第二章旅游饭店财务管理的环境

第二章旅游饭店财务管理的环境一、法律环境二、经济环境三、金融市场环境四、财务环境一、法律环境法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。财务管理的法律环境是旅游饭店组织财务活动、处理旅游饭店与有关各方的经济关系所必须遵循的法律规范的总和。旅游饭店财务管理必须遵守的主要法规包括以下几种：企业组织法规企业经营法规财务法规税收法律制度证券法律制度二、经济环境经济环境是企业赖以生存的宏观环境，它对企业产生的各种影响或力量，企业往往无法控制，而只能去适应。财务管理的经济环境是指对旅游饭店财务管理有重要影响的一系列经济因素，一般包括：经济体制、经济周期、经济政策、通货膨胀和市场竞争等1、经济体制我国现行的是社会主义市场经济体制。在计划经济体制下，旅游饭店作为一个独立的核算单位而无独立的理财权利。这一时期，财务管理活动的内容比较单一，财务管理方法也比较简单。在市场经济体制下，旅游饭店成为“自主经营、自负盈亏的经济实体，有独立的经营权，同时也有独立的理财权。旅游饭店财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。2、经济周期经济周期主要是指社会经济增长规律性地交替出现高速、低速、停滞，有时甚至负增长几个阶段。马克思主义周期理论认为，每一个周期都包含危机、萧条、复苏、高涨四个阶段，从一次危机的爆发到下一次危机的开始，构成一个周期。在萧条阶段，由于整个宏观经济不景气，旅游饭店很可能处于紧缩状态之中，销售量下降，投资锐减。在繁荣阶段，市场需求旺盛，销售大幅度上升，旅游饭店为扩大规模，就要增加投资，以增添设备和劳动力，这就要求财务人员迅速地筹集所需资本。面对经济的周期性波动，财务人员必须预测经济变化情况，适当调整财务政策。3、经济政策经济政策是国家进行宏观经济调控的重要手段。财务管理人员应当深刻领会国家的经济政策，研究经济政策的调整对财务管理活动可能造成的影响。国家的经济政策，如：产业鼓励与政策；金融政策；财税政策；价格政策等。4、通货膨胀通货膨胀通俗地讲是指国家生产的货币过多，导致货币降低本来的价值，使得物价上涨。如白菜本来2.2元一斤，后因货币过多而涨价为4.4元。后果：它是指货币流通中出现的这样一种情况：投入流通中的货币，主要是纸币发行量过多，大大超过流通实际需要的数量，以致引起货币贬值。通货膨胀对居民收入和居民消费的影响：（1）实际收入水平下降（2）价格上涨的收入效应和替代效应导致福利减少（3）通货膨胀的收入分配效应：具体表现为：低收入者（拥有较少禀赋者）福利受损，高收入者（拥有较多禀赋者）却可以获益；以工资和租金、利息为收入者，在通货膨胀中会遭受损害；而以利润为主要收入者，却可能获利。通货膨胀不仅对消费者不利，对旅游饭店财务活动的影响更为严重。因为，大规模的通货膨胀会引起资本占用的迅速增加；通货膨胀会引起利率的上升，增加旅游饭店的筹资成本；通货膨胀时期有价证券价格的不断下降，给筹资带来较大的困难；通货膨胀会引起利润的虚增，造成旅游饭店的资本流失等。为了减轻通货膨胀对旅游饭店造成的不利影响，财务人员应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时旅游饭店进行投资可以避免风险，实现资本保值；与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；取得长期负债，保持资本成本的稳定；在通货膨胀持续期，旅游饭店可以采用比较严格的信用条件，减少旅游饭店债权；调整财务政策，防止和减少旅游饭店的资本流失等。5、市场竞争旅游饭店竞争对财务管理有多种表现。例如，投资项目盈利能力的大小在很大程度上要取决于将来市场份额的大小；由于银行和投资者的谨慎，竞争能力强的旅游饭店总是比其他旅游饭店能够较易地融通到资本；竞争能力不相上下的旅游饭店之间，各种财务策略的谋划和运用应注意相通性，避免发生冲突，如信用条件不应有重大差异等。三、金融市场金融市场是指资金供求双方交易的场所。广义的金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。广义金融市场的交易对象包括货币借贷、票据承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇买卖、办理国内外保险、生产资料的产权交换等。狭义的金融市场一般是指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。1、金融市场的分类(一)按交易的期限划分为短期资金市场和长期资金市场短期资金市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫货币市场；长期资金市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券主要用于固定资产等资本货物的购置，所以也叫资本市场。(二)按交割的时间划分为现货市场和期货市场现货市场是指买卖双方成交后，当场或几天内买方付款、卖方交出证券的交易市场；期货市场是指买卖双方成交后，在双方约定的未来某一特定的时日才进行交割的交易市场。(三)按交易的性质分为发行市场和流通市场发行市场是指从事新证券和股票等金融工具买卖的转让市场，也叫初级市场或一级市场；流通市场是指从事已上市的旧证券或票据等金融工具买卖的转让市场，也叫次级市场或二级市场。(四)按交易的直接对象分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等2、金融机构我国金融机构按其地位和功能大致可分为：代表政府管理全国的金融机构和金融活动的中国人民银行；由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以营利为目的的政策性银行，包括国家开发银行、中国农业发展银行及中国进出口银行；以经营存款、放款，办理转账结算为主要业务，以营利为主要经营目标的商业银行；非银行金融机构，包括保险公司、城市和农村信用合作社、信托投资公司、证券交易所、证券公司、投资基金管理公司、财务公司、金融租赁公司等。中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，中华人民共和国国务院组成部门之一。中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。3、金融市场对旅游饭店财务管理的影响(一)为旅游饭店筹资和投资提供场所(二)促进旅游饭店资本灵活转换(三)引导资本流向和流量，提高资本利用效率(四)为旅游饭店树立财务形象(五)为财务管理提供有用的信息四、财务环境上述的法律经济金融市场等环境都是从外部对旅游饭店的财务活动产生影响或制约，这些可称为“客观因素”外因通过内因起作用，起决定作用的是内因旅游饭店内部的财务环境在旅游饭店理财中应占相当重要地位。第三章旅游饭店财务管理的基本概念引入案例：1626年曼哈顿岛的印第安人把他们所有的土地卖给了一群移民，换回了一些价值24美元的小珠子和小饰物。388年以来，因为这次举动，印第安人已经成为了大家冷嘲热讽的主角。如果年利率为8%，对24美元计算复利，那么经过380年，这些印第安人可能已经囤积起一笔净价值约为120万亿美元的财富。而曼哈顿最近的税收记录则表明当年被印第安人卖掉的那些土地只值1000亿美元。货币时间价值思考:今天的100元是否与1年后的100元价值相等？为什么？货币时间价值：等量的货币在不同的时间具有不同的价值货币所有者放弃现在使用货币的机会，按放弃使用货币时间的长短而获得的报酬，就是货币的时间价值。货币之所以具有时间价值，是因为利息和时间共同作用的结果。例：今天将10000元存入银行，年利率5%，一年后就是10500元，500元就是所谓的货币时间价值是因为银行存款年利率5%和一年存款时间这两个因素共同起作用的结果。时间就是金钱分期支付动画先生，一次性支付房款，可获房价优惠货币时间价值很多人在计算投资收益的时候喜欢忽略一个重要因素——时间。一个老太太，炒了10年股，现在的账户上没赔也没赚。其实她当然是赔了，不仅赔在10年以来的通货膨胀上，也赔在了时间价值上——炒股的钱，她拿来做最保守的定期储蓄，也会有可观的收益。时间就是金钱。你的钱给银行，银行要付钱。同样，银行给你钱，你也要付钱。这个钱不是白白给的，换来的是时间，宝贵的时间。如果是买房，那么换来的除了时间还有空间。例子：老王准备为儿子存钱作为他三年后上大学费用，假如现在上大学的费用是6万元，并且假定老王的儿子上大学时该费用不变，那么现在的老王需要存入多少钱呢?答案：肯定是少于6万元的。因为老王最起码可以把钱存入银行，这样可以得到三年的利息，所以现在存入少于6万元的款项，三年后连本带利，就可以支付儿子上学的费用。货币时间价值的本质在现实生活中，资金的持有者不会将暂时不用的资金闲置，而总是设法将这部分闲置资金以他自己认为最合适稳妥的方式利用起来。如：存入银行，或赎买国债，或购买股票，或投资实业等，以获得利息、利润等投资收益。这部分社会闲置资金通过企业进入生产领域或流通领域，通过企业对资金周转使用创造了财富，带来了价值的增值。所以货币时间价值的本质是资金在生产经营和流通领域里周转使用而产生的价值增加额货币时间价值的衡量通常情况下，资金时间价值的衡量方法是利息。财务管理中的时间价值在不同时间段的收入与成本费用，是不可任意加减的。例如，旅游饭店现在对一项目进行投资1O万元，3年后收回本金利息共11万元，是否可得出赚了1万元的结论?结论是不一定。因为最初的1O万元在年平均利润率8％的情况下，3年后1O万元可变为l2．4万元，带来2．4万元的价值增加额。可见，不同时间段的货币不可直接进行大小的比较和比率的计算。如何理解货币时间价值？1、货币时间价值是货币在周转使用中产生的，是货币所有者让渡货币使用权而参与社会财富分配的一种形式。2、通常情况下，货币的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。3、货币时间价值以商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在为前提条件。4、货币时间价值在投资项目决策中具有重要的意义。二、货币时间价值计算相关概念：(一)现金现金概念有狭义和广义之分。狭义的现金是指旅游饭店的库存现金，包括人民币现金和外币现金；广义的现金是指旅游饭店的库存现金、银行存款和其他符合现金定义的票证。如银行汇票存款、银行本票存款等。这里所指的现金是广义现金。现金是旅游饭店一种流动性最强的货币性资产。(二)现值现值表示资金发生在某一时间序列时点时的价值，可用符号P表示。例如旅游饭店以1000万元对一工程进行投资，在未来期间预计可获较丰厚的回报，这1000万元钱就是现值。(三)终值表示资金发生在某一时间序列终点时的价值，故又称将来值。符号：S。例如，某人购买10000元基金，每年收益为4％，4年期，4年后他所得到的11600元即为终值。年金表示在某一时间序列内每次等额收付的金额，符号为A。年金具有等额性、定期性、系列性的特点。例如，我们日常生活中常见的每月末偿还2000元住房贷款；又如，张某每年5月底前向保险公司支付保险费5000元，一直持续l5年等等。现实经济生活中，通常采用年金形式的有工资、折旧费、租金、利息、保险金、养老金零存整取或每年等额收回的投资款项等。现值、终值及年金的计算都涉及利息计算方式的选择，也就是采用单利或是复利计算的问题。三、单利的计算所谓单利，就是每期都按初始本金计算利息，即使当期未支付利息而延期合并支付，利息也不转入本金一起计息。其计算公式：I=P·i·t式中I——到期利息；P——初始本金，也称现值；i——利率；t——时间，通常以年为单位。(一)单利终值某人年初以P元存入银行，存款利率为i时，当t年期满时的初始本金及各年的利息之和，就是单利终值。单利终值的计算公式为：S=P+lS=P+P·i·t=P(1+i·t)（1）单利假设现在存入银行10000元，利率为5%，存两年。那么单利情况下，利息是怎样计算的？2006年2007年2008年10000元＋500＋50010000元10000元＋500S=10000元＋500＋500=10000+1000