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第二章财务分析信息基础本章主要内容第一节财务分析信息的种类＊第二节财务报告内涵与作用＊第三节会计报表＊第四节会计报表附注第五节审计报告第六节财务分析法规与政策依据教学目的及要求1.掌握财务分析信息的分类；2.明确财务分析要搜集信息内容有哪些；3.掌握财务分析评价标准信息，并作评价；4.掌握财务报告的信息作用5.了解审计报告和财务分析法规第一节财务分析信息的种类＊一、财务分析信息的作用与要求*二、财务分析评价标准信息*三、政策与市场信息一、财务分析信息的作用与要求*（一）财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果（二）财务分析信息的种类内部信息与外部信息定期信息与不定期信息实际信息与标准信息第一内部信息与外部信息财务分析信息按信息来源可分为内部信息和外部信息两类。所谓内部信息是指从企业内部可取得的财务信息，主要包括会计信息、统计与业务信息、计划及预算信息。外部信息则是指从企业外部取得的信息，主要包括国家经济政策与法规信息、综合部门发布的消息、政府监管部门的信息、中介机构信息、报纸杂志的信息、企业间交换的信息、国外有关信息等。第二定期信息与不定期信息财务分析信息根据取得的时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。定期信息是指企业经常性需要，可定期取得的信息，主要包括会计信息、统计信息、综合部门的信息、中介结构的信息。不定期信息则是根据临时需要搜集的信息，主要包括宏观经济政策信息、企业间不定期交换信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息等。第三实际信息与标准信息财务分析信息根据实际发生与否可分为实际信息和标准信息。实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息。标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息。第四，财务信息和非财务信息财务分析信息根据是否直接反映企业的经营成果、财务状况和现金流量可分为财务信息和非财务信息。通常而言，财务信息是指以数字方式反映企业的经营成果、财务状况和现金流量的信息；非财务信息是以非数字方式反映企业组织结构、内部治理、战略目标和未来发展计划等方面情况的信息。企业的财务信息主要包括：资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表及报表附注。企业的非财务信息主要包括：股权结构信息、董事会构成信息、内部控制信息、战略目标信息、行业信息、生产技术信息。上市公司财务报表分析信息的内容注：总体来说应该取得的资料，一是企业必须对外公开的资料；二是企业非公开的资料（以上市公司为例）。企业必须对外公开的资料：招股说明书；上市公告；定期公告——年度报告、中期报告；临时公告。企业非公开的资料：原始凭证、记账凭证、会计账簿；董事会、股东大会决议；根据经营管理需要而自行设计、编制的内部报表，如成本费用报表、责任会计报表等；反映产品品种、产量、质量、各种消耗定额等业务资料和统计资料；各种预测、决策、预算和计划资料等。（三）财务分析信息的要求财务信息的相关性财务信息的准确性财务信息的及时性财务信息的完整性财务信息的系统性二、财务分析评价标准信息确立财务分析评价标准是财务分析的一项重要内容。不同的财务分析评价标准，会对同一分析对象得出不同的分析结论。财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。经验标准历史标准行业标准预算标准（一）经验标准经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。所谓经验标准，是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验。（枪打出头鸟）缺点：只是一般的情况，并不是适用于一切领域、一切情况的绝对标准。（二）历史标准历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。应用历史标准的优点，一是比较可靠，是企业曾经达到的水平；二是具有较高的可比性。（跟自己比）但历史标准也有其不足，一是历史标准比较保守（量入为出——目标管理，只有想不到，没有干不到，只要想得到，就能干得到；奥运跳高成绩1986年第一位跳高冠军联邦德国迈法特成绩1.92，截至2004年统计，最高高度是2.08米，是保加利亚的克斯塔迪娃）；二是历史标准适用范围较窄，不能反映企业在同行业中的地位。（三）行业标准（跟别人比）行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，或反映行业财务状况和经营状况的基本水平。运用行业标准有三个限制条件：第一，同行业内的两个公司并不一定是可比的。第二，一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。第三，应用行业标准还受企业采用的会计方法的限制。（04年长虹案例：是不是长虹彩电的质量有问题（售后服务、质量价格等）？电器行业有问题（行业景气指数、出口稳步上升）？是不是管理水平有问题（多元管理之败0.68%；管理水平）？）（四）预算标准预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况，结合企业目标和等因素所制定的目标标准。各种财务分析评价标准都有其优点与不足，优点：预算标准可将行业标准与企业历史标准相结合，比较全面的反映企业的状况；尤其对企业内部财务分析，预算标准更具有优越性；缺点：对于外部财务分析的作用不明显，预算标准的确定也受人为因素的影响，缺乏客观依据。综上所述，各种财务分析评价标准都有其优缺点。在财务分析中不应孤立的选用某一种标准，而应综合应用各种标准，从不同角度对企业财务状况和经营成果进行评价，这样才有利于得出正确结论。三、政策与市场信息（一）政策与市场信息的重要性政策与市场信息是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。在进行企业财务分析过程中，无论是投资者、经营者、还是债权者，只靠企业内部信息是远远不够的，尤其是在我国实行社会主义市场经济的今天，财务分析更不能离开政策与市场信息。（二）政策法规信息政策法规信息主要指国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。1．经济体制方面的政策2．宏观经济政策3．产业政策与技术政策（三）市场信息市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。主要有：1．综合部门发布的信息2．证券市场的信息3．其他市场的信息4．企业间交流的信息5．其他有关信息第二节年度报告内涵与作用引言：财务报告的历史演进一、年度报告的内容与作用二、财务报告的内涵与种类三、年度报告与财务活动引言：财务报告的历史演进一、财务报告的历史演进1.资产负债表（拥有什么样的资源，以及谁拥有所有权）两种模式：（1）英国：保护投资者（股票筹资为主）（2）美国：借款为主，关注能否偿还本息，主要看流动资产特别是存货的变现能力，类似于现在的资产负债表。2.财务成果表—损益表（20世纪前20年）美国，税收的推动使得会计的重心由资产计价转变为收益计量。（权责发生制）3.资金报表—现金流量表1929—1933年，经济危机；很多企业盈利很好，但是却纷纷破产，给投资者造成了巨大的损失。为了弥补权责发生制和收付实现制之间的差距。二、现行财务报告的固有缺陷1.现行财务报告实质是一种通用的财务报告模式，将企业提供的财务报告予以标准化。2.两个假设：不同信息使用者的信息需求是相同的；财务报告的提供者能够事先预知使用者的信息需求。三、发展趋势维持现行财务报告，并进行相应改进。设置新的模式1.彩色报告模式2.经济事项报告模式3.立体三位报告模式4.全球共同的企业报告语言：XBRL一、年度报告的内容与作用年度报告是公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告、经营成果、和现金流量信息的报告。根据我国《证券法》和《公司法》的规定，所有公开上市交易的公司必须按时编制并披露年度报告。年度报告和财务报告并不相同，财务报告是年度报告的重要组成部分，但是年度报告的内容并不局限于财务报告。（一）年度报告的内容根据中国证券监督管理委员会制定的信息披露法规，上市公司年度报告至少应当包括如下内容：1.公司基本情况，包括公司的中英文名称、法定代表人、注册地点、联系方式、信息披露媒介和上市地点等信息。2.会计数据和业务数据摘要，提供截至报告期末公司前三年的主要会计数据和财务指标，披露本年度实现的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润、主营业务利润、其他业务利润、营业利润、投资收益等。3.股本变动及股东情况，披露公司的股东总数、股东性质、控股股东、实际控制人等股权结构方面的信息。4.董事、监事、高级管理人员和员工情况，披露董事、监事和高级管理人员的基本情况、主要工作经历、年度报酬和变动情况，以及员工数量和专业构成等信息。（一）年度报告的内容5.公司治理结构，介绍独立董事履行职责的情况、控股股东和公司的关系、高级管理人员激励机制等。6.股东大会情况简介，包括会议届次、召开日期、会议决议刊登的信息披露报纸及披露日期。7.董事会报告，包括报告期内公司经营情况的回顾、对公司未来发展的展望，介绍报告期内的投资情况披露董事会的日常工作情况等。8.监事会报告，披露报告期内监事会的工作情况，包括召开会议的次数，各次会议的议题等。9.重要事项，披露重大诉讼、仲裁事项，介绍报告期内收购及出售的资产、吸收合并事项的简要情况及进程，披露关联方交易和重大合同等事项。10财务报告，披露审计意见全文、审计会计报表及附注。（二）年度报告的作用从信息的类型来看，年度报告的内容包括财务信息和非财务信息两部分。年度报告在财务分析中的作用，主要表现在以下三个方面：1.介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料。2.披露公司的经营成果和财务状况。3.提供公司未来的经营计划。二、财务报告的内涵与种类财务报告，是企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等会计信息的书面文件。财务报告主要包括对外报出的会计报表、会计报表附表及财务情况说明书。企业财务报表按照不同的划分标准或从不同的角度划分，可分为以下几类：第一,按会计报表反映的经济内容可分为：资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表第二,按会计报表编制范围可分为：企业会计报表和合并会计报表第三，按会计报表的使用对象可分为：对外会计报表和对内会计报表第四,按会计报表编制时期来可划分为：年度报表、季度和月度报表。二、财务报告与财务活动1.企业目标与财务目标企业目标与企业所有者目标：企业所有者：资本所有者资本所有者目标：资本增值企业目标与财务目标一致性财务目标与财务分析目标2.财务目标与财务活动选择筹资方式选择投资方向选择分配方式有效经营资源资本增值3.财务活动与财务报表投资经营与分配（股权筹资）筹资资产资产负债表负债和净资产（特定时点）流动资产利润表所有者权益变动表流动负债收入++成本费用非流动负债利润总额+非流动资产所得税所有者权益=净利润=总资产留用利润总负债和净资产向股东支付股利现金流量表投资活动经营活动筹资活动现金流入量现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量现金流出量现金净流量现金净流量现金净流量实收资本资本公积盈余公积未分配利润4.财务报表与财务效率财务报表，包括动态报表和静态报表，它不仅能直接反映筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的状态或状况，而且可间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效率或能力，包括盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力。上述各种能力是企业财务运行效率的体现，而财务效率的计算与分析离不开财务报表。第三节会计报表四大财务报表的结构、内容和信息作用一、资产负债表二、利润表三、现金流量表四、所有者权益变动表一、资产负债表（一）基本结构与内容资产负债表是反映企业在某一时点财务状况的财务报表。我国的资产负债表按照账户式填列资产、负债和所有者权益按照一定的顺序排列（二）资产项目的构成及作用资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源。资产各项目，按照流动性排列。资产的信息作用提供了企业变现能力的信息提供了企业资产结构的信息提供了反映企业资产管理水平的信