铁矿石期货品种介绍

中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCO铁矿石品种手册中期研究院2013-10-09中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司铁矿石期货合约及相关规则交易单位：100吨/手，每手价值10万，交易保证金约为7000元/手，合约大小适中交割单位：1万吨，便于产业参与单位波动：1元/吨，期货波动一点位40元，投资者收益万分之10报价单位：干吨计价，符合现货贸易习惯交易标的：粉矿（粗粉）交割品：粉矿和精矿都可以交割，内外矿都可以交割日涨跌停：±4%，可以覆盖约97%的价格波动交割方式：实物交割（厂库交割、仓库交割和提货单交割）交易品种铁矿石交易单位100吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动单位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4％合约月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易时间每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第3个交易日交割等级大连商品交易所铁矿石交割质量标准交割地点大连商品交易所铁矿石指定交割仓库及指定交割地点最低交易保证金合约价值的5％交割方式实物交割交易代码I上市交易所大连商品交易所中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司交割标准品指标标准品范围铁（Fe）=62.0%二氧化硅（SiO2）≤4.0%氧化铝（Al2O3）≤2.5%磷（P）≤0.07%硫（S）≤0.05%微量元素铅（Pb）≤0.10%锌（Zn）≤0.10%铜（Cu）≤0.20%砷（As）≤0.07%二氧化钛（TiO2）≤0.80%氟+氯≤0.20%氧化钾（K2O）+氧化钠（Na2O）≤0.30%粒度至少90%在10毫米以下，且最多40%在0.15毫米以下（粉矿）中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司交割替代品及升贴水指标允许范围升贴水（元/吨）铁（Fe）≥60.0%且＜62.0%每降低0.1%，扣价1.5＞62.0%且≤65.0%每升高0.1%，升价1.0＞65.0%以65.0%计价二氧化硅（SiO2）+三氧化二铝（Al2O3）≤10.0%在二氧化硅＞4.0%时，二氧化硅每升高0.1%，扣价1.0；在三氧化二铝＞2.5%时，三氧化二铝每升高0.1%，扣价1.0磷（P）＞0.07%且≤0.10%每升高0.01%，扣价1.0；＞0.10%且≤0.15%每升高0.01%，扣价3.0；硫（S）≤0.20%＞0.05%且≤0.20%时，每升高0.01%，扣价1.0粒度至少70%在0.075毫米以下（精矿）0中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司1.基础知识中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司基本信息铁矿石用途单一，98%作为钢铁生产原材料使用1吨生铁约需要1.6吨铁矿石在生铁成本中占比达50%-60%中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司2.市场分析中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司全球铁矿资源分布世界主要国家铁矿资源储量（2011年）序号国家储量（百万吨）占比（铁含量）原矿储量铁含量1澳大利亚350001700021.25%2巴西290001600020.00%3俄罗斯250001400017.50%4中国2300072009.00%5印度700045005.63%6美国690021002.63%7加拿大630023002.88%全球铁矿储量主要集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、中国和印度。到2011年，全球铁矿储量为1700亿吨，其中铁含量800亿吨。中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司产量分布（国别）澳大利亚,28.5%中国,23.7%巴西,19.9%印度,7.5%其他,20%2012年全球铁矿石主要生产国产量占比全球铁矿石产量也主要集中在以上几个国家。2012年全球铁矿石产量达到18.6亿吨，其中中国占了23.7%。中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司产量分布（企业）全球铁矿石产量主要集中在淡水河谷、力拓和必和必拓这3家企业，占到全球产量的38%。中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司消费分布2012年全球主要生铁生产国产量占比国别占比中国59.48%日本7.40%俄罗斯4.59%印度3.84%韩国3.79%美国2.92%乌克兰2.59%巴西2.46%德国2.43%台湾1.07%铁矿石主要用于生铁生产，因此生铁生产大国即是铁矿石消费大国。中国铁矿石消费占全球的60%左右，遥遥领先其他国家。中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司全球铁矿石贸易南非澳大利亚印度巴西中国欧洲铁矿石贸易量占产量的比重约60%左右，主要是海运。中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司全球铁矿石出口铁矿石主要出口国家有澳大利亚、巴西、南非、印度。其中，南非出口在增加，而印度出口在下降。中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司全球铁矿石进口铁矿石主要进口国家和地区有中国、欧盟27国、日本、韩国、中国台湾。中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司我国铁矿石供应389040802012年我国原矿产量达到13.1亿吨，换算成成品矿为4.4亿吨。但是矿山均较小，规模以上矿山约1500家，前十家矿山产量占比不足20%。中小矿山的生产成本约100-120美元/吨，远高于世界平均水平50美元/吨。-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%0.0020,000.0040,000.0060,000.0080,000.00100,000.00120,000.00140,000.00199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012我国铁矿石原矿产量增速中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司我国铁矿石进口389040802012年我国铁矿石进口量达到7.44亿吨，但是从2009年开始，我国铁矿石进口量增速就呈下降趋势，后期潜力需要注意。进口的主要是粉矿，占比67%。主要在环渤海港口进口，如青岛港、日照港、天津港、京唐港等。-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.0070,000.0080,000.0020022003200420052006200720082009201020112012我国铁矿砂及其精矿进口量增速中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司我国铁矿石需求389040800.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.0070,000.00199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012我国生铁产量增速2012年我国生铁产量达到6.58亿吨，但是增速从2004年开始呈下降趋势，不过目前仍是正增长，只是后期潜力并不大，这也与铁矿石进口情况形成呼应。中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司铁矿石定价模式38904080定价模式演变：长协价格（年度、季度、月度，谈判或参考）季度定价（当前平均或延迟，普氏指数）月度定价（当前平均或延迟，普氏指数）完全浮动定价（FMG的定价方式）国外铁矿石衍生品主要参考2个指数：TSI指数和普氏指数交易方式：年度合同（占贸易量的70-90%），仍然是主流交易方式自主招标（1-8月交易量1248万吨，2年后将逐渐减少）现货平台（GLOBALORE2012年5月至今交易量1800万吨，北矿所1100万吨左右，钢协希望把现货平台做大，从而代替普氏和招标）衍生品交易（SGX1-7月交易量2300万吨，2012年1月来自中国的客户只有5%，2013年增加到50%（中国客户占总客户数）。）中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司铁矿石指数定价结构变化38904080年度长协定价—滞后季度定价—当前季度定价—月度定价（当前月的普氏指数平均价格）—现货（到岸日滞后5天的普氏指数平均价）只有少量参考MB或TSI指数中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司现货平台——GLOBALORE38904080中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司现货平台——北矿所38904080中国国际期货有限公司ChinaInternationalFutureCo.,LtdCIFCOChinaInternationalFutureCo.,Ltd中国国际期货有限公司衍生品交易38904080中国国际期