关于风险管理中VaR方法的文献综述

2011.24ChinaCollectiveEconomy·：，、，，。VaR。VaR，。：VaR；；、VaR、，，，，。，、，。，、，，。VaR。VaR（ValueatRisk）“”，（），。：Prob（ΔPVaR）=α。Prob：；ΔP：Δt；VaR：α———；α：———。VaR、，，，。VaR，，。、2090，。19937，G—30《》VaR。VaR。VaR，VaR。（HS，HistoricalSimula-tionmethod），，，，VaR。。HS，，。Boudoukh、RichardsonWhitelaw（1998），。HullWhite（1998），，，VaR。。BulterSchachter（1996）Legendre，VaR。（MC，MonteCarlo），，VaR。MC、，，。Delta-Gamma-thetaMonteCarlo、MonteCarloMonteCarlo。——VaR。EngleVaR■702011.24ChinaCollectiveEconomy·（1982）ARCH，Bollerslev（1986）GARCH，。。，VaR，（）。，“”。ARCHVaR。VaR，VaR。Artzner、Fritte、Giorgio、、。BederVaR：，VaR，VaR；，VaR，，，，VaR。ArtznerVaR。Meckay，VaR，。VaR，、。CharlesVaR，，。、，，，，VaR。VaR1999———。VaR，VaR、。VaR（1997），VaR、，。《》（1997）VaR，。（1998）（1999）VaR。《VaR：》（1998）VaR。1999，VaR。（1999）VaR。VaR。《》（2001）VaR，MonteCarloVaR，VaR，VaR。（2001）《》，VaR。（2002）VaR，，Markowitz—，VaR—————。（2002），。VaR，、、。（2000）VaR、、。（2001），。（2010）GARCH300，VaR，。（2010）———，，VaR，。（2010），VaR，VaR，，VaR。VaR。《》（2002）VaRCvaR，CVaR。、《VaRCVaR》（2005）CvaR。（2010）“VaR，，”，VaR，VaRVaR。：1、.VaR[J].,1997(9).2、.VALUEATRISK:[J].,1997(4).3、.VaR[A].OptimizationMethod，EconophysicsandRiskManagement--ProceedingsofCCAST(WorldLaboratory)Workshop[C].2001.4、,,.CVaRVaR[J].(),2005(4).5、.VaRCVaR[J].,2008(2).6、.VaR[J].,2010(15).7、.VaR[J].,2010(127).8、.VaR[J].,2010(17).9、MonicaB,LorianaP.Value-at-Risk:amultivariateswitchingregimeapproach[J].JournalofEmpiricalFinance,2000(5).10、JorionP.Risk:measuringtheriskinValueatRisk[J].FinancialAnalystsJournal,1996(11-12).（：）71