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国有商业银行委托-代理问题的经济学分析回本篇至下章一、选题背景二、文献综述三、相关概念界定及理论基础四、国有商业银行委托一代理问题及原因分析五、改善国有商业银行委托代理关系的几点建议报告提纲本文主要是从理论层面和委托人角度，针对我国的实际情况，在对我国国有商业银行委托-代理问题进行经济学分析的基础上，重点从政府监管、国有商业银行内部治理和市场监管三个层面即约束视角提出解决国有商业银行委托-代理问题的对策建议。摘要1、国美电器的“陈晓事件”2、2008年由美国次贷危机引发的金融危机美国金融监管上的漏洞可以说是基于信息不对称的委托代理关系的存在，从而引发道德风险乃至导致这次金融危机的重要因素之一。选题背景新制度经济学中委托-代理理论是现代经济学中最为活跃的领域之一，是产权理论和契约理论最重要的发展,是公司治理结构理论的核心，主要研究委托-代理关系及其约束-激励机制问题，是现代制度经济学的一个重要分支。在经济学中地位委托-代理制是现代企业中存在的一种普遍形式，他伴随企业所有权和控制权的分离而产生和发展。委托-代理制的起源1、委托-代理关系委托-代理关系最早用于法律领域，在法律上当A授权B代表A从事某种活动时委托-代理关系就发生了。A称为委托人(Principal)，B称为代理人(gaeni)相关概念界定及理论基础委托-代理关系是委代双方订立合约（契约），在这种合约下，委托人首先赋予代理人一定的权利（如决策权），同时又通过合约来激励和约束代理人的行为，以获取相应的收益，代理人则通过为代理人进行进行代理活动得到一定的报酬。委托一代理关系1、委托-代理关系委托-代理理论所研究的代理关系是指一个或多个行为主体根据一种明显或隐含的契约，指定、雇佣另一些行为主体为其服务，同时授予后者一定的决策权利，此外，根据后者提供的服务数量和质量对其支付相应的报酬。授权者就是委托人，被授权者就是代理人。”相关概念界定及理论基础现代企业中一部分人拥有资本却不具有或者具有较低的经营管理才能，而另一部分人具有较高的经营管理才能却不拥有资本，所以可以通过前者委托后者进行生产经营管理，形成委托-代理关系实现两者共同受益。委托-代理理论产生的原因现代委托-代理理论认为，在以公司制为核心的现代企业制度实行企业所有权和经营权“两权”分离的情况下，企业所有者和经营者之间实际上是一种委托-代理关系，即企业所有者将企业资产委托给经营者经营管理，经营者作为企业所有者的代理人，可以获得经营受托资产的报酬，经营者经营企业资产的结果无论是盈利还是亏损，均由企业所有者承担。企业中委托一代理关系2、财产所有权与企业所有权理解企业制度变革首先要把“财产所有权”与“企业所有权”从概念上区分开来。经济学家们认识到：效率最大化要求企业剩余索取权的安排和剩余控制权的安排应该对应相关概念界定及理论基础财产所有权和企业所有权的关系所有权财产所有权（前提）企业所有权（方式和结果）对给定财产的“四权”占有、使用（间接：委托-代理）、收益、转让（使用权，使所有权与控制权分离）对企业的剩余索取权(利润要求权，对应固定合同收益权)剩余控制权（契约中没有特别规定的活动的决策权）2、财产所有权与企业所有权经济学家们认识到：效率最大化要求企业剩余索取权的安排和剩余控制权的安排应该对应相关概念界定及理论基础3、代理成本与代理收益代理成本是指代理人行为扭曲带来的效率损失和为监督并保证代理人合理行为付出的费用。代理成本=风险成本+监督成本+约束成本一般而言，完整而明晰的契约约束代理人的机会主义行为，降低风险成本，但由此会带来效率损失，提高约束成本。最优解：∑代理成本=MIN（☆制度安排）相关概念界定及理论基础“代理成本”是企业所有权结构的决定因素，当管理人员不是企业完全所有者时就可能产生行为扭曲，即产生代理成本问题。因为此时管理者的劳动投入与收益不成正比。詹森和麦克林(1976)在《企业理论:管理者行为、代理费用与产权结构》一文中还讨论了举债筹资可能导致的另外一种代理成本。他们强调均衡企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系来决定的。代理成本成因及解决路径选择代理收益是指代理人从事委托人授予的经营活动而带来的收益。代理关系得以存在的主要原因：代理收益＞代理成本代理收益=专业化经营+规模经济+投资方向的可选择性三者带来的收益最优解：∑代理收益=MAX3、代理成本与代理收益本文对国有商业银行“委托一代理”关系的经济学分析借助了新制度经济学派在制度分析中的如下基本假设:1、经济人行为的有限理性2、机会主义行为倾向3、信息不对称三个基本假设委托-代理理论基础委托-代理问题道德风险问题逆向选择问题内部人控制委托-代理链条国有商业银行委托-代理关系分析见国有商业银行委托-代理链条图1和图2改善国有商业银行委托-代理关系的几点建议委托-代理关系委托人层面外部治理层面代理人层面政府监管：存款保险制度显性化；法律监管、产权关系、弱化国家信誉隐形担保等等银行内部管理：“三会”制度加强股东监管；建立风险防范系统加强银行内部控制市场约束：信用评级机构银行上市，信息披露；对外开放带来竞争；职业经理人市场信誉库国有商业银行委托-代理关系分析间链接图1和图2国有商业银行委托-代理问题及原因分析