矿业项目筛选标准指引讨论稿

矿业项目筛选标准指引讨论稿——适用直投及信托业务机构业务部2009-4目录矿种投向指引1直投业务指引2信托融资筛选标准3矿权价值初评45矿业尽职调查清单51．矿种投向指引随着我国工业化和城市化进程的深入，我国持续保持着对矿产资源的旺盛需求。2009年1月国土资源部制定并发布的《全国矿产资源规划（2008～2015年）》中指出：如不加强勘查和转变经济发展方式，届时在我国45种主要矿产中，有19种矿产将出现不同程度的短缺，其中11种为国民经济支柱性矿产，石油的对外依存度将上升到60%，铁矿石的对外依存度在40%左右，铜和钾的对外依存度仍将保持在70%左右。国土资源部同时指出：中国将以铁、镍、铬、锰、铝、铜和钾盐等矿产为重点，推进中国企业积极参与矿业投资国际合作，实现矿业共赢发展。1．矿种投向指引1.1国内矿种基本情况1.11国内煤矿基本情况1.12国内铁矿基本情况1.13国内铜矿基本情况1.14国内铅锌矿基本情况1.15国内金矿基本情况1.16国内钼矿基本情况1.2矿产资源/储量分类标准1.3矿产勘查阶段划分标准1.4矿权办理程序划分标准1.41矿权分类1.42矿方办证过程1.1国内矿种基本情况目前集团公司根据发展需要，先发制人、布局矿业市场。矿种投向目前偏好多集中于：煤矿、铁矿、金矿、铜矿、铅锌矿、钼矿等矿种，其他矿种视具体情况。1.11国内煤矿基本情况我国煤炭资源丰富，品种齐全、分布广泛。国土资源部《二○○六年全国矿产资源储量通报》指出截至2006年底全国煤炭保有储量为：资源储量11597.79亿吨，资源量8262.99亿吨，基础储量3334.8亿吨，储量1825.39亿吨。全国32个省（区、市）中除上海市外，都有煤炭资源，但区域分布不均衡。总体特征是北多南少，西多东少，山西和西北地区最富集。晋陕蒙地区约为6459亿t，占全国总储量的64%左右，西北自治区的新甘宁青四省区约为1405亿t，约占14%，西南的云贵川渝四省市约为903亿t，约占9%，且集中分布在云、贵两省，其余东北、京津冀、华东和中南各省市区保有储量约为1266亿t，约占全国总储量的13%；尤其是我国经济最发达的东部十省市（含北京、天津、河北、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东和广东等省市）已查证的资源量仅为568亿t左右，约占全国总量5.7%左右。1.12国内铁矿基本情况我国是铁矿资源总量丰富、矿石含铁品位较低的一个国家。目前已探明储量的矿区有1834处，总保有储量矿石463亿吨，居世界第5位。除上海市、香港特别行政区外，铁矿在全国各地均有分布，以东北、华北地区资源为最丰富，西南、中南地区次之。就省(区)而言，探明储量辽宁位居榜首，河北、四川、山西、安徽、云南、内蒙古次之。中国铁矿以贫矿为主，富铁矿较少，富矿石保有储量在总储量中占2.53%。1.13国内铜矿基本情况我国是世界上铜矿较多的国家之一。总保有储量铜6243万吨，居世界第7位。探明储量中富铜矿占35%。铜矿分布广泛，除天津、香港外，包括上海、重庆、台湾在内的全国各省(市、区)皆有产出。已探明储量的矿区有910处。江西铜储量位居全国榜首，占20.8%，西藏次之，占15%；再次为云南、甘肃、安徽、内蒙古、山西、湖北等省，各省铜储量均在300万吨以上。1.14国内铅锌矿基本情况中国铅锌矿资源比较丰富，全国除上海、天津、香港外，均有铅锌矿产出。产地有700多处，保有铅总储量3572万吨，居世界第4位；锌储量9384万吨，居世界第4位。从省际比较来看，云南铅储量占全国总储量17%，位居全国榜首；广东、内蒙古、甘肃、江西、湖南、四川次之，探明储量均在200万吨以上。全国锌储量以云南为最，占全国21.8%；内蒙古次之，占13.5%；其他如甘肃、广东、广西、湖南等省(区)的锌矿资源也较丰富，均在600万吨以上。铅锌矿主要分布在滇西兰坪地区、滇川地区、南岭地区、秦岭-祁连山地区以及内蒙古狼山-渣尔泰地区。1.15国内金矿基本情况我国金矿资源比较丰富。总保有储量金4265吨，居世界第7位。我国金矿分布广泛，除上海市、香港特别行政区外，在全国各个省(区、市)都有金矿产出。已探明储量的矿区有1265处。就省区论，以山东独立金矿床最多，金矿储量占总储量14.37%；江西伴生金矿最多，占总储量12.6%；黑龙江、河南、湖北、陕西、四川等省金矿资源也较丰富。1.16国内钼矿基本情况我国钼矿资源丰富，总保有储量钼840万吨，居世界第2位。探明储量的矿区有222处，分布于28个省(区、市)。以河南省钼矿资源为最丰富，钼储量占全国总储量的30.1%，陕西、吉林次之，以上3省钼储量占全国56.5%以上。钼矿大型矿床多，是一个重要特点，如陕西金堆城、河南栾川、辽宁杨家仗子、吉林大黑山钼矿均属世界级规模的大矿。1.2矿产资源/储量分类标准固体矿产资源：在地壳内或地表由地质作用形成具有经济意义的固体自然富集物，根据产出形式、数量和质量可以预期最终开采是技术上可行、经济上合理的。其位置、数量、品位／质量、地质特征是根据特定的地质依据和地质知识计算和估算的。对矿产资源所估算的数量称为矿产资源量，按照地质可靠程度，可分为查明矿产资源和潜在矿产资源。查明矿产资源：是指经勘查工作已发现的矿产资源的总和。潜在矿产资源：是指根据地质依据和物化探异常预测而未经查证的那部分矿产资源。通过地质评价分出了查明矿产资源和潜在矿产资源（属于尚未发现有条件预测的），然后是对发现后的查明矿产资源通过可行性评价分出经济的、边际经济的、次边际经济的和内蕴经济的，综合考虑技术和经济的因素将矿产资源分为三大类,即储量、基础储量、资源量16种类型1.2矿产资源/储量分类标准1.2矿产资源/储量分类标准国土资源部2000年颁布的矿产资源储量规模划分标准，常见矿种规模划分如下表，其他矿种规模标准见附件11.3矿产勘查阶段划分标准矿产勘查工作是为矿山生产建设服务的，它必须为矿山基本建设的不同阶段的需要提供相适应的矿产资源信息和其他所必须的地质、技术、经济资料。矿产勘查工作分为预查、普查、详查、勘探四个阶段。1.4矿权办理程序划分标准1.41矿权分类矿业权包括探矿权、采矿权。探矿权是指探矿权人在依法取得的勘查许可证规定的范围和期限内，勘查矿产资源的权利。采矿权是指采矿权人在依法取得的采矿许可证规定的范围和期限内，开采矿产资源的权利。探矿权是为勘查矿产资源而设立的，对探矿权人资格的管理，主要是通过要求探矿权人在勘查过程中，一定要具有国家认定的具有地质勘查资格的单位进行地质勘查工作来体现。管理认定地质勘查资格的主管部门是国务院地质矿产主管部门，受其委托的省级地质矿产主管部门，管理各省、自治区、直辖市行政辖区内地方地质勘查单位的资格认定工作。地质勘查单位的资格，按地质勘查工作对象不同，可划分为甲、乙两级资质。国土资源部颁发地质勘查资质证书公告名单详见附件21.42矿方办证过程矿方采矿前期的投入成本往往较大、报批程序也较复杂，一般来说，运作矿业流程如下：第一步先取得探矿权，探矿权的取得方式包括3种（招拍挂、自行申请、市场转让）；第二步勘探队勘探，取得探矿权的企业可聘请有资质的勘探队进行勘探，做出矿区普查报告，确定是否具有开采价值，探矿权价值可进行评估；第三步申请采矿权并制定开采设计方案。矿方决定开采后应聘请有资质的单位做出矿区的详查报告，制定开发利用方案、地质环境保护方案等等；第四步取得采矿权，缴纳资源价款、必要时应办理采矿权价值评估；第五步取得生产许可证、安全生产许可证，矿山生产（生产阶段应缴纳矿产资源补偿费、资源税），大型矿山考虑融资上市等。1.42矿方办证过程矿方办证运作流程参考图探矿权获取勘探工作采矿权获取矿山生产大型矿山评估上市申请采矿权关注是否提交如下资料：1、采矿权申请登记书；2、以地形地质图为底图的矿区范围图；3、采矿权申请人资质证明材料，包括工商营业执照、矿长安全资格证书；4、矿产资源开发利用方案；（也可以是项目可行性研究报告）5、开采矿产资源的环境影响评价报告；６、国土资源部门规定提交的其他资料。关注是否具备如下资料：1、采矿许可证、生产许可证、安全许可证等证照文件；2、国有土地使用复印件；3、采矿权价款评估报告、确认书/备案证明、采矿权价款处置协议及交款发票；4、矿产资源储量核实报告5、标明矿区范围的地质和工程图件6、储量核实基准日至本次评估基准日期间矿山生产动用资源储量的详细说明7、项目可行性研究报告(或预可行性研究报告)或矿山建设初步设计、矿山设计概算或矿产资源开发利用方案及有关审批文件8、开拓方式、采、选、冶方法说明勘察精密证监会及交易所重点关注矿产的权证如下情况：包括取得时的招、拍、挂手续、采矿许可证、占用矿产资源储量登记书、发改委立项批复、取水许可证、水保合格证、开发方案、环保审批、排污许可证、安全审批等证书。金融业务介入探矿权取得方式：1、通过参加招标拍卖竞价获得；2、直接向国家申请获得；3、通过市场转让行为获得。法律规定的采矿权的获得方式有两种，一是通过采矿权的出让取得；二是通过采矿权的转让，经过审批和变更登记受让采矿权而取得，具体包括如下;1、通过采矿权出让方式取得；2、矿山企业的合并、分立；3、与他人合资、合作经营；4、因矿山企业资产出售转让采矿权；5、采矿权出售；6、采矿权作价出资；7、采矿权的出租1.42矿方办证过程矿企开矿生产流程参考图2.直投业务指引集团公司打造投资银行部和项目子公司，参与直投业务，要求各项目团队尽快熟悉先进的投资管理方法和融资渠道，了解矿业投资政策，深谙资本运作之道。项目成员在矿产资源投资中，应科学估算资源价值、合理估计投资风险、合理利用政策法规、协调各方利益关系，实现集团公司参与直投业务利益最大化。从目前来看，探转采经勘探投入存在升值空间的矿企或矿产远景储量巨大可规划辅助上市的矿业项目适合于集团公司介入直投业务。2.直投业务指引参与直投业务打造升值空间过程2.直投业务指引2.直投业务指引2.1直投业务特点2.2直投业务与银行贷款的比较2.3投资阶段选择2.4直投机构组织形式2.41有限合伙制2.42信托制2.43公司式2.5直投业务投资管理流程2.6项目来源渠道2.7集团矿业项目奖励与费用分摊2.8集团公司每周例会成为项目筛选的重要组织形式2.1直投业务特点直投业务也就是私募股权投资（国内的一般机构调研报告中也视为风险投资），从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。2.1直投业务特点直投业务特点包括：2.11资金来源广泛，资金承诺及到位往往有一定的期限，筹集方式包括：委托方式{通过个人资本、机构投资者资金（投资公司、保险公司、各种非盈利基金等）、银行资金、保险公司、政府资金、大公司资本}、自由资金、理财产品等。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。集团公司参与直投业务用其自有资金或理财产品募集资金。2.12多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。直投机构因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。2.13一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。2.14投资偏好多为风险偏好型企业，即可以投资处于创业期的中小型企业，也可以投资处于现金流稳定的成长行企业。2.15投资理念，强调高风险高收益，既可长期进行股权投资协助管理完成上市然后套现退出，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。2.16投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。2.17流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。2.18直投机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。2.19投资退出渠道