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热烈欢迎国有企业兼并重组与混合所有制改革专题研讨班领导莅临指导!战略引领价值创造打造成为具有国际竞争力的产业生态组织者2017.5.17汇报提纲二三四五一、集团概况与特点二、近年来改革发展情况三、“十三·五”总体思路四、混改上市与现代企业制度建设情况一、集团概况与特点2016年经营业绩实现营业收入2070亿元、增长13%，利润总额33.01亿元、增长49.2%，进出口总额73.5亿美元、增长19.8%；集团总资产767亿元，归属母公司净资产202亿元，拥有全资和控股子公司345家，员工18000余人。2017年一季度经营业绩一季度实现开门红，实现营业收入582.54亿元，同比增长62.4%；利润总额6.89亿元，同比增长39.6%；进出口总额18.54亿美元，同比增长31.02%；实物量2825.02万吨，同比增长34.4%。五大特点（一）规模大2016年销售实物量1.1亿吨，主营钢材、铁矿砂、煤炭、化工、汽车分别列全国经销商第3位、第3位、第1位、第5位、第9位。（二）网络广利用现代物流、金融、信息技术的改造提升，初步建立起上下（产业链上下游延伸）、左右（进入关联产业）、纵横（纵向、横向一体化）、虚实结合（线上、线下）的立体化经营体系。（三）改革快（四）发展稳资产总额18.72%766亿元国有净资产利润总额16.96%32.17亿元营业收入16.85%2070亿元24.56%上交税金29.23亿元22.58%202亿元2004至2016年主要经营业绩指标增速图2013年-2016年关键财务数据表项目2013年2014年2015年2016年复合增长率营业收入（亿元）18861902182620703.15%利润总额（亿元）17.817.6422.1333.0122.86%归属母公司净利润（亿元）9.168.0913.8422.1234.16%加权平均净资产收益率（%）10.296.619.5412.687.21%总资产（亿元）6156107307667.59%净资产（亿元）139.42195.35220.87238.1519.54%商贸行业8.55%，全国国有企业5.5%、A股上市公司7.32%（五）贡献大：物产中大以6.11%的净资产创造了32.93%的营业收入与10.38%的税金33%67%营业收入物产中大集团其他全部省属国有企业10.4%89.6%税金物产中大集团其他全部省属国有企业二、近年来改革发展情况“一四一三”：一改四大一去三强推混改整体上市——2014年10月集团正式启动整体上市工作，2015年9月21日正式取得证监会的核准批复，成为我省首家实施混合所有制改革整体上市的地方国有企业。大流通创新发展——2015年初，集团在国内首提并深入践行“流通4.0”（本质是践行“五个化：平台化、集成化、金融化、国际化、智能化”，从贸易向服务转变），从传统服务商向供应链集成服务商转型，打造服务生态圈。大宗商品汽车生活资料大资管稳健推进——以“供应链金融服务商、综合金融服务提供商”为目标，积极创新商业模式，持续推进创新类差异化金融服务。大健康顺利突破——医药生产医院并购养生养老（上游）（中游）（下游）金华市人民医院项目•物产中大与市政府合作办医，由物产中大控股•三级乙等医院，年收入愈5亿元，启动合作办医后营收增幅超过17%•财政部首批政企合作（PPP）示范项目中唯一医疗项目•拥有人工辅助生殖中心IVF牌照（目前浙江省内共约15张，将在新的生育政策下发挥巨大作用）长乐森林小镇是物产中大集团与蓝城宋卫平团队合作打造百个系列养生小镇的开篇巨作，计划总投资97亿元，占地1.6万亩。农林小镇——业主地主民主生活生产生态创龄创业创新颐养休养培养春风长乐小镇朗和首个旗舰品牌项目，择址杭州城北中大银泰城。项目建筑面积约2万㎡，设204个房间，床位约300张。项目集朗和长者公寓、朗和护理院国际健康管理中心三大产品于一体，能满足自理、半自理、失能、失智长者的持续照料需求，是杭州市乃至浙江省医养结合型养老机构的典范。朗和项目大公用成效显著——加大力度拓展热电联产，目前在省内拥有嘉爱斯、泰爱斯、浦江热电、秀舟热电、富欣热电等热电联产企业5家（实现燃煤机组超低排放，达到天然气排放标准），经济效益与社会效益明显（年供热能力1千万吨、供压缩空气16亿立方、无害化处理污泥70万吨）。积极构建供水和污水处理产业体系，设立物产诺客、物产万信2只水务基金，成功收购江西海汇集团、上海徐泾污水、浙江博华环境3大项目，形成供水60万吨/天、污水处理20万吨/天的水处理规模。案例——新嘉爱斯环保热电公司概况：新嘉爱斯为公用热电企业，位于嘉兴市秀洲区王江泾镇，公司年发电能力8.5亿kwh，年供热能力450万吨，年供压缩空气10亿立方米，污泥处理量2050吨/日。技术实力：拥有多项国家及省部级专利技术，“污泥搅动型间接热干化和复合循环流化床清洁焚烧集成技术”荣获2014年度“国家科学技术进步二等奖”。案例——物产海汇水环境成立于2003年，供水能力60万吨/日，供水面积300平方公里。为南昌县、丰城市、余干县等市县100多万人口提供优质、高效的水务服务，同时支撑小蓝工业园等一批国家级、省级工业园区和开发区的供水需求。去库存聚主业——2016年底，成功将地产板块15家公司股权资产包以总价13.51亿元转让给阳光城集团，同时对方承接集团对15家标的公司合计91.18亿元应收债权，整个交易总金额达104.69亿元。地产板块将向存量房地产资产经营、房屋代建、物业管理和养老服务等新型核心经营业务转型。中大地产阳光城强管控完善结构——董事会新设五个专门委员会（战略、审计、薪酬、提名、投资者关系）；办公会新设了四个专业委员会（预算、战略、风控、薪酬）；选配选优专职监事长，实现了监事会体系的全覆盖；积极推进“二次混改”，建立健全权责利相匹配的现代法人治理结构。强风控健全体系——建立集团总部授权体系；废改留立修改完善126项内部管理制度；深入开展“11.9风险安全日”活动和涉诉（风险）事项“百日攻坚行动”，2016年比2015年新增诉讼事项数量下降28.39%，新增诉讼金额下降25.24%。强党建铸造品牌——争当“效益好党建强的国企排头兵”，按照集团“领路、选才、聚神、筑魂、护航”的党建工作总体要求，扎实开展“两学一做”学习教育，深化拓展“一企一品”党建品牌工作。领路选才聚神筑魂护航三、“十三·五”总体思路与目标“十三五”战略定位和目标性质定位功能定位主业定位定量定性定位（一）性质定位以“一体两翼”为核心，成为具有国际竞争力的产业生态组织者。（二）功能定位集团公司的功能成员公司的功能五大功能战略决策管控服务资本经营要素配置创新发展三大功能业务运营利润创造创新实际（三）主业定位“2＋2”主业定性目标：推进流通4.0“平台化、集成化、金融化、智能化、国际化”的落地实施，“一体两翼”协同发展，成为行业标杆和龙头企业，立足世界500强。定量目标：至“十三五”末，营业收入达到3000亿元，利润总额达到50亿元，净利润达到35亿元，净资产收益率达到11%。（四）定性定量目标四、混改上市和现代企业制度建设情况体制改革走在前列从1996年由浙江省物资局转制成立，到1998年率先实施产权制度改革试点，再到2003年全面完成集团一级成员的公司制改造，通过员工持股建立起“既参与经营管理、又分享发展成果”的“命运共同体”机制，在内部形成尊重市场、激励创新的氛围。混改1.0集团子公司物产金属在2003年改制，由法人股东、职工持股会、自然会、社会法人股东出资组建投资主体多元化的现代企业制度公司，改制后的13年里，公司年均营收增长19.2％、利润增长19.4％。混改1.0——物产金属案例物产金属2003年股权改制后业绩变化趋势图2014年10月正式启动整体上市，并于2015年9月获得证监会批文核准，于2015年11月完成新股上市，由此成为浙江省首家践行混合所有制及整体上市的省属企业，并以历时一年左右的重组进度，创下了国内资本市场的速度奇迹。混改2.0“浙江速度”2014.92014.102014.122015.22015.52015.62015.72015.92015.11省委省政府印发《关于进一步深化国有企业改革的意见》省政府批复了集团整体上市总体方案证监会正式受理集团整体上市申请证监会重组委有条件通过新股上市董事会决定启动整体上市工作《预案》公告发布，股票正式复牌证监会出具《反馈意见通知书》获得证监会的批文核准混改2.0——“四个不动摇”原则1.坚守依法合规底线不动摇2.确保国有资产保值增值不动摇3.坚持调动各方积极性不动摇4.坚持为企业基业长青、做强做大做久服务不动摇基本思路：“资产两分，人随资产；首次引战、资产平衡；中大平台，吸收合并；配套融资，骨干入股”。总体方案：整体上市后，每股收益不摊薄、净资产维持稳定的前提下，通过“资产包梳理拆分+转让存量股份首次引战+吸收合并+配套融资”的组合方式，实现整体上市。混改2.0——整体上市的思路及步骤由浙江省国有资本运营有限公司（以下简称“国资公司”）新设的平台公司（浙江富物资产管理有限公司，以下简称“富物公司”）收购集团全部剥离资产，包括物产中拓46.13%股权以及其他非上市资产，评估价约40亿元。同时，依法合规处置下属成员公司的职工持股、优先股、量化股、国有独享权益等历史遗留问题，规范员工持股形式、明确相关人员费用提留、适当提高母公司权益占比，最大程度实现集团主要经营性资产整体上市的目标。混改2.0步骤——（一）剥离非上市资产，规范持股形式省国资委将集团62%的国有股权无偿划转至国资公司，剩余38%的国有股权协议转让给浙江省交通投资集团有限公司（以下简称“交通集团”），获得现金价款约40亿元，由国资公司专项用于支付收购上述非上市资产的对价，形成整体交易的闭环流动。此举一方面有利于维持集团来之不易的AAA信用评级，另一方面也有利于国资公司加快朝着国有资本运营公司方向转型升级。混改2.0步骤——（二）首次引战，平衡现金流量物产中大向国资公司和交通集团发行股份，换股吸收合并物产集团，实现整体上市，原物产集团注销；同时，物产中大向第二批战略投资者（中信并购基金、联想君联资本、天堂硅谷、赛领资本、中植资本、三花控股等）以及员工持股计划（共计1061人）发行股份募集共计26.27亿元的配套资金，发行价格相等，锁定期36个月。整体上市完成后，物产中大股权比例如下图所示：混改2.0步骤——（三）反向吸收合并，同步配套融资（一）治理体系更加完善上市后形成了董、监、高相互制衡的运行体系，建立健全了全面覆盖、分工明确、协同配合、制约有力的经营管理机制和内控规范体系，并切实履行对投资者和外部监管机构的信息披露义务，确保公司科学管理、规范运作。混改2.0——整体上市的价值与效果（二）国有权益增值显著按整体上市第一年——2015年底收盘价计算，集团总市值达389.15亿元，其中国有市值从整体上市前的31.66亿元增值到212.20亿元。2015年的税费、员工工资、净资产三项合计达271.49亿元，是1996年初始投入11.52亿元的23.57倍。集团整体上市后的利润分配方案更是连创物产中大股票20余年来新高。2015年，每10股转增3股并派发现金股利2.5元；2016年，每10股转增5股派发现金股利5元。2016年以股息率4.39%位居浙江上市公司第一。2015-2016年间，仅国有股东获得的现金分红就达到10.84亿。混改2.0——整体上市的价值与效果（三）员工激励更为有效保留原有成员公司高管及骨干股权结构不变，同时在本次整体上市中同步实施员工持股计划，共计1061名管理层和核心骨干参与认购，与市场化运作的战略投资者同股同价，进一步增强了集团上下利益一致性的激励约束效应。（美国500强企业中，有九成企业实行员工持股计划，比未实行员工持股计划的企业劳动生产率高1/3，利润高50%，员工收入高25%-60%。）混改2.0——整体上市的价值与效果（四）剥离不符合上市资产剥离了包括