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第三章信用和信用工具•商品经济发展到一定阶段就产生了信用。信用是借贷活动的总称，一般说来，它是以偿还为前提条件的特殊的价值运动形式。本章的主要内容：•信用的形式•信用工具•信用在现代经济中的作用第一节信用的产生和发展一、信用的产生1、什么是信用？•原义：信任•现代意义的信用：未来偿还商品赊销或货币借贷的一种承诺，是关于债权和债务关系的约定。借出叫授信，接受叫受信，债务人依诺还债叫守信。信用构成有五大要素•信用构成有五大要素：•信用的主体；信用关系；信用条件；信用标的；信用载体•信用的特征：暂时性；偿还性；收益性；风险性•信用关系成立的两项要素：１、信任要素：信用要素的内容：２、时间要素信用的含义•信用是一种体现特定经济关系的借贷行为，是偿还本金和付息为条件的（借贷行为）价值运动的特殊形式•第一，信用是一种特殊的借贷行为；以偿还为条件的借贷行为。即是以偿还本金和利息为条件。•第二，信用是价值运动的特殊形式。商品的让渡与货币的让渡在时间与空间上并不统一，是价值作单方面转移。•第三、信用是一种债权债务关系．中国历史的上信用•中国的信用传统：重视信用借贷和保人•哲言：孙武：为将五德，忠勇智信严。孔子：信则人任。言而有信。信近于义，言可复也。言必信、行必果，硁硁然小人哉。•信用形式：政府信用、政府赈济、官员贵族放贷（公廨钱）、官负民债、寺院信用、汇兑（飞钱）•信用及债务关系的保证：政府对契约的保护，担保联坐制度、债务奴、债务犯2、信用的产生信用是从属于商品经济的范畴，它的产生同货币的支付手段职能的发展密切相联。第一，信用最初产生于商品流通过程中。第二，信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布。第三，信用存在和发展的前提是所有制和经济利益。二、信用的发展：1、前资本主义信用——高利贷信用•高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。（1）定义及特点•定义：人行及高法规定，高于同期贷款利息4倍以上的贷款，且不计复利。目前大体为超过年息25%的贷款。•特点：利率畸高、信用不发达或信用程度太低、常与黑恶势力相勾结（2）具体形式•放贷人：官员及其亲属、政府、商人、黑社会•高利贷形式：印子钱（1天1印）、长短钱（银钱比）、转子钱（复利）、短票（借贷时多记）、京债、营债、典当（典、当、质、按、大押、小押）、捎赎。（3）社会影响•解燃眉之急•长远影响：加速社会两极分化、影响中产阶级的形成、造成消费低下，影响政治权威、造成官商不分与官员腐败、破坏政治安定和军队稳定，黑社会势力抬头、社会丑恶现象，种族迫害（犹太人）（4）现实中国的高利贷现象0510151938年1939年1940年1941年1942年1943年1944年1945年1946年信用保证抵押合会合作社私人年份合计银行钱庄典当商店合作社合作金库地主富农商人19381008313141724319391008211132324119401001029132623819411001729113042719421001729113042719431001928103462119441002227832524194510021381327424194610022491819325194710024592019221农业部研究中心与中国农大联合调查•全国15个省的24个市县的调查：民间借贷的发生率达95%，高利息的民间借贷发生率达85%。其中3000元以下的民间借贷经常发生，主要为生活性借贷，大额借贷主要为生产性借贷，有相当的基层村组织已介入借贷行为，其中有一部分为无息或低息，带来救济性质。续上•从借贷的利息来看，低于一般资金市场利率(1.5分月息)占36.4%，1.5-2分的月息是借贷人可以接受的，占20.5%，2-4分月利的占18.2%，超过4分占25%。从借贷的担保形式来看，有16%没有借据，只是口头协议；在有借据的借贷中，有比较规范的担保的只占28.6%。从借贷的用途来看，21%的借贷不知用途，小额生活所需借贷占33.3%，应急之需为28.9%，非农业生产占26.6%，农业生产借贷11%•这说明民间借贷主要为生活性借贷。从借贷的归还来看，能够按期归还的只占26.8%，延期归还的占58.9%，不归还的占14.3%；其中，延期归还不加息的占16%，延期归还还要无偿帮工的占16%，延期归还加息的占9%，延期归还并有纠纷的占16%。从放贷的角度来看，放贷人有商人、干部、乡镇企业、乡镇政府、村级组织等，也有专门从事借贷的放高利贷者；放贷利率主要取决于资金紧张程度和借款人的信誉程度和偿还能力，通常对暂住者要收取较高利息，并要有当地人的担保。2、资本主义信用——借贷资本•借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。•借贷资本的来源：生产经营中的闲置资本；用于积累的剩余价值；货币储蓄等。借贷资本的特点：（1）借贷资本是一种所有权资本。（2）借贷资本是一种特殊的商品资本。（3）借贷资本具有特殊的运动形式。（4）借贷资本有特殊的转让形式。第二节信用形式•信用形式是指借贷活动的表现方式，它是信用活动的外在表现。一、商业信用（一）商业信用的概念：•商业信用是指企业之间在销售商品时，以赊销和预付形式提供的、与商品交易直接相联系的一种信用形式。（二）商业票据：•商业票据是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的一种书面凭证。续上1、商业票据的种类：•商业票据按出票人的不同分为期票和汇票。2、商业票据的特点：•抽象性；流动性；不可争辩性。3、商业票据的贴现：是指票据所有者在票据到期以前，为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。•计算公式为：•客户所得现金=票据面额（1—年贴现利率x未到期天数/360天）（三）商业信用的局限性（１）授信规模的限制即受其准备金数量和资本周转的限制商业信用的规模以产业资本的规模为度；（２）商业信用的范围比较狭窄（包括授受信双方的信用了解；单向性）；（３）时间较短，不能提供较长期信用；（４）商业信用在管理和调节上有一定的局限性．二、银行信用：•是指银行和其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。1、银行信用的特点是：•具有广泛的接受性•具有创造信用的功能,间接性•具有较强的综合性2、银行信用是我国信用制度的基础。三、国家信用：•是指以国家为一方所进行的信用活动。•广义的国家信用包括国内信用和国际信用，狭义的国家信用只指国内信用。（一）国家信用的形式——国库券与公债券（二）国家信用的作用1、弥补财政赤字，筹集建设资金。2、调节经济运行过程。3、提高经济效益，培植后续财源。（三）我国的国家信用1、我国利用国家信用的历史•1950年，发行人民胜利折实公债。•1954——1958年发行国家经济建设公债。2、改革开放后的国家信用第一阶段：1981——1988年，国债期限为五年。•特征：摊派购买；国债期限结构单一；国债市场开放后，黑市交易猖獗，国库券的形象受到影响。续上第二阶段：1989——1993年，国债期限为三年。•特征：国债的市场化建设处于探索阶段；二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算制度不完善。第三阶段：1994年以后的国家信用。•1994年，国库券的期限结构实现多样化。•1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。•1996年是国债改革之年。（四）国家信用与银行信用的关系•1、国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金。•2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差。•3、两者的利息负担不同。国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款人承担。四、消费信用：•是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用。（一）消费信用的形式•信用卡——短期消费信用•分期付款——中期消费信用•消费信贷——长期消费信用（二）我国的消费信用1、银行卡：•是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。（1）银行卡的种类•银行卡按是否具备透支功能分为：信用卡和借记卡。•信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又可分为贷记卡和准贷记卡。贷记卡•是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费、后还款的信用卡。•准贷记卡是指持卡人须先按发卡银行的要求交存一定金额的备用金，当备用金帐户金额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支的信用卡。•借记卡不具备透支功能。借记卡主要有转帐卡（含储蓄卡）、专用卡和储值卡三种。（2）我国银行卡业务的发展过程2、分期付款•1993年11月，上海银信服务公司成立，它是我国首家办理个人消费品分期付款业务的消费信用服务公司。•近年来，分期付款主要用于购买汽车。3、消费信贷（1）个人住房贷款：是银行向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款。•贷款对象为具有完全民事行为的自然人•贷款期限最长不超过30年。续上•住房公积金贷款：•住房公积金贷款规定：贷款额度最高不超过借款家庭成员退休年龄内所交纳的住房公积金数额的两倍。（2）耐用消费品贷款：银行提供的支付借款人用于购买家用电器、汽车、家具用具等的贷款。•期限一般为3——5年。（三）消费信用的作用1、消费信用对生产有促进作用。2、消费信用可以调节消费，调节公众在购买消费品时在时间上和支付能力上的不一致。（四）我国消费信用发展的制约因素1、经济收入低，且增幅缓慢。2、公众对未来预期不乐观。3、个人信用体系尚未建立起来。4、消费者消费观念陈旧。5、消费信用的发展缺乏相应的法律支持。五、民间个人信用•民间个人信用是指城乡居民个人之间独立进行的信用活动。（一）我国民间信用的形式•1、私人之间直接的货币借贷•2、私人之间通过中介人进行的货币借贷•3、有一定组织程序的借贷活动。如货币合会、民间标会、摇会等。•4、以实物作抵押取得贷款的“典当”（二）民间信用的特点•1、民间信用的主客体是独立从事商品生产经营活动的个体、组织及一般家庭个人消费者。•2、民间信用的时间一般较短，活动空间有限。•3、民间信用的利率具有较大的弹性。•4、民间信用具有较大的自发性和风险性。六国际信用•本质：国际信用是资本输出的一种形式。•国际商业信用：来料加工；补偿贸易•国际银行信用：出口信贷（买方信贷，卖方信贷）；进口信贷•政府间信用第三节信用工具•一、含义：•信用工具是资金供需之间进行资金融通时所签的、证明债权的各种合法凭证。面值、到期日、期限、利率、利息的支付方式。二、信用工具的特点•１、偿还性（期限性）是指金融工具的发行者或债务人按期归还本金的特性．金融工具一般都注明期限．•２、流动性是指（１）金融工具可以迅速变现的能力；（２）可以在金融市场上流通转让．证券的变现性包括可销能力和变现能力。•３．风险性（又称安全性）是指金融工具按期不能收回本金和利息的可能性或不确定性．违约风险、市场风险、购买力风险、流动性风险。•4、收益性是指能定期或不定期地为持有人带来一定的收入性质．收益包括利息或股息收入和资本利得或损失。三、金融工具的分类•１．按发行者的性质划分，金融工具可分为直接金融工具，又称原生证券；间接金融工具，又称辅助证券．•（１）原生证券是最后资金需求者发行的证券，除银行和非银行金融机构之外的单位发行的证券都是原生证券．•（２）辅助证券是一般由金融中介机构发行的证券．一般而言，金融机构并不是资金的最后的需求者，因此，其发行的证券是为了筹集资金，并用于购买原生证券．三、金融工具的分类•2、金融工具按偿还期限，可分为长期金融工具和短期金融工具和不定期信用工具。•短期金融工具：商业票据•银行票据•支票•信用证•旅行支票三、金融工具的分类•长期金融工具：是公共有价证券。••种类股票•债券三、金融工具的分类•不定期信用工具：银行券•银行券是银行发行的一种信用货币，早期的银行券是在商业票据流通的基础上产生的。•银行券的特点是：•没有固定的支付日期；票面额是固定的整数；信用基础比较稳固；流通面广。银行券与纸币的区别：•1、银行券是从货币作为支付手段的职能中产生的，是由银行通过票据贴现等信用方