金融工程习题(单选)

金融工程习题(单选题)1.利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产D看跌期权空头加一定数量的债券资产2.利用标的资产空头与看跌期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产D看跌期权空头加一定数量的债券资产3.利用标的资产多头与看跌期权多头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产D看跌期权空头加一定数量的债券资产4.利用看涨期权多头与看跌期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B.看跌期权空头加一定数量的债券资产C．标的资产多头加一定数量的债券资产D标的资产空头加一定数量的债券资产5.以下哪个因素只会影响到期权的时间价值，不影响期权的内在价值（）A．无风险利率B.波动率C.执行价格D标的资产价格6.以下哪个因素只会影响到期权的内在价值，不影响期权的时间价值（）A．执行价格B.波动率C.剩余期限D标的股票的红利发放7.关于股票价格服从几何布朗运动的假设，以下说法不正确的有（）A.下一期的股票价格变化与上一期的价格变化不相关B.股票价格的对数收益率服从正态分布C.股票收益率的标准差与所考察的时间长度（T-t）不相关D.股票的平均收益率是时间长度（T-t）的线性函数8.下列哪些不是B-S模型的基本假设（）A.证券价格遵循几何布朗运动B.在衍生证券的有效期内，标的资产没有现金收益C.允许卖空标的资产D.市场不存在套利机会9.关于B-S模型，以下说法不正确的是（）A.B-S微分方程的推导运用了静态组合复制的原理1B.B-S微分方程的推导运用了动态组合复制的原理C.B-S微分方程的推导运用了无套利均衡原理D.运用B-S微分方程和风险中性定价方法可以得到相同的求解结果10.以下哪种情况下，市场存在套利机会（）A.两个相同成本的资产组合，期末的损益相同B.两个相同成本的资产组合，在期末所有状态下，第一个组合的收益都大于第二个组合C.存在一个成本等于0的资产组合，在期末所有状态下，其收益都是非负的D.存在一个成本大于0的资产组合，在期末所有状态下，其收益都是非负的11.关于无套利均衡原理，以下说法不正确的是（）A.无套利均衡原理是金融衍生工具定价的基本原理B.无套利均衡原理用市场不存在套利机会来描述市场均衡状态C.风险中性假设是无套利均衡原理成立的前提条件D.标的资产和衍生证券都没有卖空限制是无套利均衡原理成立的前提条件12.关于套利交易，以下说法正确的是（）A.套利交易承担较大的市场风险B.套利交易一般需要一笔初始投资C.套利交易是衍生品市场中的一个重要交易策略D.套利交易会降低市场的有效性13.期货合约的标准化是指除（），期货合约的所有条款都是预先定好的。A．交易品种B.价格C.交割方式D交割时间14.我国的股指期货合约的标的资产是（）A．上证综合指数B.沪深300指数C.上证50指数D深证成分指数15.关于债券期货的交割，以下说法正确的是（）A.期货合约的卖方可以在所有可交割债券中选择最便宜交割债券进行交割B.期货合约的买方可以在所有可交割债券中选择最便宜交割债券进行交割C.选择哪种债券进行交割由交易所指定D.选择哪种债券进行交割由买卖双方商定16.关于最便宜交割债券，以下说法正确的是（）A.最便宜交割债券的选择权属于卖方B.债券的利息支付时间与期货交割时间不一致是影响债券交割价值的重要因素C.在债券期货合约到期日前，最便宜交割债券品种是固定不变的D.最便宜交割债券的存在是因为转换因子计算不合理所导致的17.关于利率互换，以下说法不正确的是（）A.利率互换合约的出现是由于不同企业在固定利率市场和浮动利率市场上各自具有比较优势B.利率互换合约一般是由固定利率计算的利息与浮动利率计算的利息进行交换2C.在合约签订日，互换合约的价值等于0D.一般来说，不同期限的互换合约的固定利率是相同的18.关于利率互换，以下说法不正确的是（）A.支付固定利率利息的一方，其合约价值等于一个固定利率债券空头加浮动利率债券多头的债券组合价值B.对于浮动利率等于市场利率的互换合约，合理的固定利率刚好等于相同期限的平价债券的票面利率C.利率互换合约的价值等价于一组对应期限的利率远期协议的价值D.在整个持有期间，两组相互交换的现金流都是等价的19.某银行的3×9远期利率协议的报价为“5.2%~5.5%”，如果某企业希望规避利率风险，锁定融资成本，与银行签订远期利率协议，则需要支付给银行的固定利率为（）A.5.2%B.5.5%C.5.35%D.5.3%20.对于标的资产为91天（近似按90天计算）美国短期国债的期货合约，合约规模为100万美元，如果期货价格从94变为96美元，则期货合约空头将（）A.盈利2万美元B.亏损2万美元C.盈利0.5万美元D.亏损0.5万美元21.某投资者卖出1张巴西里拉汇率期货合约，合约价值为10万巴西里拉，卖出的汇率价格为0.32美元∕巴西里拉，如果期货价格变为0.34美元∕巴西里拉，则该投资者（）A.盈利0.2万美元B.亏损0.22万美元C.盈利0.4万美元D.亏损0.4万美元22.沪深300股指期货合约的合约乘数为300元，保证金比率为10％，如果上一日的期货结算价格为5100点，今天的期货结算价格为5200点，则买入一张合约的多头交易者的当日盈亏为（）A.盈利3万元B.亏损3万元C.盈利6万元D.亏损6万元23.如果利用沪深300股指期货合约进行期现套利交易，以下最适合的现货资产的是（）A.开放式股票型基金B.封闭式股票型基金C.ETF基金D.LOF基金24.中信泰富持有的澳元和欧元的期权合约，由于澳元和欧元的贬值而导致巨额亏损，据此判断导致这一结果的澳元和欧元期权合约头寸是（）A．看涨期权多头B看涨期权空头C．看跌期权空头D看跌期权空头25.中航油（新加坡）持有的石油期货期权合约，由于石油价格上涨而导致巨额亏损，据此判断该公司持有的期权合约头寸为（）A．看涨期权多头B看涨期权空头C．看跌期权空头D看跌期权空头326.以某股票作为标的资产的期权，根据Black-scholes期权定价公式计算并查正态分布表得到N(d1)=0.6，N(d2)=0.5，如果某投资者持有100万个看涨期权，他要对这些期权进行套期保值，还应该配置（）A．60万股股票多头B.60万股股票空头C．40万股股票多头D40万股股票空头27.以某股票作为标的资产的期权，根据Black-scholes期权定价公式计算并查正态分布表得到N(d1)=0.6，N(d2)=0.5，如果某投资者持有100万个看跌期权，他要对这些期权进行套期保值，还应该配置（）A．60万股股票多头B.60万股股票空头C．40万股股票多头D40万股股票空头28．一个股票的看涨期权购买者所承担的最大损失是（）。A．期权价格B．股票价格C．期权执行价格D．股票价格减去期权价格29．当标的资产价格上涨时，以下说法正确的是（）。A．看涨期权多头的盈利增加B．看涨期权空头的盈利增加C．看跌期权多头的盈利增加D．看跌期权空头的盈利增加30．关于期权交易的风险，说法正确的是（）。A．期权买卖双方的风险都确定B．期权买卖双方的风险都不确定C．期权买方风险确定，期权卖方风险很大D．期权买方风险很大，期权卖方风险确定31．当标的资产价格上涨时，会发生较大损失的是（）。A．看涨期权买方B．看跌期权买方C．看涨期权卖方D．看跌期权卖方32.关于美式期权的提前执行，以下说法不正确的是（）A．不支付红利的股票看涨期权不应该提前执行B．不支付红利的美式看跌期权，当期权处于深度实值状态时，提前执行是合理的C．在红利支付日，美式看涨期权都应该提前执行D．美式看跌期权是否应该提前执行，应视市场价格变化情况而定433.标的资产的市场价格为35美元，以下属于实值期权的是（）A．执行价格为40美元的看涨期权B．执行价格为35美元的看涨期权C．执行价格为30美元的看涨期权D．执行价格为30美元的看跌期权34.标的资产的市场价格为35美元，以下属于虚值期权的是（）A．执行价格为40美元的看跌期权B．执行价格为35美元的看跌期权C．执行价格为30美元的看跌期权D．执行价格为30美元的看涨期权35.关于期权的时间价值，以下说法不正确的是（）A．剩余期限越短，期权时间价值越小B．标的资产的波动率越大，期权时间价值越大C．一般来说，平价期权的时间价值大于实值期权和虚值期权D．相同执行价格的看涨期权和看跌期权的时间价值不相等36.某基金的β值为1.2，基金资产净值1000万元。如果该基金再卖出价值为300万的股指期货合约，则基金资产组合的β值为（）A．1.2B．0.9C．1.5D．0.637.一个欧式看涨期权，价格为2元，执行价格为20元，则在期末标的资产价格为（）时该期权得到盈亏平衡。A．18B．20C．22D．2438.一个欧式看跌期权，价格为2元，执行价格为20元，则在期末标的资产价格为（）时该期权得到盈亏平衡。A．18B．20C．22D．2439某投资者买入一个欧式看涨期权，期权价格为3元，期权的执行价格为15元，如果期权到期日的标的股票价格为19元，则该投资者的盈亏为（）元A．-1B．1C．-3D．340.某股票日收益率的标准差为3％，如果1年按225天计算，则年收益率的标准差为（）A．30%B．45%56C．60%D．不能确定41.可转换债券可以看做是债券与（）的组合。A．股票的看涨期权B．股票的看跌期权C．债券的看涨期权D．债券的看跌期权42.以下说法不正确的是（）A．标的资产价格越高，看涨期权价格越高B．波动率越大，看涨期权价格越高C．期权的剩余期限越长，看涨期权价格越高（不支付红利）D．执行价格越高，看涨期权价格越高42.以下说法不正确的是（）A．标的资产价格越高，看跌期权价格越高B．波动率越大，看跌期权价格越高C．期权的剩余期限越长，看跌期权价格越高D．执行价格越高，看跌期权价格越高