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FDI研究的动向与进展李亚宁专题四：20世纪90年代之前•国外跨国投资理论的发展脉络——理论演变的背景。•理论归类与轨迹跟踪：–微观与宏观–20th90’s–主流与非主流•一般认为,美国学者、麻省理工学院教授海默（S.H.Hymer)通过对跨国公司行为的分析研究,在其博士论文《对外直接投资的研究》提出垄断优势理论，成为对国际直接投资进行理论探索的先行。以往研究的简单回顾：微观•微观主流理论：–以产业组织理论为基础的理论：海默(1960)；–贸易理论与工业区位理论的结合：美国学者R·弗农提出了产品周期理论；–市场内部化理论：英加学者PeterJ.Buckley，Mark.Casson，AllanM.Rugman提出了市场内部化理论；–综合理论：集大成者——英国学者John.Hnning的国际生产折衷理论。邓宁试图综合市场结构与市场的不完全性学说,寻求一普遍适用的理论框架，即“所有权—内部化和区位”理论模式•评述：–强调的是市场的不完全性,注重微观层次的企业行为分析和行业组织结构特征；–维农在引入动态分析的同时,论证了区位因素在跨国公司理论发展中的重要性；–他们关注的是市场组织成本引起完全竞争形态,尤其是中间产品市场的缺陷；–所有权优势、内部化优势和区位优势，综合贸易和投资理论精髓的基础上提出来的,使国际投资研究向比较全面和综合的方向发展回顾：宏观主流优势理论•资本化率理论:阿尔伯(1970)提出强货币、较高资本化厂商投向弱货币国家•比较优势论：小岛清（1977）边际优势国向边际劣势国流动，挖掘东道国的比较优势并动态进行•投资发展阶段论：邓宁对67个国家1967—1978年间的直接投资流量与经济发展水平的资料进行相关的实证分析,结果发现可以把对外直接投资周期分为4个阶段回顾：宏观非主流优势理论•小规模技术理论：Wells（1977）把发展中国家跨国公司竞争优势与这些国家自身的市场特征结合•局部技术变动理论：技术地方化理论，Lall（1983）强调发展中国家企业的创新活动形成竞争优势•规模经济理论•市场控制理论•国家利益优先理论简要评述•主流宏观是对优势论的推演•解释力和普适性质疑？•非主流理论是“补充型理论”，牵强？重在创新和技术，发展中国家不可能全面完全落后（如非洲国）•总体来讲，上述跨国公司（FDI）理论是对跨国公司投资必然性和可行性的理论依据80年代前期：微观（体现交叉1）•这个阶段研究的一个突出特点是,重对跨国公司本身发展战略的研究,尤其是对跨国战略联盟•G.B.Richardson提出了技术协调论•O.E.Williamson从交易成本角度2•D.Teece和CAntonelli等人的观点——直接接触那些“共同专用的知识资产”80年代中后期：微观•价值链理论：哈佛大学商学院学者迈克尔·波特于1990年提出了竞争优势理论，跨国公司在国际竞争中确定并开拓构成价值链的各种活动和联系的能力是企业竞争优势的重要来源（对区位选择）•权变学派的组织理论：Burns认为不同的生产技术需要不同的组织结构，即组织结构柔性增强——跨国公司组织变革•网络经济跨国投资理论研究的最新进展•修正、检验原有的理论体系•研究跨国公司的新特征•对发展中国家对外投资的研究•跨国公司研发全球化趋势的研究•中小型企业的国际化发展问题修正、检验原有的理论体系•Bartlett和Ghoshal（1998）扩展国际产品生命周期理论，将成本因素独立出来，提出三位一体的跨国投资模式,更好地解释FDI区位流向•Liu（1998）验证了直接投资行为含有信息量,通过FDI,使内含的信息进一步以不对称信息方式在市场中传递。这种解释为内部化理论提供了间接的验证和补充研究跨国公司的新特征•柔性化管理的特点日益突出：Buckley和Casson(1998)•研发密度决定企业的跨国发展：邓宁•政府与跨国公司关系的研究：在邓宁（1992）的折衷理论中得到体现1。劳尔(Lall,1995)在邓宁三优势范式下发展了直接投资的寡占优势论2。对发展中国家对外投资的研究•行业分布以多种经营和传统制造业为主。•跨国公司的跨国程度相对较低：跨国程度指数低•海外投资项目劳动相对密集高跨国公司研发全球化趋势的研究•跨国投资海外研发资金不断增加•跨国公司海外研发有明显的行业特点•不同母国跨国公司海外投资行为的差异•促使企业将R&D活动全球化和分散管理的因素具体化中小型企业的国际化发展问题•Liesch和Knight(1999)从信息和知识获得角度对中小型企业国际化进行分析•HominChen和Tain-JyChen(1998）通过对中国台湾企业的行为分析评价•没有出现具有全新分析框架的重大理论进展•主流理论都是解释性的理解和验证不同时期、不同主体的跨国投资行为——动机和特征（先验和原创——如蒙代尔）•学科的交叉和前沿方法的运用不足：去是总结和政策启示稍显过时未来的研究走向预测可能的方向：•环境评价、区位选择：可能的方法——模糊评价•进入方式和风险控制：风险模型•动机和效应：（对经济增长、对国际贸易、对国内投资）“挤出挤入”经济计量检验与回归分析的时间序列分析•特定行业：跨国金融业（服务业）•趋势与政策；理论与综述•模型与数据：博弈；时间序列数据、横截面数据与面板数据•研究机构与人物：–南开大学跨国公司研究中心，南大……（顶级高校传统经济学阵地）–陈涛涛、江小娟、杨大楷……代表不同角度和代言人——民间与官方未来的研究框架•问题提出现有的研究模型（假设、方法）结论检验•背景：提出问题……•现有的研究：文献综述（什么是相关文献？）•FDI区位选择和环境评价：理论与模型•进入方式与风险控制：模型与方法•效应分析与评估：溢出检验（面板数据）•趋势展望与政策含义：在每一章里？研究迷惑和困难•大小论文•逻辑关系•研究角度–宏观与微观的交叉–中国和外国的角度矛盾•英文文献•模型的选择和应用：能理解吗？•自己的工作？