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第十章银行业和金融机构管理10-2本章学习目标由于银行在为那些拥有生产性投资机会的借款者融通资金方面发挥了重要的作用，所以这些金融活动在保证金融体系和整个经济平稳有效运行方面也是十分重要的。通过本章的学习，你需要了解商业银行的基本业务；掌握商业银行管理的基本原则；掌握商业银行风险管理的基本方法和了解商业银行表外业务。10-3•10.1银行的资产负债表总资产=总负债+资本•银行的资产负债表列出了银行的资金来源（负债）和资金用途（资产）。表10-1中列出了2008年12月全部商业银行的资产负债情况。•10.1.1负债•银行通过发行（销售）诸如存款等负债来获得资金，它构成了银行所能够利用的资金来源。•支票存款一种允许其持有者向第三者签发支票的银行账户。包括所有可以签发的支票的账户：不计息的支票账户（活期存款）、计息的可转让支付命令（NOW）账户以及货币市场存款账户（MMDAs）。10-4资产（资金运用，%）负债（资金来源，%）准备金和现金项目8证券美国政府和政府机构证券10州和地方政府证券以及其他证券12贷款工商企业贷款13房地产贷款31消费者贷款7银行间同业拆借3其他贷款7其他资产（例如实物资产）9合计100支票存款6非交易性存款小额定期存款（少于10万元）+储蓄存款37大额定期存款16借款31银行资本10合计100表10-1全部商业银行的资产负债表（各项占总额的百分比，2008年12月）10-5•非交易性存款•银行资金的主要来源（在表10-1中占据了银行负债的53%）。包含：储蓄存款和定期存款。•借款•银行可以向联邦储备体系、各家联邦住宅贷款银行、其他银行以及公司借取资金。从联邦储备体系借款称为贴现贷款。•银行资本•即银行的净值，它等于资产总额和负债总额之间的差额（在表10-1中，其占银行资产总额的10%）。10-6•10.1.2资产•银行将会运用其通过发行负债所取得的资金去购买盈利性资产。•准备金•等于存入联邦储备体系账户的存款加上银行实际持有的通货（库存现金）。法定准备金制度，银行必须将其每一美元支票存款的一定比例（例如10%）作为准备金。这部分准备金称为法定准备金（requiredreserve）。银行持有的额外部分的准备金称为超额准备金（excessreserve）。•应收现金项目•银行同业存款10-7•证券•表10-1中，证券占银行总资产的22%，而其提供的收入占商业银行总收入的约10%。这些证券可分为三类：联邦政府和政府机构证券、州和地方政府证券以及其他证券。其中短期的联邦政府证券被称为二级准备金（secondaryreserves）。•贷款•银行主要通过发放贷款赚取利润。在表10-1中，银行的总资产的61%为贷款。•其他资产•主要包括银行拥有的实物资本（银行大楼、计算机及其他设备）10-8•10.2银行的基本业务•资产转换：出售具有一组特征（流动性、风险、规模和收益率的某种组合）的负债购买具有不同特征的资产来获取利润。•为了更具体的分析银行的业务活动，我们使用一种称为T账户（T-account）的工具。T账户是一份简化的资产负债表。我们假定简.布朗在第一国民银行开立了一个100美元的支票账户。银行T账户如下：•简新开的支票账户使银行准备金增加的数额和支票账户存款增加的数额相等。第一国民银行第一国民银行资产负债资产负债库存现金+$100支票存款+$100准备金+$100支票存款+$10010-9第一国民银行资产负债应收现金项目+$100支票存款+$100第一国民银行第二国民银行资产负债资产负债准备金+$100支票存款+$100准备金-$100支票存款-$100在一家银行存款增加的时候，它的准备金将会等额增加；如果其存款减少，其准备金也会等额减少。简使用一张第二国民银行签发的100美元支票进行开户。10-10第一国民银行第一国民银行资产负债资产负债法定准备金+$100支票存款+$100法定准备金+$100支票存款+$100超额准备金+$90贷款+$90银行如何盈利银行通过持有诸如支票存款等短期负债，并且运用这些资金去购买诸如贷款等利率较高的长期资产，银行就能够实现盈利。借短贷长资产转换10-11•10.3银行管理的基本原则•存款外流流动性管理（LiquidityManagement）•资产管理（AssetManagement）•负债管理（LiabilityManagement）•资本充足性管理（CapitalAdequacyManagement）•10.3.1流动性管理和准备金的作用•假定：银行的法定准备金率是10%；银行一开始就拥有2000万美元的准备金。则发生1000万美元的资产外流后资产负债表的变化如下表所示：10-12初始1000万美元的资金外流资产负债资产负债准备金$20M存款$100M准备金$10M存款$90M贷款$80M银行资本$10贷款$80M银行资本$10M证券$10M证券$10M结论：只要银行拥有足够的超额准备金，存款外流就不会迫使银行调整其资产负债表的其他部分。那么如果银行没有足够的准备金呢？10-13初始1000万美元的资金外流资产负债资产负债准备金$10M存款$100M准备金$0存款$90M贷款$90M银行资本$10贷款$90M银行资本$10M证券$10M证券$10M此时，银行面临的问题：它必须保持900万美元作为法定准备金，但是其已经没有任何准备金了！银行拥有四种选择来消除这个缺口。10-14资产负债准备金$9M存款$90M贷款$90M向其他银行或者企业的借款$9M证券$10M银行资本$10M第一种选择：在联邦基金市场上向其他银行借款，或者向公司借款来获得准备金。成本：借款利息10-15资产负债准备金$9M存款$90M贷款$90M银行资本$10M证券$1M第二种选择：出售一些证券成本：银行出售证券支付的交易费用10-16资产负债准备金$9M存款$90M贷款$90M向联邦储备体系的借款$9M证券$10M银行资本$10M第三种选择：通过向联邦储备体系借款以获得准备金。成本：银行必须向联邦储备体系支付的利率10-17资产负债准备金$9M存款$90M贷款$81M银行资本$10M证券$10M最后一种选择：银行将其贷款减少900万美元存入联邦储备体系的账户。成本：收回贷款或者出售贷款的成本，最高。10-18•当存款外流时，持有超额准备金可以让银行免于支付如下成本：1）从其他银行或企业借款的成本；2）出售证券的成本；3）从联邦储备体系借款的成本；4）收回贷款或者出售贷款的成本。超额准备金是对于存款外流所引致各种成本的保险。存款外流引致的成本越高，银行愿意持有的超额准备金越多。•10.3.2资产管理利润最大化尽可能降低风险保持流动性三个目标10-19四种基本方法力图购买回报率较高而风险较低的证券通过资产多样化来减低风险水平对其资产的流动性进行管理以可以接受的成本满足法定准备金要求试图找到愿意支付高利率同时又不大可能出现违约行为的借款者123410-20•10.3.3负债管理20世纪60年代资产管理负债管理货币中心银行强调负债管理这件事，可以为过去30年中银行资产负债结构中所发生的一些重要变化提供解释。可转让定期存单和银行借款等工具重要性大幅提高，支票存款的重要性大幅降低。10-21•10.3.4资本充足性管理•银行需要对其持有资本的规模进行选择，主要源自以下三方面原因：•其一，银行资本可以用来防范银行倒闭；•其二，资本规模影响了银行所有者的收益情况；•其三，银行监管机构对银行资本的最低规模做出了相应规定。10-22资本规模较大的银行资本规模较小的银行资产负债资产负债准备金$10M存款$90M准备金$10M存款$96M贷款$90M银行资本$10M贷款$90M银行资本$4M假设两家银行发现自己有500万美元的房地产贷款已经一文不值，资产总值减少500万美元，银行资本也减少500万美元。资本规模较大的银行资本规模较小的银行资产负债资产负债准备金$10M存款$90M准备金$10M存款$96M贷款$85M银行资本$5M贷款$85M银行资本-$1M银行资本防范银行倒闭的运行机制结论：银行持有银行（高水平）资本金用以减少其资不抵债的可能性。10-23•银行资本的规模影响股票持有者收益情况的运行机制•资产回报率（ROA）：每一美元资产的税后净利润•股权回报率（ROE）：每一美元股权（银行）资本的税后净利润•股本乘数（EM）：每一美元股权资本所对应的资产数额ROA=税后净利润/资产ROE=税后净利润/股权资本EM=资产/股权资本10-24ROE=ROAxEM式（10-1）税后净利润税后净利润资产股权资本资产股权资本式10-1告诉我们，在资产回报率给定的条件下，银行的资本越少，银行股东的回报率就越高。10-25•股东的安全和回报率之间的替代关系•银行的资本既能带来收益又能带来成本。银行资本降低了银行破产的可能性，投资安全资产回报率既定，银行资本越多，股权回报率就越低VS在确定银行规模时，经理们必须决定他们在多大程度上愿意用安全性的提高来换取股权回报率的相应降低。10-26•银行资本的相关规定•银行监管机构也制定了相应的规定要求银行必须持有（一定数量的）资本。通过法定资本金规定来决定银行资本的（最低）规模。•应用10-1银行资本管理的战略•应用10-220世纪90年代早期的资本困境是否导致了信贷紧缩10-27•10.4信用风险管理•信贷市场出现逆向选择的原因：具有较高信贷风险的人往往就是那些排队申请贷款的人。•信贷市场出现道德风险的原因：借款者具有从事那些对贷款者不利活动的动机。•实现信贷风险最小化和发放优质贷款目标的银行所必须遵守的原则有：•10.4.1甄别和监督•甄别•有效甄别和信息收集就是信用风险管理的一条重要原则。•企业贷款申请书范文10-28•贷款专业化•对于银行而言。收集当地企业的信息并确定其信誉质量，比收集地处遥远的企业的信息容易得多。同样，将贷款集中向特定行业发放，银行对该行业会有一个更深入的了解，从而能够更加准确地判断哪卿企业具备准时偿还贷款的能力。•限制性条款的监督和执行•一旦发放了贷款，借款人就有从事可能会导致贷款不能及时偿还的高风险活动。要降低这种道德风险问题，金融机构必须坚持信用风险管理的原则，贷款人应该在贷款合约中明确写下限制借款人从事风险活动的条款（限制性条款）。10-29•10.4.2长期客户联系•长期客户联系可以减少收集信息的成本，从而降低甄别信用风险的难度。监控长期客户的成本要低于监控新客户的成本。长期客户联系可以使银行能够防范那些意外道德风险。•10.4.3贷款承诺•银行可以通过向商业客户提供贷款承诺（loancommitments）来建立长期客户联系和实现信息收集。贷款承诺协议是降低银行甄别和信息收集成本的有力手段。•10.4.4抵押品和补偿性余额•抵押品是借款者违约的情况下，承诺提供给贷款者作为赔偿的财产。补偿性余额即获得贷款的企业必须在这家银行的其支票存款上保留一个最低的资金限额。10-30•10.4.5信贷配给•金融机构应对逆向选择和道德风险的另外一个途径就是进行信用配给（creditrationing），即拒绝向借款人发放贷款，即使借款人愿意支付给定的利率甚至更高的利率。即使借款人愿意支付更高的利率，贷款人也拒绝向借款人发放任何规模的贷款贷款人愿意向借款人发放贷款，但是规模小于借款人的要求两种形式1210-31•10.5利率风险管理如果银行的利率敏感型负债多于利率敏感型资产，那么利率上升会降低银行利润，而利率下降则会增加银行利润。10-32•缺口和久期分析•缺口分析（gapanalysis）可以直接测量银行利润对利率变化的敏感度。缺口是指利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。基本缺口分析缺口*利率=银行利润改进期限列队法：衡量若干称为期限列队的期限子区间的缺口标准化缺口分析：考虑了不同的利率敏感型资产和利率敏感型负债之间利率敏感度的差别10-33•衡量利率风险的另外一种方法是久期分析（durationanalysis）。它衡量的是银行总资产和总负债的市