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太平洋建设集团·贵州兴义市政建设BT项目投资基金说明书元亨祥基金第三期上海元亨祥股权投资基金管理有限公司1、基金说明2、风险控制3、项目背景4、基金管理人介绍目录什么是政府BT项目？BT(Build-Transfer)中文的解释是建设、移交，指政府选择拟建的基础设施或公用事业项目的投资人，并由投资人在工程建设期内组建BT项目公司进行建设；在工程竣工建成后按约定进行工程移交并从政府或其授权的单位的支付中收回投资。建设阶段招标阶段前期准备阶段项目确定阶段移交阶段项目立项、完成项目建设书、筹划、报批等确定融资模式、贷款金额、偿还资金计划、确定招标标底等参与各方按照BT合同，行使权力义务政府回款移交验收、合同期满，项目有偿移交政府政府按约定比例分期偿还投资方融资和建设费用基金要素政府应收账款债权质押：太平洋建设集团项目公司以在贵州省兴义市业已形成的2亿元应收债权做还款质押，这些债权均由政府出具工程结欠款确认函，本基金拥有这些债权的优先处置权；太平洋建设集团无限连带责任保证：太平洋建设集团对本基金承担无限连带责任。（根据太平洋建设集团最近一期（10月份）财报，集团净资产约117亿，净利润2.1亿，1-10月净利润超过17亿）；严介和先生承担无限连带责任保证：太平洋建设集团实际控制人严介和先生以其个人资产对本基金承担无限连带责任。风险控制措施1.2亿元人民币基金规模12个月，按年付息、到期还本；认购起点为50万元，以上部分以5万的倍数递增存续期限及认购50万（含）-100万11%；100万（含）-300万12%；300万及以上13%预期年化收益率太平洋建设集团·贵州兴义市政BT项目投资基金基金名称资金用于兴义市坪东园区大道、坪东园区标准厂房、南七路项目的后期建设资金投向还款来源工程建设期间，兴义市政府所有的工程回购款均在本基金的监督下首先用于偿还本基金本金及收益（政府承诺回购，保障基金本金及收益的兑付）4基金管理人出资有限合伙人承担有限责任，总数不超过49个普通合伙人元权/元然投资管理合伙企业（有限合伙）托管机构《资金托管协议》承担无限责任……基金架构及投资方式中信银行上海分行营业部基金投资人以有限合伙人身份通过签订《入伙协议》来持有基金份额机构投资者一机构投资者二机构投资者三个人投资者一个人投资者二个人投资者三……+所有合伙人共同签署《合伙协议》利润5基金交易结构元权/元然投资管理合伙企业抵押土地升值潜力巨大+无限连带责任担保方经济实力雄厚+地方政府应收债权保障有限合伙人太平洋建设集团管理出资严介和先生无限连带责任苏辰建设集团有限公司（项目公司）完全控股委托贷款地方政府BT回款现金流还款债权质押1、基金说明2、风险控制3、项目背景4、基金管理人介绍目录政府BT项目风控示意图元亨祥有限合伙融资主体出质方城投公司政府发起设立《应付账款确认函》《回购承诺函》出资组建太平洋建设无限连带责任保证《财政函》政府信用建设合同现金流还款支付工程款债权质押质押债权政府确认函1、基金说明2、风险控制3、项目背景4、基金管理人介绍目录兴义市简介（一）—“黔桂锁钥”兴义市地处滇、桂、黔三省（区）结合部中心地带，位于南宁、昆明、贵阳经济圈的中心。素有“黔桂锁钥”之称的兴义市是贵州省四大主要中心城市之一，西南地区重要的交通通信枢纽、也是正在快速崛起的我国西南重要中心城市之一，综合竞争力位居贵州领先水平，西部前列，贵州省唯一一座国家卫生应急综合示范市，唯一一座入选“中国十佳休闲旅游城市”的城市，历史上是三省毗邻地区的商业集散地和通衢要塞之地。兴义城市环境优美、风景秀丽，是一座花园城市。因其境内山水风光秀丽，资源丰富，被称为“山水长卷，水墨金州”。兴义市是贵州省仅有的两座拥有立交桥交通系统的城市之一，全省拥有正式挂牌五星级酒店的两座城市之一，拥有贵州第二大机场：兴义机场，拥有全省乃至全国最有活力的教育环境，有全省乃至全国最好的中学之一：兴义八中；兴义还是贵州省唯一一个拥有城市三环路的城市，以兴义市为中心的黔西南还拥有全世界最大的蝴蝶兰出口生产基地，以上指标按人均计算，均居贵州城市领先地位。兴义市简介（二）—兴义速度兴义市近年来发展速度极为迅速，各项事业蓬勃发展，创造了令人瞩目的“兴义速度”，随着旅发大会在兴义召开，兴义的发展提速，城市建设水平至少提速了十年，随着兴义市三环路、兴义体育中心（投资120亿元建设的特大城市综合体）、兴义商城（投资30亿元建设的城市顶级商圈）等的建设，兴义市的发展进入快车道，市区面积迅速扩大，为建设滇、黔、桂结合部100万人口城中心大城市打好了基础。全市总面积2915平方公里，市区面积70余平方公里，发展潜力巨大，在众多优惠政策的支持下，依托得天独厚的区位优势，兴义正努力朝着100万人口特大中心城市、商贸物流中心迈进，把自己打造成为这一经济圈的中心。全市总人口81.3万人，其中中心城区人口45万，城市化率43%。贵州省三个自治州首府中，兴义的经济和财政实力保持第一，在贵州省各大中心城市中保持前列。江苏太平洋建设有限公司江苏太平洋建设有限公司是中国太平洋建设集团旗下的骨干企业，成立于2004年，注册资本8000万元，是一家拥有市政总承包二级资质，专业从事各类公路、市政基础设施、建筑、装修装饰工程施工、园林景观等项目投资与建设。目前拥有员工3000多名，其中管理人员368人，平均年龄36岁，一级建筑师16人，二级建筑师52人。公司有完整的管理体系，分工有序，积累了多年的BT经营管理经验。公司至10月底资产总额为5.05亿，净资产为4.02亿，负债率20.37%，这几年来，公司以“夯实基础，稳步发展”为宗旨，经过几年的韬光养晦，在2011年下旬全面开拓丹江口市场、贵阳市场，2012年又开拓了甘肃兰州、河南洛阳市场。贵阳太平洋建设有限公司2001江苏太平洋建设有限公司在积极参与高速公路招投标建设的同时，在全国各地开展基础设施投资与建设，先后参加江苏、山东、安徽、河南、河北、湖南、湖北、贵州等省市区承建国家、省、市的重点工程项目，其中包括：江苏镇江大港新区、金港北路的道路工程；山东临沂临港产业区道路工程；河南永城道路项目；贵州贵阳、兴义道路及标准化场房项目、丹江口市场等。目前在建市场有贵州贵阳市场、贵州兴义市场。太平洋建设集团简介太平洋建设始建于1995年，是一家以基础设施投资与建设为核心产业的大型企业集团，拥有国家公路、市政、水利等多个总承包一级资质及若干专业一级资质。在中国城市化、城镇化、城乡一体化的进程中，太平洋建设融资源、智慧、资本于一体，成为国内非公有制企业中唯一一家拥有国家公路和市政工程两个总承包一级资质及多项专业一级资质的民营企业。集团先后参加了沪宁、沪珠、京沪、京港、连霍等高速公路，以及江阴长江大桥、南京地铁、太湖整治等多项国家、省重点工程项目建设，尤其是在国内首创并实践了BT模式，并以BT、BOOT等形式直接参与国内500多个城市、上千个园区的投资与建设，工程项目遍布大江南北。在城市化投资与建设方面，太平洋建设是最有话语权的企业之一。并跻身于中国民营企业500强前10强，中国大企业集团1000强前50强。集团创始人、首席顾问严介和先生是中国商界最具影响力的风云人物之一，先后被授予“中国优秀企业家”、“中国经济十大新闻人物”、“首届中国企业十大杰出管理人物”、“中国十大工商英才”、“中国十大创业领袖”、“中华十大才智人物”、“首届内地十大华商领袖”、“亚太最具创造力华商领袖”、“全球华人企业杏坛领袖”等荣誉称号，为上百个政府当首席顾问及高级顾问，被誉为“中国BT模式鼻祖”。严介和先生太平洋建设集团简介太平洋建设集团基本证照太平洋建设集团秉承“以社会为已任，以企业为本位，牛羊结群，创造财富，完善自我，赢得共赢”的企业宗旨，以“完善的法人治理结构，健全的现代企业制度，特具竞争的产业优势，不断创新的企业文化”推动企业的快速发展。先后获得中国优秀民营企业、全国光彩之星、全国青年文明号、全国企业文化先进单位、首届中国百强私营企业、全国民营企业“双爱双评”先进单位等荣誉称号。相继两次被江苏省委、省政府授予江苏省第一“优秀民营企业”荣誉称号，并跻身于中国民营企业500强前10强，中国大企业集团1000强前50强。2012年10月期末数(万元)货币资金9265.4321流动资产1530687.40固定资产199305.44资产总计1809538.04应付帐款513982.70流动负债合计638787.18长期负债0负债合计638787.18实收资本10，500所有者权益1，170750.87负债及所有者权益1809538.042012年10月期末数（万元）主营业务收入476563.61主营业务成本267615.90主营业务税金及附加16346.13主营业务利润192601.58管理费用10425.92营业利润180308.68投资收益0营业外收入0营业外支出0利润总额180308.68太平洋建设集团财务概况资产负债简表利润简表太平洋建设集团作为国内最大的民营建筑企业，公司财务实力雄厚，净资产过百亿，由于历史原因和经营方式的选择，太平洋集团鲜少对外举借外债，资产负债率始终保持在33%左右，有着较强的长期偿债能力；2012年1-10月累计利润18亿，资产报酬率为10%，相比盈利能力较强的中国商业银行9%左右的资产报酬率，该企业仍然略高一筹，体现了高效的资产周转能力和良好的产出效能。1、基金说明2、风险控制3、项目背景4、基金管理人介绍目录元亨祥基金—BT项目投资专家17上海元亨祥股权投资基金管理有限公司（元亨祥基金）是由“中国郑和舰队资本国际集团”主席单位企业家发起成立的的投融资专业共享平台,“元亨祥基金、财富聚宝盆”！元亨祥基金依托强大的智慧、资源、资本优势，秉承“专业、专注、专心、专属”的经营理念，明确“BT项目·金融股权融资专家”的市场定位：引导民间资本进入市政基础设施、水利设施、园林景观和保障性住房建设，积极推进城镇化、城市化进程；另外，引导民间资本进入金融服务领域，发起设立或投资参股小额贷款公司、村镇银行、商业银行，更好地发挥民间资本对银行业改革发展的促进作用......运营理念严苛挑选被投企业投资条件只投资行业龙头企业只选择具有明确盈利模式的企业只认可一直保持良好信用记录及银行信用记录的企业只服务能够合理利用金融杠杆，从而取得长效发展的企业融资主体的设立与经营等均符合国家相关法律法规的规定提供融资保障的资产能够实质性覆盖融资额度的融资项目融资方高管在所在行业具有平均10年以上工作经验年利润率在30%以上的融资主体18经营方式有限合伙人不参与管理或控制基金的投资业务，但有权监督普通合伙人执行合伙事务，以出资额为限承担有限责任普通合伙人行使经营管理权，执行合伙事务，承担无限责任专业、专注、专心、专属专业创造投资价值，以稳健的项目架构设计与风控设计真正实现投资者收益的稳步增长专注于市政BT项目投资研究与金融股权投资研究，在保障投资者利益的同时，架起了金融资本与市政基础设施建设、金融股权投资的桥梁专心设计符合市场需求、真实体现投资者利益的创新类金融产品专属投资顾问为投资提供持续的、全方位的投资顾问服务19基金认购流程签订《合伙协议》等相关法律文件在约定的时间内缴付投资资金GP出具《基金认购确认函》仔细阅读《基金募集说明书》及相关文件办理工商手续谢谢！