公共项目管理8

第八章公共项目融资与成本管理第7章公共项目进度管理导入案例：基建融资闯新路：拆细卖给机构投资者全球首个基础设施融资交易平台——上海国际基础设施融资交易中心日前在沪揭牌。该基础设施融资交易中心由上海浦东新区和上海联交所发起筹建，南南全球技术产权交易所、上海国际集团和上海陆家嘴集团共同出资组建，三家分别出资1500万元、900万元以及600万元。交易中心的指导机构为国家财政部和上海市财政局。上海联交所总裁蔡敏勇此前表示，该交易中心设立的意义在于“运用产权市场在基础设施建设方面的有效探索，搭建以基础设施为标的物的融资交易平台”。基建融资向市场化方向发展8.1公共项目投资估算一、投资估算概述投资估算含义投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金，并测算建设期内分年资金需要量的过程。投资估算作为制定融资方案、进行经济评价，以及编制初步设计概算的依据。8.1公共项目投资估算一、投资估算概述投资估算内容项目总投资是指投资项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。项目总投资＝建设投资＋建设期利息+全部流动资金建设投资＝建筑工程费用+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用+基本预备费+涨价预备费8.1公共项目投资估算一、投资估算概述投资估算内容固定资产投资总额流动资金固定资产投资建设项目总投资固定资产投资方向调节税建设期贷款利息预备费用工程其他费用建筑工程费固定资产流动资产设备购置费安装工程费工程费用基本预备费涨价预备费8.1公共项目投资估算一、投资估算概述建设投资计算法分类概算法：建设投资＝工程费用+工程建设其他费用+预备费工程费用=建筑工程费用+设备及工器具购置费+安装工程费预备费=基本预备费和涨价预备费8.1公共项目投资估算一、投资估算概述建设投资计算法分类形成资产法：投资项目在建成交付使用后，项目投入的全部资金分别形成：固定资产、无形资产、其他（递延）资产、流动资产其他（递延）资产是指不能计入工程成本，应当在生产经营期内分期摊销的各项递延费用。8.1公共项目投资估算一、投资估算概述建设投资计算法分类形成资产法：形成无形资产的费用预备费建设投资形成固定资产的费用建设单位管理费研究实验费勘察设计费环评费工程保险费……工程费用形成其他资产的费用固定资产其他费用专利权非专利技术商标权商誉土地使用权生产准备及开办费样品样机购置费农业开荒费基本预备费涨价预备费8.1公共项目投资估算二、投资估算的精度研究阶段机会研究初步可行性研究可行性研究评估决策研究性质项目设想项目初选项目拟定项目决策研究要求编制项目建议书编制初步可行性研究报告编制可行性研究报告提出项目决策报告估算精度±30%±20%±10%±10%8.1公共项目投资估算三、投资估算的依据现行的建筑安装工程费用定额及其他费用定额指标；工程建设其他费用的计算办法和费用标准、国家公布的物价指数；投资项目各单位工程的建设内容及工程量；资金来源及建设工期8.1公共项目投资估算四、公共项目分类投资估算1.建设投资估算2.建设期利益估算3.流动资金估算1)估算步骤首先，分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。其次，在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用。再次，估算基本预备费和涨价预备费。最后，加总求得建设投资总额。1.建设投资的估算8.1公共项目投资估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。2)建筑工程费估算•(2)估算内容•(1)概念•(a)各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用.8.1公共项目投资估算(b)设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。(c)建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化的费用。(d)矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。•(2)估算内容8.1公共项目投资估算2)建筑工程费估算建筑工程费估算方法表•(3)估算方法8.1公共项目投资估算2)建筑工程费估算⑵进口设备购置费＝设备货价＋进口从属费用＋国内运杂费用⑴国内设备购置费＝设备原价×（1＋运杂费率）３)设备及工器具购置费的估算8.1公共项目投资估算•进口设备货价按交货地点和方式的不同，分为离岸价(FOB)与到岸价(CIF)两种价格。•进口从属费用包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费和海关监管手续费(减免税时计算海关监管手续费)。•国内运杂费包括运输费、装卸费、运输保险费和其他杂费等。8.1公共项目投资估算•进口设备按离岸价计价时，应计算设备运抵我国口岸的国外运费和国外运输保险费，得出到岸价。计算公式为：•进口设备到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费•其中：国外运费=离岸价×运费率或国外运费=单位运价×运量•国外运输保险费=(离岸价+国外运费)×国外保险费率进口设备的其他几项从属费用通常按下面公式估算：8.1公共项目投资估算•进口关税=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税率•进口环节增值税=(进口设备到岸价×人民币外汇牌价+进口关税)×增值税率•外贸手续费=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率•银行财务费=进口设备货价×人民币外汇牌价×银行财务费率•海关监管手续费=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×海关监管手续费率8.1公共项目投资估算•海关监管手续费是指海关对发生减免进口税或实行保税的进口设备，实施监管和提供服务收取的手续费。全额征收关税的设备，不收取海关监管手续费。•(3)设备运杂费的构成。①运费和装卸费。②包装费③设备供销部门的手续费。④采购与仓库保管费。⑷工器具购置费＝设备购置费×工器具及生产家具费率8.1公共项目投资估算(a)生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费。(b)工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等的材料费和安装费。(c)设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费。•(1)估算内容4)安装工程费的估算8.1公共项目投资估算安装工程费=设备原价×安装费率或：安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费•(2)估算方法4)安装工程费的估算8.1公共项目投资估算按各项费用科目的费率或者取费标准分项估算5)工程建设其他费的估算8.1公共项目投资估算6)基本预备费的估算基本建筑设备及工器安装工程建设基本预备预备费工程费具购置费工程费其他费用费率=+×++（七）涨价预备费，由下式计算：式中PC——涨价预备费；n——建设期；It——建设期中第t年的工程费用f——建设期价格上涨指数。8.1公共项目投资估算2.建设期利息的估算•是指项目借款在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息。•建设期利息应按借款要求和条件计算。国内银行借款按现行贷款计算，国外贷款利息按协议书或贷款意向书确定的利率按复利计算。8.1公共项目投资估算为了简化计算，在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年(当年)按半年计息，其余各年份按全年计息。计算公式为：各年应计利息＝(年初借款本息累计+本年借款额／2)×年利率8.1公共项目投资估算1）.流动资金的概念与作用3.流动资金的构成与估算2）.流动资产的构成三大块货币资金应收及预付款项存货流动资产=流动资金+流动负债（应付、预收款）则流动资金=流动资产–流动负债项目建成后，在生产过程中处于生产和流通领域、供周转使用的资金。8.1公共项目投资估算1)扩大指标估算法3）.流动资金的估算流动资金需要量=项目年营业收入×营业收入资金率流动资金需要量=经营成本×经营成本资金率流动资金的估算法有扩大指标估算法和分项详细估算法。流动资金需要量=年产量×单位产量资金率8.1公共项目投资估算用扩大指标估算法估算流动资金的需要量这是一种简单估算方法，适用于项目建议书阶段。扩大指标定额即流动资金占某种费用基数的比率，是根据同类企业实际资料求得的，还可以依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。费用基数如销售收入、产值、产量、经营成本、总成本费用和固定资产投资等。8.1公共项目投资估算1)扩大指标估算法2)分项详细估算法分项详细估算法对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款，以及应付账款和预收账款等几项内容分项进行估算，然后加总获得企业总流动资金的需要量。计算公式如下：8.1公共项目投资估算流动资金本年度增加额=本年流动资金–上年流动资金周转次数=360/最低周转天数流动资金=流动资产－流动负债流动资产=现金+存货+应收账款+预付账款流动负债=应付账款+预收账款8.1公共项目投资估算2)分项详细估算法8.2公共项目的融资一、项目投融资模式选择1.公共项目的投融资模式公共项目投资和融资所采取的基本方式。项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的项目法人单位。既有法人融资主体新设法人融资主体项目融资主体8.2公共项目的融资一、项目投融资模式选择2.项目的融资组织形式8.2公共项目的融资一、项目投融资模式选择2.项目的融资组织形式8.2公共项目的融资一、项目投融资模式选择3.基础设施项目融资的特殊方式BOT：Build-Operation-TransferPPP：Public—Private—PartnershipTOT：Transfer-Operation-Transfer36交通银行、光大银行、招商银行、中信实业银行、城市合作银行包括中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行信托投资公司财务公司保险公司国家政策性银行不以盈利为目的，实行保本经营，贷款利率低，期限长。我国的政策性银行有：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行。非银行金融机构国内债务融资国内融资租赁国内发行债券股份商业银行国家政策银行国有商业银行8.2公共项目的融资二、项目融资渠道及方式1.国内债务融资371、国内债务筹资1).政策性银行贷款政策性银行是指由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策或意图，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动的金融机构。◆其贷款主要用于支持国家批准的基础设施项目、基础产业项目、支柱产业项目，以及重大技术改造项目和高新技术产业化项目建设。◆其贷款期限可分为：短期贷款（1年以下）、中期贷款（1～5年）和长期贷款（5年以上），贷款期限一般不超过15年。国家开发银行8.2公共项目的融资381、国内债务筹资1）.政策性银行贷款中国进出口银行◆通过办理出口信贷、出口信用保险及担保、对外担保、外国政府贷款转贷、对外援助优惠贷款以及国务院交办的其他业务，贯彻国家产业政策、外经贸政策和金融政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和促进对外经济技术合作与交流，提供政策性金融支持。中国农业发展银行◆按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。8.2公共项目的融资391、国内债务筹资2）.商业银行贷款①商业银行贷款的特点筹资手续简单，速度较快1筹资成本较低2②商业银行贷款期限签订贷款合同时，一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款期做出明确规定：2提款期：贷款合同生效日→合同规定的最后一笔贷款本金提取日1贷款期：贷款合同生效日→最后一笔贷款本金和利息还清日8.2公共项目的融资401、国内债务筹资3宽限期：贷款合同生效日→合同规定的第一笔贷款本金归还日4合同规定的第一笔贷款本金归还日→贷款本金和利息全部还清日还款期：