XX并购项目可研报告剖析

并购XX项目可行性报告1项目概述目录并购分析复产方案财务分析项目结论2项目概述项目背景项目意义项目简介现有状况3•宏观方面按照十三五规划要求：淘汰落后产能，提高准入门槛，支持建设大型企业集团，积极推进能源生产和消费革命成为能源发展的核心任务；华东市场：产能连续三年呈下降趋势，年总产能减少120万吨，已无法满足区域需求。项目概述项目背景4万吨•集团现状发展战略：集团顺应节能减排、发展低碳经济的潮流，全面实施产业升级和战略调整；市场需求：以其成熟、稳定的工艺控制技术，在高端市场的占有率逐年上升；产能不足：集团在行业占比4.4%，仅排名第六。项目概述项目背景5项目概述增加在华东区域的产品覆盖范围；巩固集团在华东市场的布局。扩大集团在XX和XX行业的产能；提升集团在行业的竞争力。扩大产能利用项目便利的河运系统，降低运输成本；发挥规模化优势，降低综合运营成本。降低成本项目意义战略布局项目意义6项目概述XX项目XXX项目位于。。。，地处全国经济总量最大、发展最快的长三角腹地，距无锡、常州约50公里，苏州、上海市约100-150公里该项目毗邻长江黄金航道，水运交通便利，具有很强的竞争优势。集团XX公司7501502016年3月，宣布破产三次流拍资产评估4月下旬第四次拍卖1、项目共计X条生产线线和1条实验线；2、设备锈蚀老化严重。3、X线、X线和X线具备改造复产价值；4、码头：河宽约67m，最窄处约56m，长度大约有148m，河道中间最深处约5m，预计可供800吨运沙船停靠。由XX评估有限公司评估最新资产为XX亿元，其中设备资产XX亿元，土地和厂房资产XX亿元。(土地市场价为XX亿，评估公司评估价为XX亿）参与竞买的主要企业为：A集团、B、C、D等项目概述现有状况8并购分析利旧分析优劣分析并购风险9并购分析区域分项利旧金额/万元区域分项利旧金额/万元AXXXXBXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX品控XXX土建XXX存货XXX土地32000.00总计XXX•项目基地利旧金额总计XXX万元，其中设备利旧金额总计xxx万元，土地和土建共计xxx万元。•利旧设备和厂房主要集中在X线、X线和X线，以及110Kv变电站系统。利旧分析并购分析优劣分析11增加产能，提高华东区域市场占有率水运便利：有效降低原料采购成本和销售运输成本，在区域内处于竞争优势地位区域产能扩大，供给增加导致市场竞争加剧优势劣势并购分析复产后的产能指标要报批到XX省经信委产能指标复产后的排污指标要报批到XX省环保厅排放指标码头经营许可证过期，存在风险码头资产并购风险初步测算涉及的交易税费XXX万元交易税费12复产方案1314复产方案项目投资：本项目预计资产收购价XXX万元（含交易税费），复产尚需投资金额为XXX万元，项目总投资金额为XXX万元。项目规模产品产线名称产量预计投产时间A一线XXX2019年二线XXX2020年三线XXX2019年B一线XXX2019年二线XXX2020年复产方案•改造复产两条A生产线和一条B生产线，新建两条B生产线及其配套的深加工生产线。区域利旧金额/万元改造费用/万元新建费用/万元XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX小计XXXXXXXXX土地XXX总计XXXXXX15市场分析市场预测价格预测16市场分析市场预测A市场华东区域未来5年的A市场供需分析如下：年度20172018201920202021市场需求量XXXXXXXXXXXXXXX现有和可能新增的生产量XXXXXXXXXXXXXXX需求缺口XXXXXXXXXXXXXXXB市场B行业未来5年的供求分析年份20172018201920202021市场需求折算为日熔量XXXXXXXXXXXXXXX现有和可能新增的产能XXXXXXXXXXXXXXX需求缺口XXXXXXXXXXXXXXX17单位：xx单位：xx市场分析价格预测A价格预测年度20182019202020212022A1XXXXXXXXXXXXXXXA2XXXXXXXXXXXXXXXA3XXXXXXXXXXXXXXXA4XXXXXXXXXXXXXXXA5XXXXXXXXXXXXXXXB价格预测年度20182019202020212022BXXXXXXXXXXXXXXX单位(XXX)单位(XXX)18财务分析主要经济数据投资回报19财务分析投资规模(万元)XXX投资期数2期间投资额比例100%其中：固定资产投资(万元)XXX其中：流动资产投资(万元)XXX资本来源(万元)自有XXX，贷款XXX借贷比例42%年产A(XXX)XXX年产B(xxx)XXX项目总定员(人)XXX全员劳动生产率(万元/人/年)XXX项目占地面积(万平方米)XXX项目建筑面积(平方米)/经营期年均销售收入(万元)XXX经营期年均总产值(万元)XXX经营期年均总成本、费用(万元)XXX经营期年均投资收益率14%经营期年均净资产收益率20%经营期年均销售净利润率15%内含报酬率14.7%不含建设期静态投资回收期(年)5.2不含建设期动态投资回收期(年)7.5基准折现率10%项目建设周期(年)2项目设计运营寿命(年)15主要经济数据20财务分析•投资回报表XXX收购金额/万元项目投资(万元)XXX进项税额XXX固定资产投资(不含税)XXX每年折旧额XXX预计贷款额(万元)XXX贷款利息率XXX年销售额XXX年收益XXX其他经营成本(年)XXX投资回收期(年)XXX投资回报21项目结论22项目结论本项目预计资产收购价XXX万元（含交易税费），复产尚需投资金额为XXX万元，项目总投资金额为XXX万元。项目利旧总金额为XXX万元，其中土地XXX万元。项目建成后，年产Axxx，Bxxx。经营期年均销售收入XXX万元，年均净利润XXX万元，年平均投资收益率14%，静态投资回收期(不含建设期)为5.2年，动态投资回收期(不含建设期)为7.5年，经营期年均净资产收益率20%。本项目的并购既响应国家大力发展新能源产业政策，也符合集团长期战略发展方向，同时因项目的开展也巩固和增强了集团在华东市场的占有率和竞争力。项目投资概况项目投资回报项目结论23谢谢！24