财务顾问发出下列资料前，需要认真检查，以确认上述资料的准确性及充分反映企业的积极信息2.尽职调查尽职调查内容财务方面—由PE聘请并支付费用的会计师事务所完成。他们对企业的历史财务数据进行分析。法律方面—由PE聘请并支付费用的律师事务所完成。他们对企业的法律文件，注册文件，许可证及营业执照进行核实。经营方面—由PE方的人员完成。他们对企业的经营，战略和未来商业计划进行分析。投资银行协调组织这整个过程，并且保证公司的律师、审计师和PE的律师、审计师等相关人员紧密顺利的合作。3.尽职调查结束，签订最终投资合同，获得投资•投资银行和企业老板一起与PE谈判并签署合同。这是一个强度非常高的谈判过程；•这份合同超过200页，非常详细。签订最终投资合同•资金在15个工作日到公司帐户上；•企业需给PE至少一个董事的席位（老板在董事会会有过半数的董事席位）；•企业每年要向PE提供经过审计的企业年度财务报告；•通常，董事会会议一年四次。合同履行