招商银行现金流量表分析

Yourcompanysloganinhere招商银行股份有限公司——现金流量表分析第九小组Yourcompanysloganinhere结构分析变动趋势分析现金流量比率分析与同类企业比较41235问题及建议Yourcompanysloganinhere2008年2009年2010年2011年经营活动现金流入小计215,206544,458413,456525,666投资活动现金流入小计691,9931,105,9232,050,551483,612筹资活动现金流入小计907,1991,650,3812,464,0071,009,278经营活动现金流出小计-162,537-501,362-404,567-424,370投资活动现金流出小计-743,256-1,150,606-2,076,070-542,965筹资活动现金流出小计-11,748-8,277-15,043-27,729经营活动现金流量净额52,66943,0968,889101,296投资活动产生的现金流量净额-51,263-44,683-25,519-59,353筹资活动产生的现金流量净额19,223-1,80211,3011,460四、汇率变动对现金的影响额-989349-1,082-1,472五、现金及现金等价物净（减少）/增加额19,640-3,040-6,41141,931结构分析1现金及现金等价物净增加额=经营、投资、筹资现金净额之和+汇率变动对现金的影响Yourcompanysloganinhere08年现金流量结构现金流入构成12%38%50%经营活动现金流入小计投资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计现金流出构成18%81%1%经营活动现金流出小计投资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计现金流量净额构成42%42%16%经营活动现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额经营活动现金流量净额52,669投资活动产生的现金流量净额-51,263筹资活动产生的现金流量净额19,223汇率变动对现金的影响额-989现金及现金等价物净（减少）/增加额19,640Yourcompanysloganinhere09年现金流量结构现金流入构成16%34%50%经营活动现金流入小计投资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计现金流出构成30%70%0%经营活动现金流出小计投资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计现金流量净额构成48%50%2%经营活动现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额经营活动现金流量净额43,096投资活动产生的现金流量净额-44,683筹资活动产生的现金流量净额-1,802四、汇率变动对现金的影响额349五、现金及现金等价物净（减少）/增加额-3,040Yourcompanysloganinhere10年现金流量结构现金流入构成8%42%50%经营活动现金流入小计投资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计现金流出构成16%83%1%经营活动现金流出小计投资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计现金流量净额构成19%56%25%经营活动现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额经营活动现金流量净额8,889投资活动产生的现金流量净额-25,519筹资活动产生的现金流量净额11,301四、汇率变动对现金的影响额-1,082五、现金及现金等价物净（减少）/增加额-6,411Yourcompanysloganinhere11年现金流量结构现金流入构成26%24%50%经营活动现金流入小计投资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计现金流出构成43%54%3%经营活动现金流出小计投资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计现金流量净额62%37%1%经营活动现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额经营活动现金流量净额101,296投资活动产生的现金流量净额-59,353筹资活动产生的现金流量净额1,460四、汇率变动对现金的影响额-1,472五、现金及现金等价物净（减少）/增加额41,931Yourcompanysloganinhere项目年末余额（单位：人民币百万元）趋势比率（%）2008年2009年2010年2011年2009年2010年2011年客户存款净增加额238,635357,498289,032322,882149.81121.12135.30同业和其他金融机构存放款项净（减少）/增加额-103,03470,40916,8102,688---收取利息、手续费及佣金的现金70,24466,60486,942123,62594.82123.77175.99贷款及垫款净增加额-163,170-311,994-244,347-210,142191.21149.75128.79存放中央银行净增加额-18,639-45,145-79,485-110,360242.21426.44592.09拆出资金及买入返售金融资产净增加/（减少）额70,407-85,929-4,969----定基动态比率=分析期数额/固定基期数额X100%(2008年为基期)变动趋势分析2一、经营活动产生的现金流量“买入返售”业务相当于融出资金，标的资产包括票据、证券、贷款等。各银行中，票据大多占据资金业务的半壁江山。Yourcompanysloganinhere经营活动现金流入0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%2009年2010年2011年客户存款净增加额收取利息、手续费及佣金的现金同业和其他金融机构存放款项净（减少）/增加额-150,000-100,000-50,000050,000100,0002008年2009年2010年2011年同业和其他金融机构存放款项净（减少）/增加额Yourcompanysloganinhere经营活动现金流出0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%700.00%2009年2010年2011年贷款及垫款净增加额存放中央银行净增加额拆出资金：企业（金融）拆借给境内、境外其他金融机构的款项。Yourcompanysloganinhere项目年末余额（单位：人民币百万元）趋势比率（%）2008年2009年2010年2011年2009年2010年2011年收回投资收到的现金671,4421,097,6842,041,332470,066163.48304.0270.01取得投资收益收到的现金6,3408,0839,075130,288127.49143.14209.59取得子公司支付的现金净额13,178------购建固定资产和其他资产所支付的现金-4,073-3,567-5,465-4,22687.58134.18103.76取得少数股东权益支付的现金-15,021------投资支付的现金-723,806-1,146,980-2,070,605-538,739158.47286.0774.43定基动态比率=分析期数额/固定基期数额X100%(2008年为基期)二、投资活动产生的现金流量少数股东权益,是反映除母公司以外的其他投资者在子公司中的权益，表示其他投资者在子公司所有者权益中所拥有的份额。Yourcompanysloganinhere投资活动现金流入0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%350.00%2009年2010年2011年收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金Yourcompanysloganinhere投资活动现金流出0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%350.00%2009年2010年2011年购建固定资产和其他资产所支付的现金投资支付的现金Yourcompanysloganinhere定基动态比率=分析期数额/固定基期数额X100%(2008年为基期)三、筹资活动产生的现金流量项目金额（百万元）趋势比率（%）2008年2009年2010年2011年2009年2010年2011年吸收投资--21,56715---发行次级债30,0001,321--4.4--发行存款证9715,1544,77729,174530.79491.973004.53偿还已发行存款证-1,462-1,357-3,640-19,65992.82248.971344.66偿还已到期债务-5,000-3,501-5,000-70.02100-分配股利或利润所支付的现金-4,206-1,474-4,528-6,24935.05107.66148.57次级债务：指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。Yourcompanysloganinhere筹资活动现金流入0.00%500.00%1000.00%1500.00%2000.00%2500.00%3000.00%3500.00%2009年2010年2011年发行存款证存款证书：是属于定期存款的一种，通常由银行及存款机构所发行的财务产品。存款证书拥有特定存款期限和固定利息，并可在到期时取回本金和应收的利息）。Yourcompanysloganinhere筹资活动现金流出0.00%200.00%400.00%600.00%800.00%1000.00%1200.00%1400.00%1600.00%2009年2010年2011年偿还已发行存款证偿还已到期债务分配股利或利润所支付的现金Yourcompanysloganinhere现金流量比率分析现金流量充分性比率现金流量充分性比率分析3现金流量与当期债务之比现金流量效益性比率分析3每股收益每股现金流量Yourcompanysloganinhere现金流量充分性比率=营业中产生的现金流/（长期债务偿还额+资本支出额+股利支出额）-101234现金流量充分性比率2.22-0.49-0.453.532008年2009年2010年2011年营业中产生的现金20,629-3,389-5,32943,403三者之和9,2966,98611,86812,296衡量一个金融企业能否获得足够的现金来偿还债务，购买资产和支付股利。Yourcompanysloganinhere现金流量与当期债务之比=从经营中所获现金/（流动负债+一年内到期的长期负债）3.67%2.28%0.40%3.94%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%2008年2009年2010年2011年经营活动现金流量净额52,66943,0968,889101,296流动负债+一年到期的长期负债1,436,3971,890,0952,200,9362,568,012该指标数值越高越好，最为短期债权人所青睐。Yourcompanysloganinhere每股现金流量=(从经营所获现金-优先股股息)/发行在外普通股股息每股现金现金流量3.582.250.414.690.001.002.003.004.005.00经营活动现金流量净额52,66943,0968,889101,296发行在外普通股股息14,70719,11921,57721,577该指标表达的实质是作为每股盈利的支付保障的现金流入，越高越为股东们乐意接受。Yourcompanysloganinhere现金流量资产利润率=从经营中所获现金/总资产经营活动现金流量净额52,66943,0968,889101,2963.35%2.08%0.37%3.62%0.00%2.00%4.00%资产总计1,571,7972,067,9412,402,5072,794,971该指标越高，表明金融企业从其每一元资产中所获现金收入也越多，其盈利性和流动性也越强。Yourcompanysloganinhere与同类企业比较4•现金流量充分性比率=营业中产生的现金÷（长期债