第五章 财务效益与费用估算

第5章财务效益与费用估算财务效益与费用估算概述项目计算期、营业收入和补贴收入的估算成本费用的估算税金的估算利润及其利润分配的估算借款还本付息的估算第5.1节概述5.1.1财务效益与费用估算的含义和内容1、含义财务效益与费用估算是指按在项目市场、资源、技术条件分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列有关的财务效益与费用数据进行调查、收集、整理和测算，并编制有关的财务效益与费用估算表格的工作。2、内容（1）项目生产期的确定（2）成本费用的估算（3）营业收入与相关税金的估算（4）利润及利润分配的估算（5）借款还本付息的估算5.1.2财务效益与费用估算的程序1.熟悉项目概况，制定财务效益与费用估算工作计划2.收集资料3.进行财务效益与费用估算估算表主要有：（1）建设投资估算表；（2）建设期利息估算表；（3）流动资金估算表；（4）项目总投资使用计划与资金筹措表；（5）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表；（6）总成本费用估算表。5.2项目计算期、营业收入和补贴收入的估算5.2.1项目计算期的估算1.项目计算期的含义项目计算期是指资金正式投入开始到项目报废为止的时间，是财务分析的重要参数。计算期包括建设期和运营期（生产期）运营期（生产期）包括投产期和达产期2、项目计算期的估算项目计算期的长短主要取决于项目本身的特性。计算期不宜定得太长。项目计算期应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置（或设备）的经济寿命等。行业有规定时，应从其规定。运营期一般应以项目主要设备的经济寿命期确定。5.2.2营业收入的估算1.营业收入含义营业收入是指销售产品或提供服务所获得的收入，是项目财务效益的主体。包括销售产品的收入和提供劳务的收入等。对于销售产品的项目，营业收入即为销售收入2、营业收入的估算营业收入的估算标准：（1）营业收入估算的基础数据，包括产品或服务的数量和价格，与市场预测密切相关。在估算营业收入时应对市场预测的相关结果以及建设规模、产品或服务方案进行概括地描述或确认，特别应对采用价格的合理性进行说明。（2）工业项目评价中营业收入的估算基于以下一项重要假定，即当期的产出（扣除自用量后）当期全部销售，也就是当期商品产量等于当期销售量。主副产品（或不同等级产品）的销售收入应全部计入营业收入。（3）分年运营量可根据经验确定负荷率后计算或通过制定销售（运营）计划确定。5.2.3补贴收入–先征后返的增值税–按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴–属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等。–这里的补贴收入仅包括与收益相关的政府补助，与资产相关的政府补助是指企业取得的、用于购建或以其他形式形成长期资产的政府补助。5.3成本费用的估算5.3.1成本费用的分类按经济用途分为生产成本和期间费用：1、生产成本（1）直接材料：企业在生产产品和提供劳务过程中所消耗的直接用于产品生产并构成产品实体的原料、主要材料和有助于产品形成的辅助材料。（2）直接人工：直接人工是指企业在生产和提供劳务过程中，企业给予参加产品生产的工人各种形式的报酬。（3）其它直接费用：（4）制造费用（间接费用）：是指企业各生产单位为组织和管理生产而发生的各项费用，包括车间管理人员的薪酬，折旧费，修理费，办公费，水电费劳动保护费等。生产成本（产品的生产成本，产品的制造成本）=直接材料+直接人工+其它直接费用+制造费用2、期间费用：是指企业当期发生的直接计入损益的费用，包括管理费用、销售费用和财务费用。1）销售费用：是指企业销售过程中发生的费用，包括运输费、包装费、装卸费、广告费、展览费以及为销售本企业产品人员的薪酬等。2）管理费用：是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的费用。管理部门人员薪酬、工会经费、业务招待费、房产税、土地使用税、诉讼费、咨询费等。3）财务费用：是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出、汇兑净损失、银行手续费等。成本费用按经济内容可以分为下列要素：1、外购原材料费2、外购燃料及动力费3、职工薪酬4、固定资产折旧费5、固定资产修理费6、无形资产及其他资产摊销费7、财务费用8、其他费用5.3.2成本费用估算单位产品燃料动力成本全年产量外购燃料动力费、外购燃料动力费估算。消耗定额和单价确定的材料成本是依据原材料加以确定；单位产品原投产期各年的生产负荷测定的设计生产能力和式中，全年产量可根据单位产品原材料成本全年产量外购原材料费、外购原材料费估算21外购原材料费用估算表序号项目合计计算期1234…n1原材料费用1.1原材料A单价数量进项税额…2辅助材料费用进项税额3其他材料费用进项税额4外购原材料费用合计5外购原材料进项税额合计外购燃料动力费用估算表序号项目合计计算期1234…n1燃料费用1.1燃料A单价数量进项税额…2动力费用2.1动力A费用单价数量进项税额…4外购燃料及动力费用合计5外购燃料及动力进项税额合计3、职工薪酬的估算职工薪酬包括：1）职工工资、奖金、津贴和补贴；2）职工福利费；3）医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；4）住房公积金；5）工会经费和职工教育经费；6）非货币性福利；7）因解除与职工的劳动关系给予的补偿“辞退福利”；8）其他与获得职工提供的服务相关的支出。确定职工薪酬时需考虑以下因素:1）项目地点。工资或薪酬水平随地域的不同会有差异，要注意考虑地域的不同对职工薪酬水平的影响，项目评价中对此应有合理反映。2）原企业职工薪酬水平。对于依托老厂建设的项目，在确定单位职工薪酬时客观上需要将原企业职工薪酬水平作为参照系。3）行业特点。不同行业的职工薪酬水平也可能有较大差异，确定单位职工薪酬时需考虑行业特点，以使所定的职工薪酬水平更符合实际。4）平均或分档职工薪酬。根据不同项目的需要，财务分析中可视情况选择按项目全部人员年薪酬的平均数值计算，或者按照人员类型和层次的不同分别设定不同档次的薪酬进行计算。如采用分档薪酬，最好编制薪酬估算表。4、折旧费估算Ⅰ、概念（1）固定资产折旧：是指固定资产在使用过程中逐渐损耗而消失的那部分价值。（2）有形损耗：由于使用和自然力的影响而引起的使用价值和价值的损失。（3）无形损耗：是由于科学技术进步等而引起的固定资产价值的损失。Ⅱ、折旧的计算方法－净残值折旧额＝固定资产原值；固定资产原值净残值净残值率＝用；净残值：残值收入－费值；固定资产原值：原始价（1）平均年限法（直线法)是将固定资产的折旧额均衡地分摊到各期地方法。预计使用年限固定资产折旧额＝预计使用年限残值固定资产原值－预计净＝预计使用年限－预计净残值率＝固定资产原值年折旧率值年折旧额＝固定资产原1例：某企业有厂房一幢，原值为1200000元，预计使用年限为20年，预计净残值率为4％，求该厂房的折旧率及折旧额。（元）％＝年折旧额＝％＝％－解：年折旧率＝576008.41200000%8.41002041（2）工作量法根据实际工作量计提折旧额的一种方法。每一工作量折旧额量＝该固定资产当年工作某项固定资产年折旧额预计总工作量－净残值率固定资产原值每一工作量的折旧额＝1预计总工作量固定资产折旧额＝预计总工作量残值固定资产原值－预计净＝预计总工作量－预计净残值率固定资产原值每一工作量的折旧额＝1例：某公司有货运卡车一辆，原值为150000元，预计净残值率为5％，预计总行驶里程为600000公里，当月行驶里程为3000公里，该项固定资产的月折旧额为多少？（元）本月折旧额＝公里元＝％－解：单位里程折旧额＝5.7122375.03000/2375.060000051150000（3）双倍余额递减法在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每期期初固定资产的帐面余额和双倍的直线法折旧率计提折旧的方法。月折旧率帐面余额月折旧额＝固定资产的月折旧率＝年折旧率％预计使用年限年折旧率＝121002注意：用此方法计提折旧，应在该固定资产折旧年限到期以前两年内，将固定资产净值（扣除净残值）平均摊销。例：某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后固定资产原值为200000元，预计使用年限5年，预计净残值8000元，求该生产线按双倍余额递减法计算的各年折旧额。元。第五年折旧额：（元）＝－－第四年折旧额：（元）％＝－第三年折旧额：（元）％＝－第二年折旧额：（元）％＝第一年折旧额：％％＝年折旧率＝1760017600280002880072000288004048000120000480004080000200000800004020000004010052（4）年数总和法是将固定资产原值减去净残值后的余额乘以一个逐年递减的分数来计算年折旧额，分子是固定资产尚可使用年限，分母是使用年数的逐年数字总和。年折旧率残值固定资产原值－预计净年折旧额＝％预计使用年限年数总和尚可使用年限年折旧率＝100例：某固定资产原值为50000元，预计使用年限为5年，预计净残值为2000元，计算年折旧额。（元）＝－第五年折旧额：（元）＝－第四年折旧额：（元）＝－第三年折旧额：（元）＝－第二年折旧额：（元）＝－解：第一年折旧额：3200151200050000640015220005000096001532000500001280015420005000016000155200050000固定资产折旧费估算表序号年份项目合计投产期达到设计能力生产期3456…n固定资产合计原值当期折旧费净值1房屋及建筑物原值当期折旧费净值2××设备原值当期折旧费净值5、固定资产修理费估算包括在制造费用、管理费用和销售费用中，在可行性研究中，修理费一般按照折旧费用的一定百分比计算。6、无形资产及其他资产摊销费估算是指无形资产和其他资产在一定期限内分期摊销的费用。摊销方法：不留残值，采用直线法计算。无形及其他资产摊销费估算表序号年份项目摊销年限原值投产期达到设计能力生产期3456…n1无形资产小计1.1土地使用权当期摊销费净值1.2专有技术和专利权当期摊销费净值1.3其他无形资产当期摊销费净值2其他资产（开办费）当期摊销费净值3无形及其他资产合计（1+2)当期摊销费净值7、财务费用（利息支出）估算在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利息支出。（1）长期借款在生产期发生的利息计算公式：每年支付利息=年初本息累计额×年利率（2）流动资金借款利息计算公式：流动资金利息=流动资金借款累计金额×年利率8、其他费用估算在可行性研究中，其他费用一般根据总成本费用中的第1－7项之和的一定百分比计算，比率按同类企业的经验数据加以确定。现金流量。，也不将借款利息计入并不考虑资金来源问题时，目全部投资的经济效果利息支出：评价工业项、其他资产的摊销；摊销费：是对无形资产计提的折旧；折旧费：是对固定资产利息支出摊销费折旧费总成本费用经营成本、经营成本估算910、固定成本和变动成本固定成本：其发生额不直接受产量变动的影响，产量在一定范围内变动，固定成本总额却能大体保持不变。变动成本：其总额随产量变动而变动，但其在单位产品中的份额却可以保持不变。总成本费用估算表序号年份项目投产期达到设计能力生产期合计3456…n1外购原材料2外购燃料及动力3职工薪酬4修理费5其他费用6经营成本（1+2+3+4+5）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用（1+2+…+8）其中：1、固定成本2、变动成本11、几个常用的成本概念（1）固定成本和变动成本固定成本：其发生额不直接受产量变动的影响，产量在一定范围内变动，固定成本总额却能大体保持不变。变动成本：其总额随产量变动而变动，但其在单位产品中的份额却可以保持不变。（2）边际成本：是每增加或减少一个单位产品而使总成本变动的数值。产量的增量总成本的增量边际成本＝5.4税金的估算财务分析涉