预算分析报告

MURRAY2003财政年度预算分析报告德隆国际财务部2002年11月目录2003财政年度预算分析报告1.主要经营指标2.销售分析3.成本分析4.资产运营分析5.现金流量6.资本支出22003财政年度主要指标单位：百万美元2003年度销售将有所增加，毛利率上升，EBITDA将增加至五千万。2003预算2002实际差异率销售收入72163713%息税及折旧摊销前收益503447%净利润175240%经营活动产生的净现金流入392370%资本性支出12785%现金净增加额20809%3损益表主要项目单位：千美元721,71590,56150,16617,073636,91950,04844,9745,00334,02972,1000100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000销售收入毛利营运费用净利润EBITDA2003预算2002实际销售收入毛利毛利率营运费用净利润EBITDAFY2003预算721,71590,56112.55%50,16617,07350,048FY2002实际636,91972,10011.32%44,9745,00334,029差异率13%26%1%12%241%47%4目录2003财政年度预算分析报告1.主要经营指标2.销售分析3.成本分析4.资产运营分析5.现金流量6.资本支出5历年销售趋势$721.7$636.9$736.7$815.612.6%11.3%10.0%8.4%0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.01,000.02000200120022003预算销售收入(千美元)0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%毛利率美国经济衰退，而重要客户的销售流失，导致近年来销售呈递减趋势。管理层在加大对中小客户，及附件服务、新产品的销售力度的前提下预算2003年的销售将有所回升。6销售客户分布31%25%13%3%2%5%21%WalmartHomeDepotSearsAAFESMenardsHayter其他36%27%13%3%2%6%13%2003预算2002实际1.Walmart,HomeDepot及Sears为Murray的最大三家客户，其销售占总额的70％以上。2.2003预算中，其他客户的比例上升了8个百分点，管理层计划在中小客户中挖掘销售潜力。7销售预测分析－按客户050100150200250WalmartHomeDepotSearsAAFESMenardsHayter其他2003预算2002实际1.Walmart的销售预测继续下降，主要是Stanley品牌推式割草机的销售继续减少，管理层计划将此逐步转移至其他中小客户。2.除此之外，对各客户的销售都将有所增加。单位：百万美元8销售产品结构27%36%15%5%7%10%推式割草机骑式割草机扫雪机Hayters附件及服务其他32%36%15%6%5%6%2003预算2002实际1.推式割草机、骑式割草机及扫雪机是Murray的主力产品，历年来其销售额占总量的80％以上（Hayter生产的均为割草机）。2.2003预算中，推式割草机所占比例下降，由附件服务及其他产品的比重增加，主要为新产品及转移至中国生产的产品。9销售预测分析－按产品050000100000150000200000250000300000推式割草机骑式割草机扫雪机Hayters附件及服务卡丁车手提电动工具ATV其他2003预算2002实际单位：千美元1.推式割草机销量继续下降，主要是在Walmart的Stanley品牌的销售减少。2.其他产品的销售在2003预算中均有增长，其中重点在附件服务、卡丁车、手推式割草机（新产品）及ATV等产品。而这些产品销售增长的预测前提是：1）大部分产品由中国制造，生产成本较低，从而在价格上具有竞争力；2）能够争取到更多的中小客户。10分产品销售收入及盈利结构单位：千美元1.占销售近80％的三大主要产品毛利贡献确仅占总毛利的60％（剔除Hayter的23％的毛利影响，77％的销售贡献了51％的毛利）。2.附件服务及卡丁车的毛利占总额的27.7%，而其销售仅占10％。3.因此2003年度的利润增长点主要集中在附件服务及卡丁车等量小、高毛利率的产品。但三大主要产品的销量能消耗大额的固定制造费用。2002实际产品分类销售收入比重毛利贡献毛利率毛利率推式割草机196,63027%21,54810.96%12.20%骑式割草机255,53235%12,4364.87%10.04%扫雪机105,00015%13,17912.55%9.77%附件服务50,9377%17,88335.11%31.74%卡丁车24,2583%7,90632.59%6.47%ATV8,9991%2,47327.49%24.47%修边机3,8231%69718.23%7.23%耕田机10,3001%1,76917.18%1.49%手提电动工具5,9841%1,74629.17%其他21,0123%2,72112.95%-3.74%Hayter39,2395%8,20220.90%合计721,714100%90,56112.55%11.46%2003预算11-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%推式割草机骑式割草机扫雪机附件服务卡丁车ATV修边机耕田机手提电动工具其他Hayter2003预算2002实际2003预算毛利率普遍大大高于2002实际，主要原因是大量的产品（25％的销售量）转移至中国生产，如卡丁车，ATV及手推式割草机（新产品）等。因此中国转移生产的成功与否，对2003预算毛利率乃至净利润目标的实现至关重要。产品盈利比较12销售分月走势020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,000200,00010月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月02/03预算01/02实际00/01实际单位：千美元1.销售呈季节性变动趋势，每年的2～5月份为销售旺季。2.管理层对销售收入的变动趋势预测较为准确。13销售预算总结2002实际销售636,919对利润的贡献计划在中小客户挖掘的销售额推式割草机-9,108低毛率，分摊制造费用5,000骑式割草机25,406低毛率，分摊制造费用5,000扫雪机10,705低毛率，分摊制造费用10,000附件服务14,610高毛利14,000卡丁车9,283高毛利8,000ATV8,970高毛利9,000修边机1,448较高毛利耕田机2,185较高毛利手提电动工具5,984高毛利，新产品2,000其他15,311较高毛利8,0002003预算销售721,71461,0002003年可实现的销售计划为66071万元，通过在中小客户的销售潜力挖掘销售目标为72171万元。单位：千美元2002-2003销售增加（减少）14目录2003财政年度预算分析报告1.主要经营指标2.销售分析3.成本分析4.资产运营分析5.现金流量6.资本支出15成本分析架构图示成本分析财务会计方法管理会计方法原材料制造费用材料差异固定成本固定产品成本标准成本变动成本人工费固定销售和管理费用变动产品成本变动销售和管理费用三包费用成本差异存货准备中国制造产成品成本人工差异制造费用差异16成本合理性分析－标准成本0100200300400500600700800900附件及服务修边机推式割草机骑式割草机扫雪机耕田机其他平均2003预算2002实际1.管理层对标准成本的预算前提：•原材料价格上升1－1.5％；•直接工资率增加5％，人工效率由100％提高到110％；•制造费用标准分摊率维持不变，但2003年度的所有生产在Lawrenceburg工厂完成，而各工厂的分摊率有所不同。2.由于销售策略及中国转移制造的影响，各产品大类中的型号结构比例与2002实际有加大的变化。但细分至各产品型号，除第一点所列的变化外，无其他变化，因此标准成本相对稳定。单位：美元/台美国生产产成品单位标准成本比较17成本合理性分析－成本差异及其他单位：千美元2003预算2002实际差异标准毛利106,92079,49327,427材料差异3,5385,572(2,034)人工差异4322,296(1,864)制造成本(88,955)(97,899)8,944减：已分摊制造成本75,59489,246(13,652)存货重新估价(1,800)(3,520)1,720残次存货减值(1,800)(3,133)1,333其他-(387)387三包费用(5,168)(3,088)(2,080)销售毛利率90,56172,10018,4611.管理层计划通过中国采购原材料节约354万（2002实际在现有价格上实现了500万美元的材料节约）。2.管理层争取在标准劳动效率提高10％的基础上，再提高3％（2002实际劳动效率为113％）。3.2003预测因长帐龄存货的滞销，将引起180万的残次存货跌价准备（2002实际剔除26英寸推式割草机的影响为160万元）。4.2003预测ATV，卡丁车及骑式割草机等高三包费用产品销量增加，三包费用预算数大幅上升，预算方法合理。18成本合理性分析－制造费用2003预算2002实际差异Lawrenceburg82,16882,683515服务部1,8752,561686Mackenzie-8,4088,408Hayter4,9124,247(665)合计88,95597,8998,944单位：千美元1.因Mackenzie等工厂的关闭，2003年由此节约制造费用900万元。2.管理层在预算2003Lawrenceburg工厂的制造费用时基于下列假设：•间接人工工资率根据与工会的合同上升3.7％；•薪金上升2.5％；•福利费中医疗费用上升15％，但与人员削减相抵消。3.2003财政年度的制造费用集中发生在Lawrenceburg，是费用控制的重点。4.Hayter的制造费用上升了16％，由于Hayter会计的离职，目前管理层尚未对此作出答复。19成本合理性分析－LB工厂制造费用2003预算2002实际2001实际费用重新评估可节约空间标准生产工时1,5761,6601,192可变成本间接人工7,9887,5914,7576,7301,258福利22,67426,06922,19122,674-物料供应3,8333,7282,8133,539294水电及其他动力3,8623,7443,6003,600262维修费7,4287,4058,2367,030398损耗返工费1,6781,9771,3381,678-运输费1,3401,1671,1841,340-其他3,4452,5872,6212,456989固定费用管理人员薪金8,9869,3828,5468,986-仓库租金及专业费用5,9654,7703,8995,965-房租及折旧14,96914,26311,41814,969-合计82,16882,68370,60378,9673,201单位：千美元1.2003预算的生产工时有所下降，而对可变成本部分的某些项目反而增加。采用单位费用/工时重新评估后，预计可实现的节约空间约为300万元。20成本合理性分析－LB工厂制造费用02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,000管理人员薪金仓库租金及专业费用房租及折旧2003预算2002实际2001实际单位：千美元1.Mackenzie工厂的部分机器设备转移至LB工厂，导致折旧大幅上升；2.2003预算中大量的中国生产产成品导致仓库租金及费用的上升；3.管理人员薪金由于减员而略有下降。21成本预算合理性分析总结基于财务部提供的资料，预算的成本基本合理，但建议是否可以关注以下的节约空间：1.2003预算原材料价