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保理分类明保理暗保理正向保理反向保理有追索保理无追索保理操作难点：1.应收账款真实性难以核实；2.债权转让通知难以实现；3.债权转让难以取得买家确认；4.应收账款债权人生产能力难以核实；5.应收账款到期回款很难直接回到保理公司，难以监管回款。正向保理的操作难点反向保理（ReverseFactoring）：在买家（债务人）资信水平很高的情况下，对以这些买家为付款人的应收账款，保理商直接对供应商提供融资服务。在风险管理上，我司只需要重点考量买家（债务人）的风险。什么是反向保理对核心企业进行风险的评估，而不是根据供应商的信用评级。由于买家信誉良好，这可降低保理商的风险，同时使得供应商的融资成本降低。反向保理与传统保理的区别反向保理介绍核心企业供应商4供应商2供应商3供应商1保理公司反向保理特点营销—批量化核心企业交易风险资金风险买方信用风险保理公司反向保理特点风险管理—集约化操作—简化传统保理中的难点回款保障卖方履约能力债权转让是否有效；通知债权人贸易背景是否真实承诺付款到我司指定账号债权已经由债务人确认认可应收账款转让确认交易核心企业反向保理特点中小企业保理方买方•承受的资信风险只是高信誉客户的违约风险，而不是出口方中小企业的违约风险•依托的合同已由买方确认，货物买卖合同执行的风险性大大减小•可积累客户信息资料，积累拓宽合作领域•更多的融资机会；•对资信资料的可获得性的要求不高；•减少了的融资成本；•更好地提升资信等级•使得大企业可以利用保理商进行应收账款管理•保理商的资金融通使其能从中小企业获得更为优惠的付款方式所有的参与者都可以从中获益反向保理优势反向保理流程分析流程分析保理商首先与资信较好的买方达成协议，确定由保理商为向买方供货的中小企业提供保理融资。供货的中小企业履行合同后，向保理商提示买方承兑票据，保理商立即提供融资，并进行应收账款管理，待票据到期时，买方直接向保理商付款。供应商核心企业（买方）保理公司1签订协议2提交应收账款6到期支付3询问是否保理4申请保理5提供资金反向保理风险及控制加强对核心企业考察建立供应商的准入制度加强对实际发生业务的监控风险控制关注的重点应该从借款人转移到还款人。反向保理融资的信用基础是核心企业的管理与信用实力，加强考察核心企业，以防止违约风险。通过对供应商的科学评估，可以帮助核心企业把潜在的不良成员剔除出去，保证供应链的健康发展，也间接保证自己的资金安全。可以加强与物流公司之间的合作，利用物流公司所掌握客户及货物第一手资料的优势，对其发货等流程进行核实；通过对企业进行实地考察，时刻关注企业在经营状况等方面的变化以及这些变化可能对二者合作关系的影响。反向保理案例融资方案实施效果A公司的国内供应商都普遍存在3-6个月账期的应收账款，融资需求较大。（1）为A公司核定反向保理额度，用于开展供应商保理融资；（2）与A公司签订协议，配合推荐供应商，确认应收账款，回款至指定账户；（3）与B公司签订保理协议；（4）B公司转让以A公司为买方的应收账款，取得保理融资；（5）应收账款到期，A公司付款至保理商指定账号。B公司获得了融资，盘活了应收账款，逐步扩大了销售规模。A公司的其他供应商也采用该模式获得保理融资，起到了批量融资的效果，操作手续简便。A公司通过扶持供应商融资加强了与供应商之间的合作关系，在货源紧张的情况下供应商优先供货给A公司，使其有效保证产品质量与生产效率，迅速扩大市场份额，领先于竞争对手，实现共赢和发展。反向保理业务方案1、选择处于市场上升期、纵深长、覆盖广的产业链条进入：•新能源汽车产业链•4G产业链•医疗产业链……2、审慎进入房地产产业链、光伏产业链等产能过剩链条。1、对供应商和融资方可选择未来前景广阔的朝阳行业。2、审慎进入水泥、稀土、钢铁、船舶等行业。1、位于产业链条中上游2、位于行业领先，前203、供应商数量大业务选择业务选择产业链条核心企业行业新能源汽车的发展将带动一条崭新的产业链条，涉及上下游众多领域新能源汽车产业链业务选择-案例2010201120122013新能源汽车销量/辆473781591279117642纯电动（EV）395655791137514604混动车（HEV）781258014163038汽车总销量/万辆1806185119312199新能源汽车占比0.03%0.04%0.07%0.08%2010年以来我国新能源汽车销量中国新能源汽车对产业链上游需求拉动测算20132015E2020EEV+PHEV/万辆1.7620100正极材料需求/t14081120080000碳酸锂需求/t704560040000负极材料需求/t704560040000电解液需求/t704560040000隔膜需求/万平米880700050000我国从09年开始推广新能源汽车,今年以来中央高层开始高度重视新能源汽车发展，新能源汽车有望开始大规模放量，预计2020年我国新能源汽车销量达100万辆，对正极材料的需求将达约8万吨，负极材料约4万吨，电解液约4万吨，隔膜约5亿平米。业务选择–案例新能源汽车带动的上游产业链是一个覆盖广、纵深长的体系•单体单池•管理系统•壳体•……动力电池系统驱动电机系统整车控制系统车用电动空调•锂矿开采•电机•控制器•永磁材料•硅钢片•轴承•……•正极材料•负极材料•隔膜•电解液•…………•稀土开采新能源汽车比亚迪奇瑞长安汽车一汽集团吉利汽车上海大众上海通用……业务选择–案例我国已经形成了一条完整的锂离子动力电池产业链正极材料负极材料隔膜电解液深圳振华东莞金卡本佛塑股份华荣化工深圳源源中国宝安新乡格瑞恩天津金牛深圳天骄科技深圳贝特瑞东莞星源东莞杉杉珠海博杰佛山三高深圳惠程珠海赛维广州洪森汕头诚翔深圳冠力深圳宙邦云南汇龙上海杉杉……广州天赐金瑞科技深圳瑞富特汕头金光湖南杉杉佛山三高……苏州威能…………动力电池深圳比亚迪深圳雷天深圳兴科特深圳德朗能电池天津力神江苏春兰北京有色院万向集团中信盟固利北京安耐信北大先行……锂资源西藏矿业中信青海国安新疆锂盐厂青海锂业……选择核心企业进行合作业务选择–案例供应商核心企业保理公司2提交供应商信息1签订协议准备阶段实施阶段3签订协议1、保理公司和核心企业签订合作协议，并对核心企业授信；2、核心企业向保理公司提交其供应商的信息（包括供应商名称、地址、联系人、评级、合作关系、应收账款情况等），同时对供应商进行初步授信；3、保理公司业务经理询问供应商，达成合作意向，签订保理协议（早期业务要求尽调）——早期难点；4、核心企业向保理公司提交该供应商的发票信息（或收货信息、对账信息）；5、供应商向保理公司转让应收账款；6、保理公司放款给供应商；7、应收账款到期由核心企业还款给保理公司；8、选择融资期内循环或结束归还超额款项；4提交发票信息5转让应收账款6放款7回款8循环或结束业务方案–早期业务流程核心企业保理商供应商合作协议保理合同保理商向核心企业的供应商提供保理融资服务核心企业向保理商推荐供应商，并提供信息核心企业同意应收账款的转让核心企业提供发票信息，并承诺到期支付给保理商保理公司和融资企业约定保理商向供应商提供有追索权的保理融资服务供应商将应收账款转让给保理商保理商享有收款权力在商业纠纷或核心企业拒绝付款时保理商行使追索权保理公司和供应商约定业务方案–协议要点1、审批环节前期：将比亚迪的付款能力资信作为主要审查点准入：供应商准入须获得比亚迪的推荐（根据比亚迪评级）业务开拓：寻找意向供应商深圳振华2、业务授权对深圳振华进行审查和授信3、操作环节签署：与比亚迪、深圳振华签署法律文件，确定各方责任义务放款：根据年度采购合同、应收账款情况、发票进行放款收款：从比亚迪回收到期款项循环或结束业务方案–案例核心企业：比亚迪（生产电池）供应商：深圳振华（生产隔膜）通过保理系统进行发票贴现•1、核心企业与保理公司签订协议，成为保理公司系统核心会员•2、核心企业向保理系统输入优质供应商的发票（或收货单）信息，视为同意该笔债权的转让•3、保理系统将已经收到的发票信息分供应商输出到供应商终端•4、供应商根据已经核心企业确认的发票情况，申请发票贴现•5、保理公司贴现供应商的发票•6、贴现的发票发送至核心企业终端，并到期回款供应商核心企业保理公司系统1签订协议2输入发票信息3查询6贴现的发票回款4申请发票贴现5贴现业务方案-后期业务流程一加入订单融资模式业务方案-后期业务流程二供应商核心企业（买方）保理公司6交货3确认合同有效性7交应收账款单据8提供阶段二资金供应商的上游5购买原材料2提交融资申请4提供阶段一资金1签订合同•分两阶段放款•1、第一阶段：•发货之前，以订单和合同申请保理融资，由核心企业确认订单，保理公司支付购买原材料的资金；•2、第二阶段：•发货之后，由核心企业提供发票信息或确认收货，保理公司发放第二阶段款项。