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世界制药巨头最新排名及2008年一季度季报综述2007年全球处方药销售收入增长6.4%，为7120亿美元。全球药品市场规模再创历史新高，然而其增速却降至近年来最低水平。分析师预计，2008年全球药品市场将增长5%~6%，市场规模预计达到7350亿~7450亿美元。毫无疑问，这将是全球药品市场40多年以来的最低增速。其主要原因是，新药上市日益匮乏，以及非专利药物竞争日趋激烈。数据显示，2007年北美地区药品销售额达到3045亿美元，占全球市场42.8%的份额，但其增长率从上年的8.3%跌至4.2%。美国依然是世界上最大的单一药品市场，2007年其市场规模为2865亿美元，然而增速为3.8%，这是其自1961年以来的最低水平。2007年，欧洲的法国、德国、英国、意大利以及西班牙五大市场的处方药销售收入增长4.8%，达1400亿美元。2007年中国市场增速最快，高达25.7%；印度市场增长13%；韩国市场增长10.7%。2007年FDA批准新药数仅为19个，这是自1983年以来的最低水平。种种现象表明，2008年将成为全球医药市场的一个重要转折点。首先，世界七大“药品发达市场国家”的增长对全球药品销售增长贡献率将首次下降到50%，而七个“药品新兴市场国家”的贡献率将达到25%；其次，品牌药丧失专利保护的速度将进一步加快，将导致这些药品目前所拥有的3700亿~3800亿美元市场销售额急剧下滑；最后，生物药品和仿制药品生产企业将更加积极地优化他们的经营模式，以期抓住医药市场转折时期的新商机。面对变幻中的全球药品市场，跨国制药企业将有何举动？包括强生公司（Johnson&Johnson）、辉瑞公司（Pfizer）和默克公司（Merck）等在内的许多制药企业都面临产品专利保护到期的问题。与此同时，研发线萎缩和非专利药竞争加剧令制药巨头业绩增长乏力，他们正面临着几十年来最为严峻的考验。业绩增长乏力给制药巨头造成的压力越来越大，促使其谨慎评估并购举措。许多公司将关注点聚焦于生物技术企业，但收购生物技术企业会大大摊薄公司利润。在并购整合之余，制药企业开始关注多元化发展战略，关注于专业治疗领域、消费者保健领域以及医疗器械领域等。辉瑞、强生、赛诺菲-安万特稳居福布斯全球排行榜药业三甲从最新出炉的福布斯全球企业排行榜可知，在全球排名前500强的企业中，医药行业企业共入围18家。与上年相比，先灵葆雅公司（Schering-Plough）跌出500强，而在新增的4家企业中，有两家为药品批发巨头——CardinalHealth和McKesson公司，一家为非专利药制造商——梯瓦公司（Teva）。2007年制药巨头十强榜入围企业没有发生变化，各制药巨头的排列位次稍有变动。美国辉瑞公司、强生公司和法国赛诺菲-安万特公司（Sanofi-aventis）分别稳居行业前三名宝座。与上年相比，在全球500强排名中，辉瑞公司排名下滑9个位次，为第57位；强生公司微升2个位次，为第58位；赛诺菲-安万特公司上升7个位次，排名第67位。从单项指标来看，2007年强生公司年销售收入最高，达611亿美元；诺华公司（Novartis）利润额居首位，为126.2亿美元；辉瑞公司资产最庞大，达1152.7亿美元（见表1、表2）。药业十巨头一季度业绩涨跌互现从制药巨头2008年第一季度业绩情况可知，十强榜中，有7家企业销售收入出现不同程度的增长，3家企业销售收入出现下跌。其中，增长最为强劲的3家制药企业依次为雅培公司（Abbott）、阿斯利康公司（AstraZeneca）和诺华公司，增幅分别达到13.8%、10%和9%。辉瑞公司一季度销售收入下跌幅度最大，为5%。除了未公布净收益情况的罗氏公司（Roche）以外，有4家企业净收益出现上升，5家企业净收益出现下滑。其中，增长最为强劲的3家制药企业依次为默克公司、强生公司和雅培公司，增幅分别达到94.1%、40%和35%。辉瑞公司一季度净收益跌幅最大，为18%（具体见表3）。辉瑞公司：拳头产品销售不力，一季度业绩下滑辉瑞公司公布的2008年一季度业绩报告显示，受到产品销售不利的负面影响，公司一季度净收益大幅度下跌18%，为28亿美元；处方药销售收入下跌6%，为109亿美元。2008年一季度，辉瑞公司包括拳头产品降血脂药阿托伐他汀（atorvastatin，立普妥，Lipitor）、抗高血压药氨氯地平（amlodipine，络活喜，Norvasc）以及抗组胺药西替利嗪（cetirizine，仙特明，Zyrtec）在内的许多产品都出现了销售下滑的情况。Lipitor销售收入下跌7%，为31亿美元，低于之前分析师的预期值。抗关节炎药塞来考昔（celecoxib，Celebrex）销售收入微增2%，为6.11亿美元。Norvasc美国专利已经于2007年3月到期，本季度销售收入大幅度下跌52%，仅为5.13亿美元。此外，神经性疼痛和癫痫治疗药普瑞巴林（pregabalin，Lyrica）本季度销售收入增长47%，为5.82亿美元；勃起功能障碍治疗药西地那非（sidenafil，万艾可，Viagra）销售收入增长6%，为4.60亿美元；戒烟药vareniclinetartrate（Chantix）销售收入增长71%，为2.77亿美元；Zyrtec美国专利已于1月到期，本季度销售收入大幅度下跌75%，仅为1.17亿美元。整体而言，本季度辉瑞公司销售收入下跌5%，为118亿美元，低于分析师之前的预期值121亿美元。这样的业绩令业界分析师普遍感到意外。有观点指出，在有利汇率影响以及降血脂药辛伐他汀+依折麦布复方片〔simvastatin+ezetimibe，Vytorin〕负面事件两大因素的“顺风顺水”作用下，辉瑞公司仍然出现业绩下滑，这实在令人失望。对此，辉瑞方面表示，一季度的业绩下滑并不能说明什么，Norvasc和Zyrtec美国专利到期，业绩下滑完全在意料之中。强生公司：拳头产品销售强劲，推动一季度业绩增长强生公司公布的2008年第一季度业绩报告显示，获益于拳头产品抗关节炎药及节段性肠炎治疗药英利昔单抗（infliximab，Remicade）销售强劲的有力推动，一季度强生公司药品销售增长3.3%，为64亿美元。一季度公司净收益为36亿美元，与上年同期相比增长40%，这主要是由于上年同期收购心血管器械制造商ConorMedsystems公司一次性支出而致净收益下跌的缘故。据了解，2008年一季度，强生公司拳头产品Remicade销售收入激增37%，达到9.98亿美元；安定药利培酮（risperidone，Risperdal）遭遇非专利药物竞争影响，销售收入下跌6.7%，仅为8.09亿美元；而其长效针剂RisperdalConsta本季度销售收入增长18.4%，为3.09亿美元；抗贫血药促红细胞生长素（erythropoietin，Procrit）由于药品标签限制以及美国更为严苛的药品补偿政策，销售收入大幅度下滑23%，仅为6.29亿美元；癫痫及偏头痛治疗药托吡酯（topiramate，妥泰，Topamax）销售收入增长5.9%，为6.46亿美元。对此，有观点认为，一季度强生公司药品业务的增长在一定程度上是由于受到美元下跌的有利汇率的影响。如果去除汇率因素，其药品销售业绩其实是下跌的。预计强生公司2008年药品销售收入将下跌1%，而2009年的降幅可能超过5%，2010年才会出现转机。从整体而言，强生公司一季度销售收入增长7.7%，为162亿美元。赛诺菲-安万特公司：一季度净收益、销售收入双双下滑赛诺菲-安万特公司公布的2008年第一季度业绩报告显示，受到拳头产品睡眠障碍治疗药酒石酸唑吡坦（zolpidemtartrate，Ambien）销售不力以及美元疲软的汇率影响，一季度赛诺菲-安万特公司调整后净收益下跌12%，为19亿欧元（合29亿美元）。销售收入下跌超过3%，为69亿欧元（合107亿美元）。2008年一季度，赛诺菲-安万特公司的血液病治疗药依诺肝素（enoxaparin，Lovenox）销售收入增长超过21%，为7.17亿欧元（合11亿美元）；抗凝药氯吡格雷（clopidogrel，Plavix）销售收入增长19%，为6.62亿欧元（合10亿美元）；糖尿病治疗药甘精胰岛素（insulinglargine，Lantus）和抗肿瘤药多西他赛（docetaxal，泰索帝，Taxotere）销售收入增长分别达到31%和13%，为5.57亿欧元（合8.67亿美元）和4.84亿欧元（合7.53亿美元）；结直肠癌治疗药奥沙利铂（oxaliplatin，Eloxatin）欧洲市场遭遇非专利药物竞争，销售收入下跌6%，为3.42亿欧元（合5.32亿美元）；拳头产品Ambien销售收入大幅度下滑62%，为2.10亿欧元（合3.27亿美元），这也是由于非专利药物竞争的缘故。分析认为，本季度赛诺菲-安万特公司业绩尚可。然而值得注意的是，随着Lovenox非专利药物上市，赛诺菲-安万特公司销售业绩前景并不乐观。据了解，Momenta公司和诺华公司（Novartis）已经发表声明，双方将于2008年第三季度共同向FDA提交Levenox非专利药物上市申请。另据了解，赛诺菲-安万特公司研发线上产品抗抑郁药物saredutant的三期临床研究结果不利，研究显示，该品与安慰剂相比并无显著疗效。之前，赛诺菲-安万特公司曾计划于今年向FDA提交saredutant上市申请，而今是否如期提交申请则须取决于另一项正在进行中的临床研究结果。据悉，业界分析师认为该品成功上市的可能性不大。此外，在研失眠症治疗药eplivanserin的临床研究结果利好，赛诺菲-安万特公司预计将于今年提交该品上市申请。表１：2008年第一季度制药巨头销售收入及净收益概况公司名称销售收入（亿美元）增长（%）净收益（亿美元）增长（%）辉瑞118-528-18强生162+7.736+40赛诺菲-安万特69亿99欧元-319亿欧元-12诺华99+923+10罗氏109亿瑞士法朗-4//葛兰素史克57亿英镑+213.1亿英镑-14阿斯利康77+1015-4默克58+133+94.1雅培68+13.89.4+35惠氏57+612-5表２：2007年福布斯全球制药企业十强排名（亿美元）福布斯排名全球排名企业名称国家销售收入利润资产市值157辉瑞美国484.281.41152.71521.7258强生美国611105.8809.51755.1367赛诺菲-安万特法国409.576.81049.81011.7472诺华瑞士402.2126.2718.91116.2574罗氏瑞士406.586677.21693.2679葛兰素史克英国450.7103.5571.61200.57148阿斯利康英国292.155.3469.1548.68162默克美国24232.8483.5959.29167雅培美国259.136.1397.1827.710171惠氏美国22446.2427.2583.611228安进美国147.731.7346.4495.112229礼来美国186.329.5267.9568.713257百时美施贵宝美国193.521.7261.7447.514282CardinalHealth美国893.915.5234.7210.915298武田制药日本111.128.6259.9474.416326McKesson美国996.49.4253.7169.717334默克德国96.647.9212.8271.218347梯瓦以色列94.119.5234.1393.2表2：2006年福布斯全球制药企业十强排名（亿美元）福布斯排名全球排名企业名称国家销售收入利润资产市值148辉瑞美国483.7193.41085.91799.7260强生美国533.2110.5705.61821.2374赛诺菲-安万特法国374.352.81025.91152.4480诺华瑞士370.173.7641.61304.7585葛兰素史克