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资金业务部曾何2010年05月外汇及黄金基础知识2外汇交易基础外币或者以外币表示的可用于国际结算的各种支付手段（存单、支票、汇票、外国政府债券）外汇美元USD、英镑GBP、欧元EUR、日元JPY、瑞士法朗CHF、澳元AUD、加元CAD、港币HKD主要币种3Diagram货币两两组合欧元/美元EUR/USD美元/瑞朗USD/CHF澳元/日元AUD/JPY直盘货币对与美元相关的货币对欧元/美元EUR/USD澳元/美元AUD/USD美元/日元USD/JPY交叉盘非美货币组成的货币对欧元/英镑EUR/GBP英镑/日元GBP/JPY澳元/日元AUD/JPY4Diagram汇率汇率的表示方法基础货币货币之间相互兑换的比率被标价的货币，在货币对中总是前一个如：欧元/美元，欧元是基础货币美元/加元，美元是基础货币A直接标价法B间接标价法5汇率的表示方法A直接标价法：以本国货币表示一定单位的外国货币例:美元/日元＝94.68，美元/港币＝7.7502，对日元和港币而言，是直接标价法。B间接标价法：以外国货币表示一定单位的本国货币例：欧元/美元＝1.3965，英镑/美元＝1.5908，对欧元和英镑而言是间接标价法。6澳元英镑欧元新西兰元英联邦国家（英国、新西兰、澳大利亚）的货币及欧元对其它币种都是间接标价。问题：1、对美元而言，美元/日元＝94.68是什么标价法？欧元/美元＝1.3965是什么标价法？2、人民币是什么标价法？7货币的升值、贬值货币升值：一种货币相对于另一种货币的价值增加。直接标价法下表现为汇率减小，如：美元/日元＝98.25－96.21，日元升值。间接标价法下表现为汇率增加，如：欧元/美元＝1.3562－1.3896。欧元升值。货币贬值：一种货币相对于另一种货币的价值减小。直接变价法下表现为汇率增加，间接标价法下表现为汇率减小。问题：美元/人民币＝6.82536.8546，人民币是贬值还是升值？反之呢？8按买卖的立场不同，汇率可分为买价和卖价。通常，我们在银行的报价网页上对同一货币对可以看到两个报价，例如：美元/日元＝94.62/94.68，欧元/美元＝1.3945/1.3952，买价和卖价的算术平均值就是‘中间价’银行买入价银行卖出价客户卖出价客户买入价94.6294.68USD/JPY9Diagram汇率最右边位的一个单位。用点数来表示买价和卖价之间的差。点点差GBP/USD=1.5873/1.5877，1个点就是0.0001；USD/JPY=94.62/94.82，1个点就是0.01；大多数汇率是5位有效数字，即1个点＝0.0001。左例中，GBP/USD,USD/JPY的点差各是多少？10全球主要市场交易时间分布北京时间行情5:006:007:008:009:0010:0011:0012:0013:0014:0015:0015:3016:0016:3017:0018:0019:0020:0020:3021:0022:0023:0023:300:000:301:002:003:004:00行情波动伦敦冬调整纽约夏主体波动纽约冬整固各主要外汇市场开市时间分布惠灵顿行情调整悉尼东京北京、香港酝酿法兰克福伦敦夏11外汇交易名词解释A、头寸：买入或者卖出外汇的金额（同一货币按轧差后净金额计算）。B、空头/卖空（跌）：交易预期未来外汇市场的价格将下跌，即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结头寸，从而获取高价卖出、低价买进的差额利润，这种方式属于先卖后买的交易方式。（外汇宝不支持）C、多头/买涨：交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从而赚取利润。这种方式属于先买后卖交易方式，正好与空头相反。12影响汇率的因素经济增长利率国际收支通货膨胀货币贬值顺差支持货币、逆差不利货币支撑货币短期、远期供应量与币值成反比汇率货币供应13认识黄金黄金的货币地位一般等价物金本位特殊商品14•黄金成色•数字法，K金法；•数字法：四九金即纯度99.99％的金，三九五金即纯度99.95％的金•1K：4.1666%，24k是100％金，18K是75％纯度金基本概念•现货和期货•计量单位：美元金-盎司人民币金-克•（1盎司＝31.1035克1吨99.99纯度黄金＝32148盎司）15黄金市场的参与者•国际黄金商•金融机构（包括中央银行、基金公司）•机构投资和个人投资16主要国际黄金市场（24hr）•悉尼市场•东京市场（TOCOM)、新加坡市场、香港市场•伦敦市场（LBMA）、苏黎世市场•纽约市场（COMEX）17DiagramTextinhereTextinhereTextinhere影响黄金价格的因素供需美元通货膨胀政治、战争季节竞争性投资18•美元汇率和股票市场因素•黄金的供给与需求•供求关系是影响金价的基本因素。•美元与美股的表现与金价密切相关。•当股票等投资市场表现疲软时，大量资金会流入黄金市场投资保值，抬升金价。•当美元兑主要货币出现强势时，金价趋于疲软。19•通货膨胀率的上升将增加黄金的吸引力。•投资黄金既不能生息，也不会分红，收益寄托于价格的上涨。•通货膨胀率的影响•竞争性投资收益•当资金市场的利率上升时，黄金价格下跌，利率下降，黄金价格上升。20上海黄金交易所2002年10月30日正式运营。采取会员制的组织形式，第一批共108家会员，包括产金单位、用金单位、冶炼单位、造币单位和商业银行。黄金交易所设有理事会和5个专门委员会，分别为会员资格审查委员会、交易委员会、交割委员会、财务委员会和调解委员会。中国银行是交易委员会的主任委员。21上海黄金交易所的主要职能提供黄金交易的场所、设施及相关服务制定交易所的业务规则组织、监督黄金交易、结算、交割和配送生成市场价格，发布市场信息保证交易合同的履行22交易所交易简介•每周一至周五开市。•开市时间：上午9:00--11:30，下午13:30--15:30，晚上20：50-2：30（周五无）•交割标准：Au99.99（1000克）、Au99.95（3000克）、Pt99.95（1000克）金条。•单位：元/克。•交易所对会员报价进行竞价成交和撮合成交。23外汇、黄金交易技术两大类：1、基本面分析：根据影响外汇、黄金价格走势的各种经济因素和经济数据的变动判断外汇、黄金价格的变化方向，从而决定头寸方向。2、技术分析：一切影响外汇、黄金价格的因素均在图形里面得到反应，通过对图形的研究来判断价格的走势，从而决定头寸方向。谢谢大家!