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TheEconomicsofMoneyandBanking货币银行学吉林财经大学金融学院第二章信用和信用形式教学内容第一节信用的产生和发展第二节信用形式第三节信用工具第一节信用的产生和发展一、信用的定义和特征在经济学中，信用（Credit）是以还本付息为特征的借贷行为。信用的特征1.信用是有条件的借贷行为2.信用是价值运动的特殊形式A.偿还性B.有偿性价值的单方面转移→只是使用权的让渡。源于拉丁文credo，原意是相信、信任、声誉等。图2.1信用的产生客观基础：商品经济的发展商品交易困难商品或货币的借贷（信用）货币分布不均衡解决两大现实经济问题解决社会资源的不合理配置二、信用的产生信用是从属于商品经济的范畴，它的产生同货币的支付手段职能的发展密切相联。１、信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布。２、信用产生于货币发挥支付手段职能。现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体时，金融范畴出现了。三、信用的发展（一）高利贷信用高利贷信用的特点1.利息高3.保守性年息超过25%满足生活需要→解燃眉之急阻碍经济发展2.非生产性前资本主义社会占统治地位的信用形态。附录：农业部与中国农大对农村高利贷的联合调查从借贷的用途来看，21%的借贷不知用途，小额生活所需借贷占33.3%，应急之需为28.9%，非农业生产占26.6%，农业生产借贷11%，这说明民间高利贷主要为生活性借贷。从借贷的归还来看，能够按期归还的只占26.8%，延期归还的占58.9%，不归还的占14.3%；其中，延期归还不加息的占16%，延期归还还要无偿帮工的占16%，延期归还加息的占9%，延期归还并有纠纷的占16%。信用的发展表现借贷资本的运动1.生产性2.资本化特点（二）资本主义信用（三）现代信用1.全球化2.电子货币居主导地位特点四、信用的基本要素１.信用主体借贷双方交易对象：货币、商品、服务等２.信用客体天然的风险性４.时间间隔３.信用内容债权债务关系５.信用载体信用工具：记载信用内容或关系的凭证，如股票、债券等第二节信用形式信用形式借贷活动的表现方式图2.2信用的主要形式商业信用商品交易过程中企业之间直接提供的信用银行信用银行通过存款和贷款所形成的借贷关系国家信用政府发行债券形成的信用消费信用合作信用向消费者个人提供的，用于消费目的的信用租赁公司将购进的机器设备提供给承租人使用，以收取租金，具有间接融资性质国际信用租赁信用一定范围内出资人之间相互提供的信用国家间的信用一、商业信用Commercialcredit商业信用的两种基本形式①赊销——商业信用最早的基本形式。卖方在对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付，即延期支付。②预付买方预付部分货款给卖方，以保证及时得到所需商品。此外还有：①分期付款；②委托代销；③预付定金；④补偿贸易．商业信用是企业之间提供的与商品交易相联系的信用。（一）商业信用的特点１.与特定商品交易相联系同时包含２种经济行为：买卖+借贷A.企业之间→企业是经济的主体→社会普遍性B.市场经济→分散决策→自发性和分散性２.具有社会普遍性、自发性和分散性∵商业信用的规模由商品交易量决定→商品交易量与经济周期密切相关３.商业信用供求与经济景气循环相一致A.经济繁荣→交易↑→商业信用的规模↑B.经济衰退→交易↓→商业信用的规模↓图2.31994-2009年中国商业汇票发生额0.11.31.62.83.44.55.45.97.110.34.811.012.013.616.018.321.226.631.434.10.02.04.06.08.010.012.019942001200220032004200520062007200820090.05.010.015.020.025.030.035.040.0商业汇票累计签发额（万亿）GDP（万亿）（二）商业信用的局限性１.信用规模的局限性企业自有资本有限→提供的信用量有限。严格的方向性：上游产业→下游产业。２.信用方向的局限性商业信用建立在互相信任的基础上无互信→无信用发生。４.管理和调节的局限性３.信用能力的局限性商业信用的扩张和收缩与政府货币政策方向相反货币政策→银行信用→商业信用与银行信用存在一定的替代关系。（三）商业信用的地位和作用商业信用的地位：信用的基础→最基本的信用形式。商业信用的作用1.对经济的促进作用商业信用促进商品交易贸易↑市场扩大经济增长。A.票据化因其法律约束而保证商业信用的健康发展；B.银行信用参与进来，提高商业信用的信用度。2.商业信用的合同化、票据化使分散的商业信用统一起来二、银行信用１.银行信用具有广泛性。资金来源广+以货币形态提供信用+稳定性和信誉较高→克服了商业信用在规模、方向和能力等方面的局限性。银行作为中介既是债务人又是债权人→实际债务人与债权人不直接联系。２.银行信用是一种间接信用。３.银行信用具有综合性。银行信用是银行和其他金融机构以货币形式提供的信用。银行信用的特点调动全社会资金并向全社会提供→银行业务反映整个国民经济的运行情况。现代经济中的主要信用形式。4.银行信用与经济景气循环不完全一致银行信用的动态同产业资本的动态保持一定的独立性。图2.41990-2010年中国银行信用规模图0100000200000300000400000500000600000700000800000199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010存款（亿元）贷款（亿元）三、国家信用１.安全性高被称为“金边债券”。①财政性→不以赢利为目的→调控经济；②信用特征→还本付息。２.具有“财政”和“信用”的双重性３.用途具有专一性国家信用是政府以债务人身份借助于债券筹集资金的一种信用形式。国家信用的特点专款专用，不得随意用于其他开支。美国国债约为14万亿美元，日本国债约为7万亿美元，中国国债有6万亿人民币。补充材料：美国国债与中国持有比例美国国债已达14万亿美元，到2011年底中国持有1.15万亿美元国债，是美国最大的外国债主。中国央行持有美国国债规模占外国央行持有美国国债总规模的35.4%，占美国可流通国债总额的13.3%。2011年底,中国3.18万亿美元的外汇储备中，美元国债所占比例降到54%，是10年来的最低水平，而在2010年时美元国债占中国外汇储备的65%，2006年时更高达74%。截止2009年，中国国债余额为60238亿元，占GDP的17.7%；负债比远低于美国的71%。年月中国持有美国国债量外国持有美国国债总量中国占比（%）1994.1217246353.72000.671188438.02002.6965114008.52003.614711385010.62004.619421743011.12005.629781882415.82006.637221980118.82007.647722194021.82008.653502589220.72009.691573466026.42010.684674065820.8年月中国持有美国国债量外国持有美国国债总量中国占比1994.1217246353.72000.671188438.02002.6965114008.52003.614711385010.62004.619421743011.12005.629781882415.82006.637221980118.82007.647722194021.82008.653502589220.72009.691573466026.42010.684674065820.8表：中国持有美国国债情况（单位：亿美元，%）（二）国家信用的作用１.调节政府临时性和季节性收支不平衡与发行货币和向央行透支相比→不增加货币供给量。２.弥补财政赤字，保持物价稳定①财政政策工具→促进投资→经济增长；②货币政策工具→国家信用是央行进行公开市场业务的前提。３.政府调控经济的重要手段图2.51981-2009年中国国债发行规模（单位：亿元）49619319939631510291511184824123229371546575929692470428883231398558162695004628005000100001500020000250001981198519901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009四、消费信用Consumptioncredit1.商品赊销即延期付款方式销售，到期一次付清货款。→短期消费信用2.分期付款购买消费品或取得劳务时，消费者只支付一部分贷款，然后按合同分期加息支付其余货款，多用于购买高档耐用消费品、汽车等。→中长期消费信用3.消费信贷银行采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，在我国主要是个人住房贷款。→长期消费信用消费信用是企业或金融机构向消费者个人提供的，用于消费目的的信用。（一）消费信用的主要类型图2.61997-2010年中国消费信贷（单位：亿元）1727331408428069901068415775201022209824722327293721055334673900.2%0.8%1.5%4.3%6.2%8.1%9.9%11.3%11.4%11.0%12.5%12.3%13.8%14.1%01000020000300004000050000600007000080000199719981999200020012002200320042005200620072008200920100.0000.0200.0400.0600.0800.1000.1200.1400.160消费信贷余额消费信贷占全部贷款比（二）消费信用的作用1.积极作用刺激经济发展：消费信用→消费↑→总需求↑→产出↑。⑴形成过度需求→物价上涨压力。⑵消费信用→举债消费↑→国内储蓄不足2.消极作用美国最为典型①投资不足→长期经济增长乏力；②外债↑→影响经济稳定。在发达国家，信用消费占其整个消费的比重达30％；商品零售额中有一半以上是通过信用交易进行的。在法国1／4家庭靠银行贷款买房子，美国70％、德国60％、日本50％的汽车销售是通过分期付款信贷进行的。资料：美国的债务1998年美国整个国家负债是GDP的2.5倍，而2007年这个数字攀升至3.5倍。如果假设GDP不增长的话，美国杠杆率要回到1998年前水平，意味着大概要处置6万亿美元以上的债务。五、其他信用形式股份信用是股份公司以发行股票的方式筹集资金所体现的一种信用形式。股份信用的组织形式→股份公司股份信用是信用关系原则在投资领域的应用。(一)股份信用(二)合作信用合作信用是指在一定范围内出资人之间相互提供的，以融通货币为主要内容的信用形式。合作信用的宗旨为社员服务，在合作社内部不以赢利为目的；社员入股主要为获得服务，而不是获利。合作信用在我国的组织形式信用合作社(三)租赁信用１.金融租赁（财务租赁）承租人以融通资金为目的。一租到底，不得中途解约租赁期限＝设备的经济寿命。完全支付”式租赁租赁期内，承租人所付租金总额＝出租人全部或大部投资。流程承租人选择设备→租赁公司出资购买→租给承租人。承租人以临时使用设备为目的。可提前解约承租人可中止合同，退回设备。“不完全支付”式租赁基本租期内，出租人只能从租金中收回设备的部分垫支资本。租赁机构不仅提供融资便利，还提供维修、保险等服务。２.经营租赁-服务性租赁租赁信用是以出租设备和工具收取租金的一种信用形式。租赁信用的主要种类３.杠杆租赁（平衡租赁）投资与信贷相结合出租人自有资金（20%-40%）+银行贷款（以租赁设备和租金为担保）→购买设备→租给承租人。补充融资性租赁也称金融租赁。1.它是指当企业需要添置设备时，企业不是向银行申请借款购入