股市技术指标分析

第七章股市技术指标分析第一节乖离率指标分析一、乖离率基本原理乖离率的定义乖离率的计算公式乖离率的定义乖离率（Bias）是用以表现当日收盘指数或个股的收盘价与移动平均线之间的差距程度。根据葛兰碧的移动平均线原理，当股价距移动平均线太远时，便会向移动平均线靠拢。乖离率就是通过计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。乖离率的计算公式NNtMMCBIAS式中：BIAS为当日乖离率Ct为当日收盘指数或个股的收盘价MN为当日的N日移动平均线之值二、乖离率指标的应用乖离率指标的应用原则实证分析（一）乖离率指标的应用原则1乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价在移动平均线之上，则为正乖离率；股价在移动平均线之下，则为负乖离率；当股价与移动平均线相交时，则乖离率为零。正乖离率越大，表示短期多头获利愈大，则获利回吐的可能性也愈大；负乖离率越大，表示短期空头回补的可能性愈大。乖离率指标的应用原则2股价与10日移动平均线乖离率达到+8％以上为超买现象，是卖出时机；当其达到-8％以下时为超卖现象，是买入时机。乖离率指标的应用原则3股价与30日移动平均线乖离率达到+16％以上为超买现象，是卖出时机；当其达到-16％以下时为超卖现象，是买入时机。乖离率指标的应用原则4某些股票因受独庄操纵，股价与各种移动平均线的乖离率容易偏高，策略应随之而变。乖离率指标的应用原则5每当股价与移动平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值逼近，甚至会低于零，这是正常现象。乖离率指标的应用原则6多头市场的暴涨与空头市场的暴跌，会使乖离率严重偏离常态值，但出现的次数极少，时间极短。乖离率指标的应用原则7在上升市场如遇负乖离率，可以趁回调时买进，因为风险较小。在下跌市场遇正乖离率，可以等待反弹时高价卖出。（二）实证分析第二节RSI指标分析一、RSI基本原理RSI的涵义RSI的计算公式RSI的涵义它的基本原理即是将一段时间内涨势的总和，作为买方（需求方）的总力量；将一段时间内跌势的总和，作为卖方（供给方）的总力量。RSI则将涨幅平均值作为买力；跌幅平均值作为卖力。以涨幅平均值除以涨幅平均值与跌幅平均值之和，就得到RSI。威尔德的RSI原始计算公式威尔德的RSI原始计算公式为：RSI=100-[100÷(1+RS)]RS=(X日内上涨收市价的平均值÷X日内下跌收市价的平均值),威尔德一般将时间跨度定为14日。二、RSI的应用原则1当RSI值上升至80以上，或下降至20以下，RSI的图形表现，通常较K线图的头部或底部，提前出现到顶或到底的征兆。即在80以上为超买，在20以下为超卖。但不同类型的股票其超卖超买值是不同的。RSI的应用原则2RSI的图形形态比K线图上所出现的图形，较为清楚明显，如头肩形、三角形、M头等。较容易判断突破点、买进点和卖出点。RSI的应用原则3RSI值在80以上或20以下的反转，是市场趋势反转的强烈信号。RSI的应用原则4RSI趋势线的突破，有时会领先K线图上的趋势线。RSI的应用原则5RSI的应用原则6若K线图上，股票的价位线一波高过一波，而RSI的图形上却出现RSI的值一波比一波低；或者股票的价位线一波低过一波，而RSI的图形上却出现RSI的值一波高过一波，此时，我们认为股价与RSI出现背离信号。这种当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反而上涨，我们称之为“背驰”。RSI的应用原则7当RSI在70至80以上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当RSI在30至20以下时，价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。这种强弱指标与股价变动的背离现象，往往是行情出现较大反转的先兆。三、实证分析第三节MACD指标分析一、MACD基本原理MACD译成中文就是指数平滑移动平均数。根据移动平均线原理发展出来的MACD，主要解决了移动平均线在牛皮盘整行情中难以作出正确判断的问题，既能够较好地剔除移动平均线频繁的假信号，又能确保移动平均线的准确使用。二、MACD的计算三、MACD的应用原则1DIF与DEA在0轴线以上时，其市场为多头市场；两者在0轴线以下时，其市场为空头市场。MACD的应用原则2DIF向上突破DEA与0轴线时，均为买入信号。唯有在0轴线以下交叉，仅适宜空头回补。MACD的应用原则3DIF向下跌破DEA与0轴线时，均为卖出信号。唯有在0轴线以上交叉，仅适宜多头卖出。MACD的应用原则4注意“背离信号”的判断。所谓“背离”即在K线图上，价位出现了一波比一波高的走势，但在MACD的指标图上，却出现一波比一波低的走势。这种背离信号的出现，往往是较正确的跌势信号。MACD的应用原则5股价出现二三个近期低点，而MACD并不配合出现新低点，可作买；股价出现二三个近期高点而MACD并不配合出现新高点，可作卖。MACD的应用原则6当市场股价走势呈较为明显的波段趋势时，MACD可发挥其应有的功能，但当市场呈牛皮盘整时，MACD买卖信号并不明显。四、实证分析第四节随机指标KD分析一、KD线基本原理KD线原名为随机指标(Stochastic)，为乔治·莱恩（GeorgeLane）首创的，是一个相当实用的技术分析指标。其理论依据是，当价格上涨的时候，收市价格倾向于接近当日价格区间的上端；在下降趋势中，收市价格倾向于接近当日价格区间的下端，随机指标的目的就在于显示在过去一定日子里的价格区间中的相对位置。二、KD线的计算公式乔治·莱恩的原始计算公式修正后的计算公式（一）乔治·莱恩的原始计算公式计算公式如下：%K=[(Ct-L5）÷（H5-L5）]×100其中：Ct是当日收盘价H5是最近5日内的最高价L5是最近5日内的最低价%D=(H3÷L3)×100其中：%D线，其实是%K线的3日移动平均线。H3是3日的(Ct-L5）的总和L3是3日的（H5-L5）的总和（二）修正后的计算公式K=[(Ct-L5）÷（H5-L5）]×100其中：Ct是当日收盘价H5是最近5日内的最高价L5是最近5日内的最低价%K=(H3÷L3)×100其中：%K线，是K值的3日移动平均线。H3是3日的(Ct-L5）的总和L3是3日的（H5-L5）的总和%D线则是%K的3日移动平均线。三、KD线的应用原则1D值在70以上为超买区，最佳的卖出信号发生在D值为85到90的时候；D值在30以下为超卖区，最佳的买入信号发生在D值为10到15的时候。KD线的应用原则2当D线居于70以上并形成了两个依次下降的峰，而价格却持续上涨的时候，就构成了看跌背离信号；当D线位于30以下并形成了两个依次上升的谷，而价格却持续下跌的时候，就构成了看涨背离信号。KD线的应用原则3D值在75以上，并且已经转向之后，若K线穿过D线时，构成真正的卖出信号；D值在25以下，并且已经转头向上，若K线穿过D线时，构成真正的买入信号。KD线的应用原则4当K线发生倾斜度趋于平缓时，是趋势反转的警示信号。KD线的应用原则5在某些情况下，K值在80以上，20以下常出现钝化现象。KD线的应用原则6K线与D线在高档两次交叉则行情将大跌，在低档两次交叉则行情将大涨。KD线的应用原则7某些投资人士为了求得比KD线更领先的指标，常使用J值。J值的计算公式有两种：J=3K-2D或J=3D-2K。其目的是求出K值与D值的最大乖离程度，以领先KD值找出底部和头部。大于100时为超买，小于10时为超卖。KD线的应用原则8KD指标比RSI准确率高，且有明确的买、卖点出现，但K、D线交叉时须注意“骗线”出现，因KD过于敏感易被操纵。四、实证分析