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金融理论和实务金融理论与实务《金融理论与实务》内容体系金融中介理论金融机构、商业银行、信托、保险金融市场理论金融工具、金融市场货币理论货币制度、信用、利息与利率宏观均衡理论供求与均衡、通货膨胀、货币政策图1金融理论与实务内容体系图金融理论与实务《金融理论与实务》目录第一章货币与货币制度第二章信用与信用工具第三章利息与利息率第四章金融工具第五章金融市场第六章金融机构体系第七章商业银行业务第八章信托与租赁第九章保险第十章对外金融关系第十一章货币供求与均衡第十二章通货膨胀第十三章货币政策金融理论与实务第一章货币与货币制度第一节货币的产生第二节货币的种类第三节货币的职能第四节货币制度第五节案例分析本章要求：掌握货币的概念、本质与职能、货币形式以及货币制度等知识。并对中国的人民币制度有大致的了解。返回金融理论与实务第一节货币的产生1.1.1货币的定义1.1.2货币的产生金融理论与实务第一节货币的产生1.1.1货币的定义本质定义：固定充当一般物价物的特殊商品（马克思）职能定义：交换媒介、价值尺度、支付手段和价值贮藏法律定义：具有清偿债务的权力层次定义：M0：基础货币，现金M1：M0+DM2：M1+Ds+Dt思考：钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？Money、Currency、Cash金融理论与实务第一节货币的产生1.1.1货币的定义货币的定义扩展1.最粗略的表述：可用来买东西的What；或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。2.20世纪以前古典的说法：一般等价物。3.始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。4.社会计算工具或“选票”。还有种种机智的说法：的确可以令人感兴趣，但却不见得有真正的理论价值。金融理论与实务这四个价值形式演化经历了四个阶段才发展到货币阶段。阶段是：（一）简单的价值形式（二）扩大的价值形式（三）一般的价值形式（四）货币形式第一节货币的产生1.1.2货币的产生是物品的交易，导致货币的出现。从物物交易到通过货币的交易——货币出现在人类经济生活之中金融理论与实务第二节货币的种类1.2.1实物货币价值相等；缺点1.2.2代用货币是实物货币的延伸，需要全部准备或部分实物准备，1973年实现黄金与货币脱钩1.2.3信用货币取决于人们对此货币的信心和发行的立法保障1.2.4电子货币银行卡；信息流第二节货币的种类贝实物货币金融理论与实务铸币称量货币纸币电子货币信用货币四川交子刀币铜贝鬼脸钱铜范布币代用货币图2货币的种类及演变金融理论与实务第二节货币的种类货币的种类知识扩展1.用纸做的货币：银行发行的银行券与国库发行的纸币，它们的区分及转化。2.账簿上的货币——存款货币：可签发支票的存款与定期存款。3.以电磁信号为载体的货币。金融理论与实务第二节货币的种类货币的种类知识扩展银行卡分类银行卡按支付功能可分为三大类，即现消费现付款（借记卡）、先付款后消费（储值卡）和先消费后付款（贷记卡（准贷记卡））从材质角度看，有曾经出现过的金属卡，有目前普遍使用的塑胶卡。从技术角度分，有磁条卡和芯片卡。ATM——AutomaticTellerMachine自动出纳（柜员）机POS——PointofSale销售点终端机POS——PointofSells电子收款机系统金融理论与实务第二节货币的种类货币的种类知识扩展电子资金转帐系统(EFTS)EFTS:ElectronicFundsTransferSystem.EFTS的优势在于该系统的高效率，且在其完全实施时，资金转移的成本也将大大降低。支票系统仍不会很快消失：支票可以提供人们认为有用的收据和支付记录EFTS内在的法律和安全问题金融理论与实务第三节货币的职能1.3.1价值尺度：赋予交易对象以价格形态；1.3.2流通手段：充当物品交换的媒介；1.3.3支付手段：作为购买和支付的手段；1.3.4贮藏手段：作为积累和保存价值的手段。金融理论与实务第三节货币的职能货币赋予价格形态观念的货币用于购买支付用于积累保存价值现实的货币流通不流通图3货币职能图示金融理论与实务第三节货币的职能赋予交易对象以价格形态：1.经济生活中的交易对象多种多样，但都有价格。2.价格是价值的表现：人们无不承认交易对象都有价值，但什么是价值，则有种种理论解释；而对价格如何表现价值，也即价格形成的规律，同样有种种理论解释。3.价值、价格，这是经济学里面的一大门学问。就本教程来说，是以经济学课程已有的讨论作为给定的前提；本教程所关注的，只是货币度量价格的种种有关问题。金融理论与实务第三节货币的职能交易的媒介和转移价值的手段1.它们有流通手段、购买手段和支付手段等等名称，是正在流通着的、现实的货币。2.经济生活中对货币的需求首先就是指对它们的需求：MD=PQ/V3.货币流通速度V，实际是一个比值：PQ:MD金融理论与实务第三节货币的职能保存价值的手段1.积累和保存价值，是社会经济生活中的必然要求；货币是实现要求的必然手段之一。2.保存价值的贵金属形态；保存价值的现代货币形态。它们的异同。3.积累和保存价值必须以现实的货币进行，用于这方面的货币构成货币需求的另一部分。4.但它们是不流通的货币。金融理论与实务第四节货币制度1.4.1货币制度的演进过程1.4.2货币制度的构成要素1.4.3货币制度的稳定条件1.4.4中国的人民币制度金融理论与实务第四节货币制度1.4.1货币制度的演进过程货币制度的含义：国家通过法律确定的货币流通的结构和组织形式。前资本主义的货币制度形成的主要标志是铸币（CoinedMoney)的出现。金本位制银本位制复本位制信用本位制金融理论与实务第四节货币制度金属货币制度金本位制金银复本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制平行本位制双本位制跛行本位制货币制度银两本位制银本位制银币本位制不兑现的信用货币制度图4货币制度的演进过程金融理论与实务第四节货币制度1.4.2货币制度的构成要素国家权力；确定货币材料；规定货币单位（名称、值）；货币发行基础；铸造权或发行权规定；规定流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）规定货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；规定货币发行的准备制度。金融理论与实务第四节货币制度1.4.3货币制度的稳定条件要有一个稳定的政权来支撑货币供应量要与生产和交换的实际需要相适应金融理论与实务第四节货币制度1.4.4中国的人民币制度1950.3以前的人民币：1948.12.1，对解放区货币实行“固定比价、混合流通、逐步收回、负责到底”；对国民党货币禁止使用，用适当比价组织商民到国统区换物资；禁止外币流通和金银流通；1950.3－1953，改财政发行为信用发行恶性通胀的治理：查封上海证交所（因银元投机）、外汇黑市、地下钱庄、提高私营金融机构的准备金比例；紧缩银根、按约收贷、推迟财政拨付、统一高价抛低吸物资、加强工商和税收管理、推行折实储蓄，发行公债，严管现金，建立各级金库、统一调度和掌握头寸。金融理论与实务第五节案例分析中国人民银行23日回笼货币700亿元人民币发行程序图示思考题目金融理论与实务中国人民银行23日回笼货币700亿元2006年02月23日18:34中国黄金资讯网中国人民银行2月23日消息，中国人民银行在23日的公开市场操作中发行了总额700亿元的3个月期央行票据，参考收益率为1.7726%，高于16日的1.7322%。同时，中国人民银行23日并未发售任何回购协议。中国人民银行本周共出售价值总计2450亿元票据和回购协议，而本周共有1650亿元票据和回购协议到期。因此，央行本周从货币市场净回笼800亿元资金。中国人民银行上周从银行间市场净回笼资金1860亿元，前一周净回笼资金达到创纪录的2523亿元。金融理论与实务人民币发行程序图示商业银行市场货币流通中国人民银行出库入库投放回笼图5人民币发行程序金融理论与实务第二章信用与信用工具第一节信用关系第二节信用形式第三节信用工具第四节案例分析本章要求：了解信用关系的产生及本质特征；了解信用的产生与发展；把握主要的信用形式与信用工具。返回金融理论与实务第一节信用关系2.1.1信用的概念2.1.2信用的本质与特征2.1.3信用关系的产生2.1.4信用在国民经济运行中的作用金融理论与实务第一节信用关系2.1.1信用的概念作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。借—以归还为义务的取得；贷—以收回为条件的付出。贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。信用四大要素信用关系信用标的信用载体信用条件金融理论与实务第一节信用关系2.1.2信用的本质与特征信用的本质信用是以偿还和付息为条件的借贷行为；信用是价值运动的一种特殊形式；信用关系是债权债务关系。信用的特征暂时性偿还性收益性风险性金融理论与实务第一节信用关系2.1.3信用关系的产生现金交易；赊销预付；货币出借；租税支付信用是商品经济发展的必然产物；信用关系发生必须具备的三个基本构成要素：债权人与债务人时间间隔信用工具金融理论与实务第一节信用关系2.1.4信用在国民经济运行中的作用可以广泛集聚资金，支持规模经济；有利于提高资金使用率；信用还可以用来调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。金融理论与实务第二节信用形式2.2.1商业信用2.2.2银行信用2.2.3国家信用2.2.4消费信用2.2.5民间信用2.2.6证券信用2.2.7国际信用金融理论与实务第二节信用形式2.2.1商业信用商业信用：赊购赊销；预付货款；商业信用存在的必要性商业信用的特点主体是企业客体是商品资本商业信用与产业资本的运动动态一致商业信用的局限性和缺点规模和数量；信用范围；严格限制；有限期我国的商业信用金融理论与实务第二节信用形式2.2.2银行信用银行信用：广义；狭义银行信用的特点银行信用的地位我国的银行信用思考：银行家能否无限地签发银行券？金融理论与实务第二节信用形式2.2.3国家信用国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。分为内债与外债，内债主要采取发行政府债券的形式。国家信用的形式：发行公债；发行国库券；向央行透支国家信用的作用：调剂财政收支平衡；弥补财政赤字；筹集建设资金；调节货币流通；国家信用与银行信用的关系我国的国家信用思考：政府向央行大量透支会产生什么后果？金融理论与实务第二节信用形式2.2.4消费信用消费信用的形式：分期付款；信用卡、消费贷款消费信用的作用：提高消费水平；刺激需求等我国的消费信用扩展知识：银行喜欢的消费者对象：公务员、教师、专业人士信用工具：已开通对象：住房、汽车、助学、结婚等禁止：不指定对象，禁止零首付思考：消费信用对经济发展有哪些影响？金融理论与实务第二节信用形式2.2.5民间信用民间信用又称个人信用，是指个人之间的直接借贷关系。一般采取利息面议、直接成交的方式。民间信用的特点是利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，能弥补银行信用的不足。民间信用在我国的发展由来已久，民间信用在我国既有其存在和发展的客观环境，又有其令人担忧的负面作用。高利贷行为思考：目前的民间信用带来哪些社会问题？金融理论与实务第二节信用形式2.2.6证券信用证券信用是指企业以发行股票和债券的形式等筹集资金的一种信用方式，是一种直接信用。证券信用与股份制证券信用的发展金融理论与实务第二节信用形式2.2.7国际信用国际信用反映国际间的借贷关系国际信用的形式：国际银行贷款；出口信贷；国际金融机构贷款；国际间政府贷款；国际租赁；补偿贸易；国际债券197019801985199019951997199819992000金融理论与实务150000外商直接投资流入额外债总额1200009000060000300000百万美元第二节信用形式2.2.7国际信用我国对国际信用的利用国外直接投资和外债180000金融理论与实务第三节信用工具2.3.1信用工具及其类型2.3.2几种典型的信用工