欧债危机对世界经济的影响及其应对措施

内容摘要时至今日，欧债危机已成为既美国金融危机之后，可能引发全球经济再次探底的重要因素。在世界经济一体化的今天，任何国家都不可能对此置之度外，中国也不例外。从根源上来讲，欧债危机的爆发是经济发展过程中多种矛盾长期积累的后果，政策之间的矛盾，国家利益间的矛盾，经济稳定与政治大选时间的矛盾等等。因此，为了能够从根本上解决这些矛盾，减小欧债危机对欧洲，乃至全世界经济的负面影响，提振经济，恢复就业，提高人民生活水平，深层次的研究欧债危机的全过程无疑对未来我们发展起着决定性的指导作用。本文中我们将通过介绍欧债危机的起因，探寻其由一个国家的危机直至蔓延整个欧洲的经济灾难的全过程，深层次的挖掘其本质原因和外部因素，分析其对各国的影响，并针对以上的分析，提出一些可行性的解决方案和措施。关键词：欧债危机；财政统一；政府债务AbstractAstheprocessoftheEuropeanDebtCrisis,whichmaycauseanothercrushontheeconomyoftheworld,nocountrycanabsolutelyavoidbeingaffectedbecauseoftheunitedoftheworldmarket,includingChina.Inessence,theoutbreakofthecrisisistheresultofthelong-timecontradictionswithoutsettlementintheeconomicdevelopment,likepolicyconflicts,thecontradictionbetweenthenationalinterests,thecontradictionbetweeneconomicstabilityandpoliticianelection,etc.Therefore,todealwithallthecontradictionsabovefundamentally,reducethenegativeimpactofthecrisistothewholeworld,boosttheeconomy,resumetheemployment,improvethelevelofpeople’slife,deepinvestigationtothewholeprocessofthecrisiswillbecriticalandofguidingsignificancetoourfuturedevelopment.Inthisarticle,IwilldomybesttoelaborateandexplorethathowthecrisiscanspearfromonecountrytothewholeEuropeandfinallybecameadisaster,anddeeplyinvestigatethebasicandoutercausesofthecrisis,andtalkabouttheinfluencetodifferentcountries,andhowwewilldealwiththecrisisaccordingtoallthenegativeeffectsmentionedabove.Keywords:EuropeanDebtCrisis;Financialunification;Governmentpaper目录一、欧债危机爆发的原因....................................1（一）欧元区信贷扩张凸显制度性缺陷.......................1（二）均衡福利导致国际竞争力下降.........................2（三）监管不力与政府失职.................................3（四）美国评级机构与投资银行的联袂演出...................4二、对欧洲诸国及其他国家的影响.............................4（一）各国经济遭遇困境影响全球经济复苏进程................5（二）打击投资者信心.....................................7（三）金融财政改革势在必行...............................8三、应对欧债危机的措施.....................................9（一）欧洲各国的应对措施.................................9（二）中国的应对措施....................................111欧债危机对世界经济的影响及其应对措施2011年12月9日的欧盟峰会，在加强欧元区财政治理方面取得了一些进展。前不久，欧洲央行启动了期限长达3年的长期再融资计划，向市场再一次注入流动性，尽管上述措施短期内提振了欧洲债券市场，但是并没能从根本上逆转欧债危机继续恶化的趋势。由于欧元区内利益博弈激烈，未来出现欧元区解体的风险正在增加，将给世界经济格局和安全形势带来严重的影响。我们所应该做的不仅仅是将金融危机的罪魁祸首的头颅雕塑悬于伦敦桥上遭路人唾弃，或是只关注在目前的金融形势下我们应该如何使自己的财产保值增值。更为重要的，是我们从此次金融危机中领悟到了哪些东西，我们又能通过探究金融危机的始末，如何在未来的发展中杜绝此类危机的发生或者尽可能的减小损失。一、欧债危机爆发的原因美国次贷危机危及到波兰以致后来蔓延至整个欧洲后，皇家苏格兰银行，德国工业银行及意大利，荷兰，西班牙一些著名的银行都出现了巨额亏损。为了遏制经济进一步衰退，欧盟委员制定了总额高达2000亿欧元的“欧元区首次统一的经济刺激计划”，内容包括在欧盟国家内实行削减增值税，降息与扩大公共支出等经济策略。但是无论是从内部来说，或是外部环境来说，导致本次危机的原因过于复杂，并不是简单地流动性刺激就能解决的。债台高筑，南北差距扩大等一系列内部原因加上国际评级机构适时降级等外部因素共同加剧了危机的快速传导。（一）欧元区信贷扩张凸显制度性缺陷没有统一的财政政策，但却有统一的货币政策。某些成员国面对外部冲击的时候，核心国家与周边小国受到的冲击不一样，所以如德法等国家不愿意采取过度扩张的货币政策，这却影响了如希腊等小国的利益。周边小国难以根据自身的经济结构和发展水平，制定相应的货币政策。各国缺乏独立的货币政策，当然也不得不说，在过去的一段时间单一的货币大大促进了欧元区经济的发展。这就使得希腊在面对巨额财政赤字时只能通过紧缩的财政政策来缩减国内开支，而不能使用货币政策，如降低利率或者货币贬值等手段，更不用说主权债务货币化（央行增发偿债所需数量的货币）来缓解债务压力，所以经济政策力度变小，效果不佳。例如希腊在欧盟中属于经济发展水平较低，竞争力较弱小的经济体，是欧盟资助的主要受惠国。希腊加入欧元区，虽能享受到单一货币所带来的规模和稳定效应，但也必须承担货币政策缺失，汇率难以调解国际竞争力变化等的2成本，特别是当希腊与德国，荷兰等传统强国在固定汇率下竞争时，就必须及时调节国内的产业结构和成本结构，以保持外部经济的平衡。但是结果表明自1996年其加入欧盟后，其国际竞争力直线下滑，国际竞争力的下降迫使希腊经济结构日趋内向化，并高度依赖旅游，房地产，航运等产业，尤其旅游业占到经济的20%。由于2008经济危机的到来，旅游业萎缩，更加恶化了希腊的经常账户。另外，欧洲央行一直奉行较为保守的货币政策，始终将目标通胀率锁定在2%以下，但是我们知道，在通常情况下，一定的通货膨胀会刺激经济的发展，欧洲央行这样保守的做法无疑扼杀了许多经济复苏的机会，这种在危急时刻对物价水平稳定性的追求，在一定程度上抑制了欧元区的消费与投资，给经济复苏造成不利影响。其实，如果只是制度缺陷，也并不会为欧元区带来如此大的风险敞口，关键是近年来欧洲银行业的信贷扩张十分疯狂，致使其经营风险急剧增加，政府部门与私人部门长期过度举债。欧元区各国不同程度的存在经济结构失衡的问题，这是债务危机的深层原因。由于欧元区长期实行的低利率政策，各国易于获得低廉，充足的借贷以促进国内经济增长，在一定程度上掩盖了各国劳动生产率低但劳动成本高等结构性问题。欧盟的《稳定与增长公约》规定，政府财政赤字不应超过国内生产总值的3%，而在危机形成与爆发的初期2007-2009年，政府赤字数据急剧增加。再加上自1999年之后，欧元不合理的升值，升值幅度达到原值的86%，所以当危机出现时，贬值速度非常快，加剧危机。（二）均衡福利导致国际竞争力下降像希腊，冰岛这些外围国家不像德国和法国那样依靠实体产业和对外出口的增长，而是过度依赖信贷的扩张，不是竞争力的提升。这些国家尽管经济增长之后，失业率居高不下，但却在工资，社会福利，失业救济等方面逐渐向经济发展水平相对较高的德法等国看齐。在统一货币区内，核心国家的剩余资金可以很便利的源源不断的流入外围国家，支撑了外围国家寅吃卯粮，借钱消费的经济增长模式。其直接后果是，10年间欧元区外围国家的消费部门急剧膨胀，消费需求的增速远大于实体经济的增速，从而导致日益严重的消费增长泡沫和房地产泡沫。2008年的不期而至的国际金融危机使希腊等重债国的信贷链条突然断裂。所以说，在一个发展水平不平衡的体制内，仅仅依靠统一的货币政策是没办法协调各国的发展的，长此以往只会加剧竞争力的不均。而在这种发展水平不相当的体系内，北欧模式的福利政策也极大地限制了欧元区竞争力的提升，并导致了长期性的结构性低增长。随着欧洲区域一体化的日渐深入，政党政治的需要和工会组织的压力等因素，从而带来了很大的财政压力，为了维持这种超水平福利，许多欧元区举借外债，同时，福利水平的提高也拉升了单位劳动成本，使希腊等在新兴市场国家的3竞争中不断处于劣势。借债导致长期债务存量持续提高，其利息支付等通过经常账户又加剧了国际收支恶化，这又反过来会恶化一国的信用体系。当一国主权信用风险持续提高时，利率对资本流动就变为负弹性，高利率已经无法阻挡资本的流出，货币危机和金融危机就将发生。这次金融危机从本质上，就是对以国际借贷保持高消费，高福利经济发展模式的惩罚。这种高福利政策不仅导致财政负担严重，而且占用的资金还会挤占科研，教育等投入，造成创新乏力，经济增长缓慢。同时过度福利消磨了企业和社会的创新和进取精神，助长了官僚主义和工作怠慢，使许多欧洲国家在全球化的竞争中逐渐失去优势。同时由于全球化的深入。中国，印度等新兴国家陆续加入全球产业的而竞争，使这些依靠“高消费+贸易逆差”的模式推动经济的国家国内储蓄不足，政府无力有效利用国内储蓄为财政赤字融资，只能依靠发行外债融资。（三）监管不力与政府失职欧债危机的源头是绝大多数欧元区国家都严重的违反财政纪律，但欧盟制定的救市方案则是让德法两国包括欧洲央行都严重违反财政纪律—动用公共资金和储蓄存款去购买欧元区二三线国家的国债。这其实是向欧元国家发出了错误的信号，救市可以赖在大国身上，债主身上。德国的媒体干脆说：就是因为欧洲央行的介入导致意大利预算措施更为混乱。由于欧洲央行开始购买意大利国债，意大利的预算措施每天都在变，该国国债收益率因为央行的购债行为而有所下滑，这给意大利政府发出了可以放松削减赤字努力地信号，从而加剧了政府债务的负担以及警惕性。另外，在选举政治状态下，在债务危机已现端倪之时，政党和执政者为了追求短期利益，往往在大选和民意调查中取悦，糊弄民众。而且欧元区17个国家本来就是一团散沙，却非要制造坚强如刚的假象。每一次欧元区领导聚首，都会向全世界发表声明显示欧元区的团结以及其强大的实力，但只要会议一散，杂音立刻不断。比如9月芬兰等国就提出了救助希腊问题必须有担保，即有条件出资，这是与欧盟制定的方案相抵触的。危机爆发的另一个原因是欧元区主要国家领导人缺乏政治敏感性和前瞻性，错判形势，一意孤行。面对债务危机，往往反应迟钝，应对措施乏善可陈。本来最好的解决办法就是断尾，但是已经错过了最好的时机，因